1
00:00:01,440 --> 00:00:08,560
Willkommen zu Buy heißt Cello 
Folge 146 am Montag den 25.5. 

2
00:00:09,200 --> 00:00:14,160
Ja, wir recorden auch am 
Feiertag heute wieder mit dabei 

3
00:00:14,160 --> 00:00:17,920
ist Max aus Berlin, nicht Max 
aus Zürich, sondern sogenannte 

4
00:00:18,160 --> 00:00:23,040
Aktien, unterstrich Max auf X 
und auf Instagram heißt der 

5
00:00:23,280 --> 00:00:25,840
Aktien mit Max. 
Deine Profile hab ich dir 

6
00:00:25,840 --> 00:00:27,840
verlinkt unter dem Podcast in 
der Beschreibung. 

7
00:00:27,840 --> 00:00:30,240
Einen youtube Kanal hat er auch,
hab ich auch verlinkt abonnier 

8
00:00:30,240 --> 00:00:36,400
den Boy ich habe 2 Zuschriften 
bekommen die sagten ja Stefan Du

9
00:00:36,400 --> 00:00:39,440
lädst jetzt hier immer Videos 
hoch und bei Spotify will ich 

10
00:00:39,440 --> 00:00:41,920
mir das nicht angucken, ich will
nur hören aber muss Video gucken

11
00:00:42,000 --> 00:00:46,160
und das drained jetzt mein 
Transfer, mein internetvolumen 

12
00:00:46,720 --> 00:00:50,560
und dann hab ich noch mal ganz 
kurz und geschmeidig AI gefragt.

13
00:00:51,120 --> 00:00:54,400
Und es ist so, dass du das 
natürlich deaktivieren kannst. 

14
00:00:54,400 --> 00:00:57,040
In der Spotify App. 
Da gehst du erstens 

15
00:00:57,040 --> 00:01:00,240
Einstellungen öffnen, tippe in 
der Spotify auf die Startseite 

16
00:01:00,240 --> 00:01:03,200
oben links auf dein Profilbild 
und wähle anschließend 

17
00:01:03,840 --> 00:01:07,600
Einstellungen Datenschutz aus, 
dann Videoeinstellungen suchen, 

18
00:01:07,760 --> 00:01:10,880
Scrolle in der Liste nach unten 
bist du zum Abschnitt Video 

19
00:01:10,880 --> 00:01:14,880
Podcasts oder alternativ 
Datensparen Gelangs drittens 

20
00:01:15,200 --> 00:01:20,080
Audio Modus erzwingen. 
Das deaktiviert das Video beim 

21
00:01:20,080 --> 00:01:23,640
Streamen oder aktiviere den 
Schalter. 

22
00:01:23,640 --> 00:01:25,760
Nur bei Audiostream steht da 
auch so. 

23
00:01:25,760 --> 00:01:28,040
Du kannst auch noch ganz anders 
machen, anstatt wegen so ein 

24
00:01:28,040 --> 00:01:31,600
paar MB rumzuweinen als wärst du
total pleite und Mega Brook 

25
00:01:31,920 --> 00:01:36,480
Holst du dir einfach einen guten
neuen Tarif, nimmst deine Nummer

26
00:01:36,480 --> 00:01:39,360
auch mit und den verlinke ich 
dir hier auch in der 

27
00:01:39,360 --> 00:01:42,560
Beschreibung und im Podcast. 
Ja dieses die guten Tarife 

28
00:01:42,560 --> 00:01:44,960
kriegst du natürlich nicht auf 
der Vodafone Seite oder bei 

29
00:01:44,960 --> 00:01:48,880
denen im Shop hier. 
Sondern du kriegst die online 

30
00:01:48,880 --> 00:01:52,280
bei anderen Anbietern und bei 
diesem Anbieter weiß ich, dass 

31
00:01:52,280 --> 00:01:54,400
das alles gut funktioniert, 
natürlich mit LTE. 

32
00:01:54,400 --> 00:01:56,840
Meine Ex Freundin hat da auch 
geholt, weil sie hatte auch so 

33
00:01:56,840 --> 00:01:59,600
einen scheiß Tarif, ich sag hör 
mal auf damit hier, geh da rüber

34
00:01:59,920 --> 00:02:04,560
und soweit ich weiß ist die 
immer noch da also Klick darauf,

35
00:02:04,560 --> 00:02:08,000
gönn dir das und dann hast du 
mehr Volumen und sparst dabei 

36
00:02:08,000 --> 00:02:10,800
auch noch Geld. 
Heute morgen bin ich aufgewacht,

37
00:02:10,800 --> 00:02:13,120
guck aufs Handy und denk. 
Warum? 

38
00:02:13,280 --> 00:02:15,600
Warum kommen diese ganzen 
Notifications hier rein über 

39
00:02:15,600 --> 00:02:20,160
Aktienkurse und so ist heute 
nicht Feiertag, denn da ich die 

40
00:02:20,160 --> 00:02:22,480
meiste Zeit US Medien 
konsumiere, wusste ich, dass 

41
00:02:22,480 --> 00:02:25,920
heute auch New York geschlossen 
hat wegen Memorial Day, da haben

42
00:02:25,920 --> 00:02:29,760
die dann gesagt, dass ich 
irgendwo so und dann bin ich 

43
00:02:29,760 --> 00:02:31,920
törichterweise davon 
ausgegangen, dass das bei uns 

44
00:02:31,920 --> 00:02:34,480
auch so ist, weil das ja ein 
gesetzlicher Feiertag ist und du

45
00:02:34,480 --> 00:02:37,920
hier nichts kaufen kannst. 
Heute im Supermarkt war nicht so

46
00:02:38,480 --> 00:02:41,920
und dann wurde eine Limit Order 
ausgeführt für mein Thyssen. 

47
00:02:42,160 --> 00:02:47,760
Krupp Optionsschein, den ich vor
knapp 7 Wochen geholt habe, weil

48
00:02:47,760 --> 00:02:51,840
der sich verdoppelt hat, der hat
sich verdoppelt und ich habe 

49
00:02:52,640 --> 00:02:59,440
damit in 7 Wochen 101% Gewinn 
gemacht, was 7 500€ entspricht. 

50
00:03:01,280 --> 00:03:04,400
Das ist dann schon mein zweiter 
deutscher deutscher 

51
00:03:04,400 --> 00:03:08,640
Optionsschein dieses Jahr, den 
ich mit Gewinn verkaufe, weil 

52
00:03:08,640 --> 00:03:11,600
bereits im März, Ende März, also
vor. 

53
00:03:11,920 --> 00:03:14,320
Ja, ja, kurz bevor ich den 
gekauft am 1.4. 

54
00:03:14,320 --> 00:03:16,440
Hab ich Thyssenkrupp geholt und 
am 27. 

55
00:03:16,440 --> 00:03:23,200
März diesen Jahres habe ich BASF
verkauft, auch mit 105%, also 

56
00:03:23,200 --> 00:03:28,440
auch verdoppelt. 
Das waren 10600€ plus ja und ich

57
00:03:28,440 --> 00:03:31,600
hatte damals BASF gekauft, 
eigentlich letztes Jahr schon 

58
00:03:31,920 --> 00:03:36,800
als Friedenswette für den 
Russland Ukraine Krieg, das 

59
00:03:36,800 --> 00:03:39,600
heißt Wenn der endet. 
Dann wird Energie billiger. 

60
00:03:39,600 --> 00:03:45,400
Gut für energieintensive 
Industrie wie Chemie BASF so kam

61
00:03:45,400 --> 00:03:48,320
es aber nicht, stattdessen ist 
der Schein gefallen und ich habe

62
00:03:48,320 --> 00:03:50,480
da ein bisschen günstiger 
nachgekauft, das gut an diesem 

63
00:03:50,480 --> 00:03:53,880
Schein ist, dass ich die mit so 
langer Laufzeit kaufe, dass ich 

64
00:03:53,880 --> 00:03:56,240
diese wohler normalerweise 
aussitzen kann. 

65
00:03:56,400 --> 00:04:00,640
Ja, und beim KO Schein kannst du
das nicht aussitzen, wartet 

66
00:04:00,640 --> 00:04:03,480
nämlich der Kopfschuss da unten.
Du fragst dich jeden Tag, soll 

67
00:04:03,480 --> 00:04:07,920
ich verkaufen oder nicht. 
Oder habe ich bald vollverlust 

68
00:04:08,080 --> 00:04:10,560
Komplettverlust oder nicht? 
Oder hast du bei Option ständig 

69
00:04:10,800 --> 00:04:14,160
die laufen dann also den müsste 
jetzt nachgucken hier, aber die 

70
00:04:14,160 --> 00:04:16,320
laufen dann zum Beispiel bis 
Ende nächsten Jahres und dann 

71
00:04:16,320 --> 00:04:21,000
sagst du oh ich habe ja noch 
anderthalb Jahre, deshalb sind 

72
00:04:21,000 --> 00:04:25,880
diese Derivate besser, was ich 
aber auch im im im Vortrag 

73
00:04:25,880 --> 00:04:28,400
erklärt habe, der ist schon auf 
Youtube auf. 

74
00:04:29,840 --> 00:04:32,560
Spotify kommt er wahrscheinlich 
auch noch mit Video wieder. 

75
00:04:32,880 --> 00:04:35,840
So auf jeden Fall. 
Warum ist jetzt BASF gestiegen, 

76
00:04:35,920 --> 00:04:38,800
wenn doch durch den Irankrieg ja
die Energie noch weiter 

77
00:04:38,800 --> 00:04:42,000
gestiegen ist? 
Surprise, die haben auch 

78
00:04:42,000 --> 00:04:47,040
Chemiewerke da unten bombardiert
die Iraner und mit einmal gab es

79
00:04:47,040 --> 00:04:51,360
auch da eine Angebotsverknappung
und BASF konnte eben die Preise 

80
00:04:51,360 --> 00:04:54,560
erhöhen und an die Kunden 
weitergeben, weil wenn sie 2 

81
00:04:54,560 --> 00:04:59,040
streiten, freut sich der Dritte.
Und dann ist BASF wirklich 

82
00:04:59,040 --> 00:05:04,840
diese, ich sag mal, doch eher 
gebeutelte Aktie zum 52 Wochen 

83
00:05:04,840 --> 00:05:08,000
hoch gestiegen. 
Das war bei wo waren wir denn? 

84
00:05:08,080 --> 00:05:14,640
Ja 55€ vor kurzem, ich würd 
sagen Ah wat letzten Monat Ende 

85
00:05:14,640 --> 00:05:19,920
April und ich hab bei 5152 
verkauft und auf Jahres ist BASF

86
00:05:22,000 --> 00:05:25,960
20% im Plus. 21% in Euro, wenn 
du das mit diversen Software 

87
00:05:25,960 --> 00:05:28,760
Aktien vergleichst, die 
abgelaufen sind die abgestürzt 

88
00:05:28,760 --> 00:05:31,280
sind. 
Naja, stehst du mit so einem 

89
00:05:31,280 --> 00:05:36,600
langweiligen Industriewert 
besser da auf ein Jahr 21% aber 

90
00:05:36,600 --> 00:05:40,360
auf 5 Jahre immer noch ein -24% 
auf jeden Fall habe ich das Ding

91
00:05:40,360 --> 00:05:42,440
verkauft und nun hatte ich eben 
am 1. 

92
00:05:42,440 --> 00:05:47,600
April, als dieser Irankrieg 
schon fast 5 Wochen lief, habe 

93
00:05:48,400 --> 00:05:53,840
ich ein ein. 
Thyssenkrupp Optionsschein 

94
00:05:53,840 --> 00:05:58,760
geholt weil das ja auch eine 
sehr energieintensive Industrie 

95
00:05:58,760 --> 00:06:01,360
ist. 
Stahlproduktion ist ja klar, da 

96
00:06:01,360 --> 00:06:04,240
kannst du nicht mit so einem 
Feuerzeug das Zeug einschmelzen 

97
00:06:04,720 --> 00:06:09,080
und hab darauf spekuliert, dass 
wenn der Ölpreis sinkt und 

98
00:06:09,080 --> 00:06:11,920
wieder Frieden ist, dass die 
Aktie wieder steigt. 

99
00:06:12,240 --> 00:06:16,160
Nun haben die aber im Nahen 
Osten dort auch Stahlwerke 

100
00:06:16,160 --> 00:06:20,400
zerstört oder zumindestens 
bombardiert und getroffen mit 

101
00:06:20,400 --> 00:06:24,480
Alma stieg dann. 
Die Nachfrage und der Preis für 

102
00:06:24,560 --> 00:06:29,880
europäischen Stahl, und deshalb 
ist sie ja gestiegen, auch weil 

103
00:06:29,880 --> 00:06:33,440
sie da eine Sparte verkauft 
haben, an der noch sie noch 

104
00:06:33,440 --> 00:06:36,320
Anteile hatten, das war, glaube 
ich, die die Elevator, die die 

105
00:06:36,400 --> 00:06:41,200
Fahrstuhlsparte und insgesamt 
gucken wir uns mal Thyssen an, 

106
00:06:41,200 --> 00:06:44,840
hier ist Thyssen, das schon, das
schon schon richtig krass, jetzt

107
00:06:44,840 --> 00:06:48,360
pass auf ist. 
Seit dem 30 März, was jetzt 7 

108
00:06:48,360 --> 00:06:52,680
Wochen her ist seit dem 30 März.
Ist das Ding gestiegen, um satte

109
00:06:52,680 --> 00:07:00,120
und schreibe 57% auf ein Jahr 
zieht ihr das rein plus 51% oder

110
00:07:00,120 --> 00:07:03,280
auf 5 Jahre plus 46, das heißt 
man hätte wahrscheinlich auch 

111
00:07:03,320 --> 00:07:05,960
ich glaub Salzgitter war der 
andere Stahlhersteller, hätte 

112
00:07:05,960 --> 00:07:08,360
man wahrscheinlich auch nehmen 
können, aber da gab es jetzt 

113
00:07:08,360 --> 00:07:11,200
mehr Optionsscheine bei 
thyssenkrupp und so bin ich das 

114
00:07:11,200 --> 00:07:15,040
Ding auch losgeworden und. 
Jetzt kann man sagen, steigt 

115
00:07:15,040 --> 00:07:17,080
vielleicht weiter. 
Aktie kann man halten, BASF 

116
00:07:17,080 --> 00:07:19,280
Achse kann man vielleicht auch 
halten, aber ich muss ja 

117
00:07:19,280 --> 00:07:22,040
irgendwann mal meine Gewinne 
sichern, weil wir hier ja mit 

118
00:07:22,040 --> 00:07:26,240
Turbo fahren, also nicht Turbo 
Optionsschein sondern mit Plain 

119
00:07:26,240 --> 00:07:31,120
Vanille Optionsschein, die einem
einen Hebel haben und ja viele 

120
00:07:31,120 --> 00:07:34,960
die mir das Nachgetradet haben 
in der Telekom Gruppe Patreons 

121
00:07:34,960 --> 00:07:39,320
die haben dann eben auch Schönes
Plus bin relativ kurzer Zeit wie

122
00:07:39,320 --> 00:07:41,200
gesagt BASF hatte ich schon 
letztes Jahr, hat ein bisschen 

123
00:07:41,200 --> 00:07:42,960
länger gedauert, ich glaube 7 
Monate oder so. 

124
00:07:43,360 --> 00:07:46,680
Aber ist okay ist alles gut und 
nun habe ich ja wieder ein 

125
00:07:46,680 --> 00:07:50,120
bisschen Geld rumliegen und habe
mir über Pfingsten ein bisschen 

126
00:07:50,120 --> 00:07:54,720
Gedanken gemacht und ich werde 
wahrscheinlich diese Woche 2 

127
00:07:54,720 --> 00:07:57,880
weitere Optionsscheine, neue 
Optionsscheine kaufen, in die 

128
00:07:57,880 --> 00:07:59,600
ich auch, ich glaube, noch nie 
investiert war. 

129
00:08:00,240 --> 00:08:05,280
Einen habe ich gerade gekauft, 
ja, für 10000€ und einen 

130
00:08:05,280 --> 00:08:07,840
weiteren vielleicht heute Abend 
oder morgen muss ich muss ich 

131
00:08:07,840 --> 00:08:11,040
noch gucken, ja muss ich gucken 
und wenn du wissen willst 

132
00:08:11,040 --> 00:08:16,160
welcher und warum dann ist habe 
ich für Dich Patreon verlinkt 

133
00:08:16,160 --> 00:08:19,840
und den Podcast. 
Das ist dann für die zahlenden 

134
00:08:19,840 --> 00:08:22,040
Abonnenten vorgesehen, aber ist 
günstig. 

135
00:08:22,040 --> 00:08:24,080
Ich sag immer 
studentenfreundlicher Preis weil

136
00:08:24,080 --> 00:08:26,160
als sie vor ein paar Jahren mal 
gefragt haben und die Hälfte 

137
00:08:26,160 --> 00:08:27,280
meiner Abonnenten waren 
Studenten. 

138
00:08:27,280 --> 00:08:31,040
Ja, aber das wisst ihr bloß 
verlangen ne also mach ich das 

139
00:08:31,040 --> 00:08:36,120
extra billig wie Aldi oder Lidl 
und dann ist das jut und wenn 

140
00:08:36,120 --> 00:08:38,559
das jemandem nicht gefällt, dann
ist er mir auch nicht böse weil 

141
00:08:38,559 --> 00:08:41,120
er hat nur so viel wie n Döner 
ausgegeben, kann jederzeit 

142
00:08:41,120 --> 00:08:45,640
kündigen ist das auch jut? 
War auch kein Problem so viel zu

143
00:08:45,640 --> 00:08:49,520
diesen Optionsscheinen. 
Dann kommen wir jetzt gucken wir

144
00:08:50,160 --> 00:08:55,840
nach wenigen Minuten kommen wir 
zum Take Two, den Tik tur zahlen

145
00:08:56,160 --> 00:08:58,440
gemeldet in den letzten beiden 
Formen habe ich auch schon 

146
00:08:58,440 --> 00:09:02,160
wieder tik tok gequatscht und 
die Aktie hatte sich dahingehend

147
00:09:02,160 --> 00:09:05,560
auch sehr gut entwickelt, die 
Zahlen waren natürlich so ein 

148
00:09:05,560 --> 00:09:09,280
bisschen. 
Irrelevant, weil alle nach vorne

149
00:09:09,280 --> 00:09:11,120
schauen. 
Nach GTA 6, das meist erwarte 

150
00:09:11,120 --> 00:09:12,480
Spiel aller Zeit. 
Da hab ich ja schon mal 

151
00:09:12,480 --> 00:09:17,800
durchgekaspert und nachbörslich 
wurde dann eben gemeldet und 

152
00:09:17,800 --> 00:09:21,880
gesagt, zum zweiten Mal schon 
bei den letzten, also vorletzten

153
00:09:21,880 --> 00:09:24,960
Quartalszahlen wurde gesagt, das
Spiel wird nicht noch mal 

154
00:09:24,960 --> 00:09:26,400
verschoben, nicht ein drittes 
Mal. 

155
00:09:26,400 --> 00:09:29,320
Zweimal wurde ja schon 
verschoben, was dann den Kurs 

156
00:09:29,320 --> 00:09:31,040
und mein Optionsschein ein 
bisschen belastet hat. 

157
00:09:32,640 --> 00:09:37,800
Erst bleibt der 19.11., heute 
ist der 25.5., das heißt weniger

158
00:09:37,800 --> 00:09:41,200
als ein halbes Jahr. 
Und auch als ich vor 2 Wochen so

159
00:09:41,200 --> 00:09:43,920
da auf x da geschrieben hab, ich
hab 54000 in diesen 

160
00:09:43,920 --> 00:09:47,120
Texturoptionsschein gesteckt in 
insgesamt 3 Käufen. 

161
00:09:47,120 --> 00:09:49,360
Also ich hatte noch mal 
nachgekauft dieses Jahr als es 

162
00:09:49,360 --> 00:09:53,120
weiter unten war, meint Leute, 
nee nee, das wird verschoben, 

163
00:09:53,120 --> 00:09:55,600
das wird wieder verschoben, ich 
so, nein wird es nicht und 

164
00:09:55,600 --> 00:09:59,560
selbst als der Typ jetzt ne der 
CEO Strauß Sellnick oder wie er 

165
00:09:59,560 --> 00:10:02,760
heißt das bestätigt haben Leute.
Wirklich darunter noch mal 

166
00:10:02,760 --> 00:10:05,840
geschrieben, also offiziell 
jetzt zum zweiten Mal bestehen, 

167
00:10:06,160 --> 00:10:08,760
nee, nee, abwarten, abwarten, 
die verschieben noch mal. 

168
00:10:08,760 --> 00:10:12,400
Ich sag, nee, wir warten nicht 
hier ab, wir investieren vorher 

169
00:10:12,400 --> 00:10:17,520
und machen da hinterher Gewinn. 
Ja, und deshalb ja, Leute sind 

170
00:10:17,520 --> 00:10:21,240
immer noch misstrauisch, aber 
die Aktie hatte dann am Tag 

171
00:10:21,240 --> 00:10:27,040
darauf wurde sie abverkauft auf 
Sell The News und steht jetzt 

172
00:10:27,040 --> 00:10:31,480
bei 200. $27 das ist Google 
Finance. 

173
00:10:31,480 --> 00:10:33,760
Ich gucke es mal, ob ich es noch
ein bisschen aktueller Kriege. 

174
00:10:34,880 --> 00:10:45,960
Ja gut, ja 227 US Dollar und ist
auch, muss man auch sagen stark 

175
00:10:45,960 --> 00:10:49,120
gestiegen, es war also die 
hatten das 52 Wochen tief erst 

176
00:10:49,120 --> 00:10:54,400
vor ein paar Wochen ja Ende Ende
März ja als auch viele andere 

177
00:10:54,400 --> 00:10:57,200
Aktien. 
Wie Thyssenkrupp auch eben das 

178
00:10:57,200 --> 00:11:00,800
tief hatten und seitdem ist, ist
eben die Aktie schon gestiegen 

179
00:11:00,800 --> 00:11:06,640
bis zu den Quartalszahlen um 
knapp ne sagen wir mal hier 25% 

180
00:11:06,960 --> 00:11:11,360
und dann gab es eben ein Sell 
The News, sodass wir jetzt seit 

181
00:11:11,360 --> 00:11:18,960
dem Tief Ende März 20% im Plus 
sind statt 2526%. 

182
00:11:18,960 --> 00:11:23,720
Aber wir sind noch weit entfernt
vom Allzeithoch wieder, denn das

183
00:11:23,720 --> 00:11:31,920
lag bei. 264 normal. 
Wir sind bei 227 264 also knapp.

184
00:11:32,080 --> 00:11:40,400
Ich sag mal 15% ja fast 20% 
entfernt noch, ja fast und ich 

185
00:11:40,400 --> 00:11:42,400
denke die Akte ist immer noch 
kaufenswert, was natürlich noch 

186
00:11:42,400 --> 00:11:46,240
gesagt wird, warum ist die 
Kaufswert, weil er gesagt hat 

187
00:11:46,240 --> 00:11:51,440
auch wie in den letzten 
Quartalszahlen im Sommer, er 

188
00:11:51,440 --> 00:11:54,640
sagte nicht wann. 
Beginnt die Marketingphase und 

189
00:11:54,800 --> 00:11:59,280
die wird groß und global. 
Und bis dahin könnten wir auch 

190
00:11:59,280 --> 00:12:03,480
noch den dritten Trailer sehen, 
dass der also gedroppt wird bis 

191
00:12:03,480 --> 00:12:08,840
Sommer, der wahrscheinlich auch 
wieder hunderte Millionen Klicks

192
00:12:08,840 --> 00:12:12,480
hat wie die anderen beiden 
vorher auch und das dann die 

193
00:12:12,480 --> 00:12:16,120
Aktie wieder stark anzieht. 
Das heißt, jetzt hast du 

194
00:12:16,120 --> 00:12:19,760
vielleicht noch mal Gelegenheit,
günstig reinzukommen bei 227 in 

195
00:12:19,760 --> 00:12:22,920
diesem Montag. 
Bevor wir das Allzeithoch von 

196
00:12:22,920 --> 00:12:28,640
264 rausnehmen, rausnehmen und 
dann auf 300 zu laufen, ja. 

197
00:12:30,160 --> 00:12:35,600
Außerdem werden wird irgendwann,
vielleicht bevor die 

198
00:12:35,600 --> 00:12:39,760
Marketingphase startet oder wenn
sie startet werden die Pre 

199
00:12:39,760 --> 00:12:43,440
Orders die Vorbestellung möglich
sein, das bedeutet jeder und 

200
00:12:43,440 --> 00:12:46,560
seine Mutter ich wahrscheinlich 
auch werden. 

201
00:12:47,360 --> 00:12:49,960
Dort vorbestellen und es wird 
wahrscheinlich verschiedene 

202
00:12:49,960 --> 00:12:54,080
Editionen geben, digitale wie 
auch physische, die dann, wie 

203
00:12:54,080 --> 00:12:56,400
soll ich sagen, Teures. 
Dann gibt es wahrscheinlich 

204
00:12:56,400 --> 00:12:58,200
wahrscheinlich, man weiß es 
nicht, die normale Edition, 

205
00:12:58,200 --> 00:13:01,760
sagen wir kostet $6070,00, dann 
gibt es die supi dupi Edition, 

206
00:13:01,800 --> 00:13:05,120
wo du noch irgendwelche Gimmicks
dazu bekommst. 

207
00:13:05,120 --> 00:13:08,600
Irgendwelche content skin extra 
Auto was weiß ich, die kostet 

208
00:13:08,600 --> 00:13:13,280
dann vielleicht $8090 und dann 
gibt es die die ich hab zu viel 

209
00:13:13,280 --> 00:13:15,760
Geld Edition für 100 oder 
$120,00. 

210
00:13:16,240 --> 00:13:19,480
Wo du vielleicht noch ne Box 
bekommst und ich ne Plastikfigur

211
00:13:19,480 --> 00:13:21,840
dazu und dann vielleicht 3 Tage 
früher schon spielen kannst. 

212
00:13:22,240 --> 00:13:25,680
Und so wie die Leute sind, sagen
sie ich hab 13 Jahre gewartet, 

213
00:13:25,680 --> 00:13:28,080
ich könnte jetzt noch 3 Jahre 
länger warten, 3 Tage länger 

214
00:13:28,080 --> 00:13:31,160
warten aber ich scheiß drauf, 
gib mir das her ich ich kann es 

215
00:13:31,160 --> 00:13:34,320
nicht mal erwarten und das heißt
wenn dann über die Wochen und 

216
00:13:34,320 --> 00:13:37,680
Monate die News kommen wir haben
jetzt so und so viel 

217
00:13:37,680 --> 00:13:40,640
Vorbestellungen so und so viel 
Millionen sie rennen sie rennen 

218
00:13:40,640 --> 00:13:44,560
uns die Bude ein überall auf 
Platz 1 bei den Vorbestellungen 

219
00:13:44,560 --> 00:13:47,840
ja dann. 
Dürfte das auch die Aktie heben?

220
00:13:47,840 --> 00:13:52,880
Also wir haben hier jetzt die 3 
Katalysatoren, erstens dritter 

221
00:13:52,880 --> 00:13:56,520
Trailer könnte erscheinen, 
zweitens Vorbestellungen werden 

222
00:13:56,520 --> 00:14:04,000
eröffnet, offiziell mit teuren 
extra Editionen, drittens 

223
00:14:04,000 --> 00:14:07,920
Marketing Phase startet ich 
tippe keiner weiß wann ich tippe

224
00:14:07,920 --> 00:14:11,560
mal auf Juli weil. 
Ist bei den letzten 

225
00:14:11,560 --> 00:14:15,920
Großverpflichtungen Red Dead 
Redemption 2 und GTA 5 auch 4 

226
00:14:15,920 --> 00:14:20,160
Monate vor dem Release war 
Release ist Mitte November, also

227
00:14:20,240 --> 00:14:28,640
wäre das Juli, der Juli startet 
in genau 5 Wochen, das heißt du 

228
00:14:28,640 --> 00:14:31,600
hast nicht mehr viel Zeit zum 
Kaufen oder B nachkaufen, ich 

229
00:14:31,600 --> 00:14:36,320
kaufe nicht noch mal nach, weil 
54000 ist schon eine Hausnummer,

230
00:14:36,320 --> 00:14:39,280
das ist von meinem Depot 
ungefähr. 

231
00:14:40,240 --> 00:14:44,880
Ja, n bisschen weniger als 5% OK
so nur um das und Relation, dass

232
00:14:44,880 --> 00:14:47,120
niemand denkt ich bin hier 
irgendwie mit der Hälfte meines 

233
00:14:47,120 --> 00:14:49,280
Deposter drinne, nur damit man 
das einordnen kann. 

234
00:14:49,760 --> 00:14:53,280
Deshalb ist das Ding für mich 
nach wie vor ein Kauf oder 

235
00:14:53,280 --> 00:14:59,360
beziehungsweise ein Nachkauf, 
das Konsensus Preisziel der Wall

236
00:14:59,360 --> 00:15:03,760
Street Analysten liegt bei 287. 
Us Dollar. 

237
00:15:03,760 --> 00:15:06,800
Wir sind gerade bei 227 US 
Dollar, das macht ein 

238
00:15:06,800 --> 00:15:12,400
Aufwärtspotenzial von 26,36%. 
Ich habe letzte Woche nee am 

239
00:15:12,400 --> 00:15:16,000
Wochenende ja letzte Woche über 
Pfingsten habe ich deshalb auch 

240
00:15:16,000 --> 00:15:19,440
noch mal neue aktuelle 
Optionsscheine rausgesucht für 

241
00:15:19,520 --> 00:15:22,080
Patrons in der Telegrammgruppe. 
Man kann natürlich auch einfach 

242
00:15:22,080 --> 00:15:25,240
die Aktie kaufen, wenn niemand 
überreden ins Risiko zu gehen, 

243
00:15:25,240 --> 00:15:28,720
ich sage immer es ist keine 
Schande auch nur nur Aktionär zu

244
00:15:28,720 --> 00:15:32,000
sein, Weil Aktionär bin ich ja 
auch wie Großaktionär und 

245
00:15:32,400 --> 00:15:34,960
Palatin. 
Ja, ich sind die einzigen beiden

246
00:15:34,960 --> 00:15:38,720
Aktien, die ich hab, Max. 2 
Aktien, ansonsten werden nur 

247
00:15:38,720 --> 00:15:43,680
Optionsscheine geballert und ein
paar vielleicht Faktor ITFS und 

248
00:15:43,680 --> 00:15:46,800
Kryptos. 
So jetzt kommen wir zurück wie 

249
00:15:46,800 --> 00:15:49,600
der Markt reagiert hat. 
Was haben die Analysten gesagt 

250
00:15:49,920 --> 00:15:58,080
nach den Quartals haben am 21. 
Mai vor 4 Tagen Wells Fargo hat 

251
00:15:58,080 --> 00:16:03,520
sein kaufen Rating belassen. 
Aber es wurde abverkauft. 

252
00:16:03,520 --> 00:16:07,200
Muss ich natürlich auch sagen. 
Einmal Sell The News, Weil die 

253
00:16:07,200 --> 00:16:11,880
Aktie schon stark gestiegen ist.
Knapp 25% ja in kurzer Zeit in 5

254
00:16:11,880 --> 00:16:16,640
Wochen und zweitens der Ausblick
für GTA 6 was sie einnehmen war 

255
00:16:16,640 --> 00:16:21,440
ein bisschen unter den 
Markterwartungen, ja die haben 

256
00:16:21,440 --> 00:16:26,080
sowas gesagt, die machen 8,2 bis
8,5 Umsatz damit im nächsten 

257
00:16:26,160 --> 00:16:28,720
Geschäftsjahr oder so und Wall 
Street hatte irgendwie 

258
00:16:28,720 --> 00:16:30,640
Schätzungen von 8,8 bis 9 oder 
so. 

259
00:16:31,200 --> 00:16:33,120
Das kann ich, dazu möchte ich 
hier noch erwähnen. 

260
00:16:33,200 --> 00:16:39,440
Also dann Wells Fargo stehen 
hier nicht Wells Fargo hat 

261
00:16:39,440 --> 00:16:43,120
kaufen belassen, BMO Capital 
Markets kaufen, belassen und 

262
00:16:43,120 --> 00:16:47,440
Benchmark auch auf kaufen. 
Warum die jetzt hier hier nicht 

263
00:16:47,440 --> 00:16:49,520
noch reingeschrieben haben was 
die Kursziele ist stört mich n 

264
00:16:49,520 --> 00:16:51,680
bisschen ich ich geh jetzt 
einfach mal in General pro und 

265
00:16:51,680 --> 00:17:00,720
sag letzte Kursziele und Ratings
geb ich ein für Take Two. 

266
00:17:01,600 --> 00:17:09,119
Aktie nach den Quartalszahlen am
21. 

267
00:17:09,119 --> 00:17:15,920
Und fünften 26 so. 
Das ist jetzt der pro Modus ja, 

268
00:17:15,920 --> 00:17:18,319
der hoffentlich weniger 
simuliert und lügt. 

269
00:17:18,319 --> 00:17:22,760
Ja, Germany nennt die eigenen 
Simul, die eigenen Halluzination

270
00:17:22,760 --> 00:17:28,560
nennt Germany Simulation. 
Und jetzt, weil es pro Modus 

271
00:17:28,560 --> 00:17:30,320
ist, dauert das immer ein paar 
Sekunden mehr. 

272
00:17:30,400 --> 00:17:32,880
Kennst du vielleicht auch von 
Chat, GPT oder Cloud, wenn du da

273
00:17:32,880 --> 00:17:34,560
den Deep Think oder wie es heißt
nimmst. 

274
00:17:35,280 --> 00:17:41,840
Und jetzt haben wir es, also 
Bank of America, Oh ist schön 

275
00:17:41,840 --> 00:17:46,840
sortiert, Bank of America hat 
320 Dollarkurs hier kaufen wir 

276
00:17:46,840 --> 00:17:53,680
sind immer noch bei 227 227 320 
das sind ja. 

277
00:17:54,400 --> 00:18:01,040
Plus 40% oder so ungefähr dann 
Benchmark kaufen, $300 ubs 

278
00:18:01,040 --> 00:18:11,600
kaufen $300 DA Davidson kaufen 
$300,00 BMO Capital Outperform 

279
00:18:11,600 --> 00:18:16,080
$280 ja. 
Was die Analysten aktuell 

280
00:18:16,080 --> 00:18:18,480
antreibt die durchweg positiven 
Einschätzungen und die hohen 

281
00:18:18,480 --> 00:18:20,600
Kursziele mit einem 
durchschnittlichen Konsens. 

282
00:18:20,600 --> 00:18:23,480
Hier ist es 300 auf der anderen 
Seite, wo eben noch ältere sind,

283
00:18:23,480 --> 00:18:26,480
ältere Codes, hier waren es Gold
287, hatte ich gerade vorlesen, 

284
00:18:26,640 --> 00:18:29,480
stützt sich vor allem auf 2 
Faktoren aus dem jüngsten 

285
00:18:29,480 --> 00:18:33,120
Bericht, GTA 6 ist auf Kurs, 
Rockstar hat während des 

286
00:18:33,280 --> 00:18:35,760
Earnings Calls keine weiteren 
Verzögerungen angekündet, was 

287
00:18:35,760 --> 00:18:38,280
von Analysten zum Beispiel 
Benchmark als starkes Signal 

288
00:18:38,280 --> 00:18:41,320
gewertet wird, dass der Plug 
Release am 19.11. 26 steht, die 

289
00:18:41,320 --> 00:18:44,400
operative Unsicherheit sinkt 
damit deutlich. 

290
00:18:45,200 --> 00:18:48,880
Zweitens konservative Prognosen 
für 2027, die von Take Two 

291
00:18:48,880 --> 00:18:52,640
ausgegebene Prognose von 8 bis 
8,2 Milliarden Dollar annet 

292
00:18:52,640 --> 00:18:55,520
Bookings für das Geschäftsjahr 
27 wird von Häusern wie der Bank

293
00:18:55,520 --> 00:18:59,040
of American UBS als eher 
vorsichtig und konservativ 

294
00:18:59,040 --> 00:19:02,400
eingeschützt sie sehen hier noch
deutliches 

295
00:19:02,640 --> 00:19:05,520
Überraschungspotenzial nach 
oben, sobald die Vorbestellung 

296
00:19:05,520 --> 00:19:09,600
und die marketingmaschine riefe,
GTA 6 voll anlaufen in 

297
00:19:09,840 --> 00:19:13,440
vielleicht 5 Wochen wenn jetzt 
Frau sellnik sagt Ey. 

298
00:19:14,480 --> 00:19:16,560
Wir machen das nicht 4 Monate 
vor Release. 

299
00:19:16,560 --> 00:19:19,760
Wir machen das 5 Monate vor 
Release im Juni. 

300
00:19:20,080 --> 00:19:21,680
Ja dann hast du noch weniger 
Zeit. 

301
00:19:21,680 --> 00:19:25,680
OK so, drittens starkes 
Basisgeschäft auch ohne GTA 6 

302
00:19:25,680 --> 00:19:27,880
lief das abgelaufene vierte 
Quartal besser als erwartet, die

303
00:19:27,880 --> 00:19:30,360
Netbookings lagen mit 1,58 
Milliarden US Dollar über den 

304
00:19:30,360 --> 00:19:31,960
Schätzungen, getrieben durch 
anhaltende Einnahmen recurrent 

305
00:19:31,960 --> 00:19:36,800
Consumers Bannel aus der GTA, 
Reiner Red Dead Redemption und 

306
00:19:36,800 --> 00:19:38,200
mobile Titeln auf dem Handy und 
so. 

307
00:19:42,000 --> 00:19:45,760
So, damit denke ich, habe ich 
alles gesagt, was ich sagen 

308
00:19:45,760 --> 00:19:48,080
wollte. 
Für Take Two Max. 

309
00:19:48,080 --> 00:19:53,840
Warum bist du nicht? 
Investiert. 

310
00:19:54,400 --> 00:19:58,600
Ja, kaufen. 
Also ich war früher mal Intech 

311
00:19:58,600 --> 00:20:02,080
Two investiert, was mich 
generell an der genien Branche 

312
00:20:02,080 --> 00:20:04,440
stört sind generell diese 
zyklischen Schwanken oder die 

313
00:20:04,440 --> 00:20:06,640
sehr große Abhängigkeit von 
einigen wenigen Titeln. 

314
00:20:06,640 --> 00:20:09,360
Tech Two hat da natürlich einige
Qualitätstitel im Angebot, ne 

315
00:20:09,600 --> 00:20:11,840
GTA hat das ja eben schon 
erwähnt, da haben sie ja noch 

316
00:20:11,840 --> 00:20:15,440
Reddit, Redemption und co. 
Ich find den CEO oder von denen 

317
00:20:15,440 --> 00:20:19,640
auch sehr spannend, aber ich hab
nicht den Eindruck, dass das ein

318
00:20:19,640 --> 00:20:21,960
Unternehmen ist, was so bei mir 
ins Portfolio passt. 

319
00:20:21,960 --> 00:20:24,160
Mein Fokus kriegt ja auch oft 
tendenbiger Aktien, also unter 

320
00:20:24,160 --> 00:20:26,560
dem, die sich mit dem. 
Den plausiblen Weg vor sich 

321
00:20:26,560 --> 00:20:29,760
haben sich in 5 bis 10 Jahren zu
vervielfältigen und auf den 

322
00:20:29,760 --> 00:20:31,680
Ideal so auf den Faktor 10 zu 
steigern. 

323
00:20:31,920 --> 00:20:33,640
Und das sehe ich jetzt bei Take 
Two nicht. 

324
00:20:33,640 --> 00:20:36,640
Also es kann durchaus sein, dass
sie bei GTA 6 durch die Decke 

325
00:20:36,640 --> 00:20:39,840
gehen kurzfristig, aber ich 
möchte unter dem mal was 

326
00:20:39,840 --> 00:20:43,800
langfristig seine Umsätze und 
Free Cashflow steigert und ich 

327
00:20:43,800 --> 00:20:45,920
glaube Take Two kann das 
sicherlich auch, aber nicht zu 

328
00:20:45,920 --> 00:20:47,600
dem Maße wie ich es eben 
brauche. 

329
00:20:48,320 --> 00:20:51,440
Und ja, ich bin auch gespannt, 
wie generell das Thema KI die 

330
00:20:51,440 --> 00:20:54,120
Spielentwicklung beeinflusst. 
Ob Take Two da auch ein 

331
00:20:54,120 --> 00:20:56,440
Profiteur sein kann, weil ja die
Budgets für diese Spiele auch 

332
00:20:56,440 --> 00:20:58,320
immer größer werden. 
Und die Frage ist halt, wie wird

333
00:20:58,320 --> 00:21:00,240
sich die Kostenstruktur davon 
verändern. 

334
00:21:00,360 --> 00:21:02,320
Ich glaube wir würden halt immer
mehr in die Richtung gehen, dass

335
00:21:02,320 --> 00:21:05,600
irgendwann jeder das Spiel 
bekommt oder die Spielversion 

336
00:21:05,600 --> 00:21:08,440
von einem Spiel die er will, 
also zum Beispiel, dass eine 

337
00:21:08,440 --> 00:21:11,480
Person ein Spiel bekommt, was 
eben kürzer geschnitten ist mit 

338
00:21:11,480 --> 00:21:13,600
den Handlungssträngen eine 
Person hat eher längere 

339
00:21:13,600 --> 00:21:15,200
Handlungsstränge, ähnlich wie 
bei Filme. 

340
00:21:15,840 --> 00:21:17,920
Das wenn du jetzt keine Ahnung 
Star Wars cool findest, glaube 

341
00:21:17,920 --> 00:21:20,800
ich, würde es irgendwann so 
sein, dass du dann einen Star 

342
00:21:20,800 --> 00:21:23,840
Wars Film als Miniserie haben 
kannst oder als super langen 

343
00:21:23,840 --> 00:21:25,520
Film. 
Wie auch immer, ich glaub da 

344
00:21:25,520 --> 00:21:28,920
werden wir hingehen, aber ich ja
ich kann tek tuda stand jetzt 

345
00:21:28,920 --> 00:21:32,040
nicht einschätzen und ja 
deswegen ist es nicht bei mir 

346
00:21:32,040 --> 00:21:34,640
ein Portfolio, aber es kann zu 
einer anderen Strategie passen, 

347
00:21:34,640 --> 00:21:37,840
wie auch bei dir, aber bei mir 
passt das zumindest. 

348
00:21:37,840 --> 00:21:39,360
Stand jetzt sehe ich nicht in 
meinem Portfolio. 

349
00:21:41,760 --> 00:21:44,960
Ja, letztes Mal habe ich auch 
erzählt, lauter Leute sagen, das

350
00:21:44,960 --> 00:21:47,520
Spiel wird schlecht, bog und 
enttäuscht. 

351
00:21:47,720 --> 00:21:50,400
Ich habe gesagt, ist mir egal. 
Also erstens glaube ich es nicht

352
00:21:50,400 --> 00:21:52,560
und zweitens verkaufe ich eh 
vorher Aktie kann man vielleicht

353
00:21:52,560 --> 00:21:55,000
weiterhalten, aber ich habe ja 
einen riskanten Optionsschein 

354
00:21:55,000 --> 00:21:59,160
der im Januar 27 endet und ist 
mir egal. 

355
00:21:59,160 --> 00:22:02,720
Ja und so eine kurzfristige 
Spekulation, das wäre jetzt vor 

356
00:22:02,720 --> 00:22:05,120
Release weniger als ein halbes 
Jahr wie ich gesagt habe, das 

357
00:22:05,120 --> 00:22:09,200
machst du überhaupt nicht. 
Nee, also ich halt wirklich 

358
00:22:09,200 --> 00:22:12,400
unternehmen langfristig 
mindestens 5 Jahre bis 10 Jahre.

359
00:22:12,880 --> 00:22:15,480
Das ist für mich einfach 
einfacher zu einzuschätzen. 

360
00:22:15,480 --> 00:22:18,400
Wird das Unternehmen entwickelt 
als nur kurzfristig auf 6 bis 5 

361
00:22:18,400 --> 00:22:23,360
Monate. 
Okay gut, dann kommen wir zu 

362
00:22:23,440 --> 00:22:27,200
einer besonderen Aktie, die 
gemeldet hat, nämlich Nvidia 

363
00:22:27,200 --> 00:22:29,840
Max, bitte. 
Tja, da haben natürlich alle 

364
00:22:29,840 --> 00:22:32,080
schon sehnsüchtig drauf 
gewartet. 

365
00:22:32,120 --> 00:22:36,200
Also Nvidia hat seine q 1 2027 
zahlen gemeldet, ganz wichtig zu

366
00:22:36,200 --> 00:22:37,840
wissen. 
Herr Widi hat ja ein 

367
00:22:37,840 --> 00:22:40,440
abweichendes Wirtschaftsjahr. 
Also es geht nicht vom 1. 

368
00:22:40,440 --> 00:22:43,280
Januar bis 31. 
Dezember, sondern tatsächlich 

369
00:22:43,280 --> 00:22:46,320
geht es vom 1. 
Februar los und heißt jetzt 

370
00:22:46,320 --> 00:22:48,360
schon 2027. 
Also das muss man einfach nur 

371
00:22:48,360 --> 00:22:50,000
wissen, das heißt, sehen wir 
jetzt die Zahlen für das erste 

372
00:22:50,000 --> 00:22:51,600
Quartal gemeldet, das geht vom 
1. 

373
00:22:51,600 --> 00:22:56,360
Februar bis ja Ende April, man 
muss sagen, auf den ersten 

374
00:22:56,360 --> 00:22:59,920
Blick, also Rekorde wirklich auf
ganzer Linie, Umsatz, Data 

375
00:22:59,920 --> 00:23:02,240
Center Segment geht durch die 
Decke weiterhin. 

376
00:23:02,640 --> 00:23:05,240
Gewinne und Free Cash Flows sehr
beeindruckend. 

377
00:23:05,240 --> 00:23:07,600
Jets in Huang, der CEO von 
Nvidia, hat auch gesagt, dass 

378
00:23:07,600 --> 00:23:11,520
die Nachfrage nach KI ja 
parabolic geht, also parabolisch

379
00:23:11,520 --> 00:23:15,680
durch die Decke geht, mehr oder 
weniger, und dass ja agentic AI 

380
00:23:15,920 --> 00:23:18,520
dieses Zeitalter angekommen ist.
Also dass immer mehr KI Agenten 

381
00:23:18,520 --> 00:23:21,880
genutzt werden, um gewisse 
Aufgaben auszuführen und was man

382
00:23:21,880 --> 00:23:24,960
natürlich ganz gesehen muss, ja,
entweder ist eben nicht nur n 

383
00:23:24,960 --> 00:23:27,560
Chiphersteller oder chipdesigner
sind es ja eigentlich ne, die 

384
00:23:27,560 --> 00:23:31,280
Herstellung passiert ja bei 
Taiwan oder in Taiwan von TSMC. 

385
00:23:31,600 --> 00:23:34,160
Sondern sie sind mehr oder 
weniger die Infrastrukturebene 

386
00:23:34,560 --> 00:23:37,200
in in vielen Bereichen. 
Wenn man jetzt sich die 

387
00:23:37,200 --> 00:23:40,000
Finanzzahlen ansieht, also 
Umsatz ist um 85% gestiegen auf 

388
00:23:40,000 --> 00:23:41,800
81,6 Milliarden im ersten 
Quartal. 

389
00:23:41,800 --> 00:23:44,600
Das heißt, das ist das 14. 
Quartal mit Umsatzwachstum, also

390
00:23:44,600 --> 00:23:50,240
sie hatten kein einziges Quartal
die letzten 14 Quartalen, wo es 

391
00:23:50,240 --> 00:23:53,160
irgendwie mal runter geht, also 
das ist wirklich beeindruckend 

392
00:23:53,160 --> 00:23:56,400
immer das Wachstum ist, hat ne 
ordentliche Taktung drauf, die 

393
00:23:56,400 --> 00:24:03,280
Bruttomarge lag bei knapp 75%. 
Also eigentlich relativ 

394
00:24:03,280 --> 00:24:05,600
unverändert beziehungsweise 
leichter Anstieg im Vergleich 

395
00:24:05,600 --> 00:24:09,120
zum Vorjahr. 
Und ja, operatives Ergebnis ist 

396
00:24:09,120 --> 00:24:14,440
um 147% gestiegen, die Marge 
liegt bei 66%, also unfassbare 

397
00:24:14,440 --> 00:24:18,880
Gewinnmarge was die da haben, 
Nettogewinn ist sogar um 211% 

398
00:24:18,880 --> 00:24:21,360
angestiegen, hier muss man aber 
ganz klar wissen, es gab einige 

399
00:24:21,360 --> 00:24:25,600
Sondereffekte beim Nettogewinn. 
Werden nämlich auch Buchgewinne 

400
00:24:25,600 --> 00:24:27,840
auf Beteiligung Eingezählt. 
Und Nvidia ist ja auch in sehr 

401
00:24:27,840 --> 00:24:29,840
viele Unternehmen investiert und
beteiligt. 

402
00:24:29,880 --> 00:24:32,160
Das heißt, wenn man diese 
Sondereffekte raus sind, ist 

403
00:24:32,520 --> 00:24:35,720
eigentlich der Nettogewinn nur 
um 139% angestiegen, was 

404
00:24:35,720 --> 00:24:38,840
natürlich auch sehr gut ist, 
aber keine 211%, das ist einfach

405
00:24:38,840 --> 00:24:42,200
nur n Sondereffekt, den man hier
auf dem Schirm behalten muss und

406
00:24:42,200 --> 00:24:45,040
dann für mich immer sehr wichtig
die Zahl des Free Cash Flows, 

407
00:24:45,040 --> 00:24:47,920
also für Cash bedeutet ja. 
Operativer Cashflow minus 

408
00:24:47,920 --> 00:24:50,880
Investition, das heißt, wieviel 
Geld das Unternehmen wirklich 

409
00:24:50,880 --> 00:24:53,680
innerhalb von einer Zeitperiode 
wie jetzt hier im Quartal 

410
00:24:54,000 --> 00:24:57,120
generiert und bei uns als 
Aktionären quasi in der Tasche 

411
00:24:57,120 --> 00:25:00,880
und im Geldbeutel landet. 
Der für Cashflow ist immer für 

412
00:25:00,880 --> 00:25:02,240
mich wichtiger als der 
Nettogewinn, weil der 

413
00:25:02,240 --> 00:25:04,960
Nettogewinn wie angesprochen 
leichter zu manipulieren ist als

414
00:25:04,960 --> 00:25:07,760
der für Cashflow, weil Geld ist 
schwieriger zu manipulieren, 

415
00:25:08,400 --> 00:25:12,360
also Bargeld in dem Sinne. 
Und der ist auf 48,6 Milliarden 

416
00:25:12,360 --> 00:25:14,600
gestiegen. 
Um 86% also auch wieder sehr 

417
00:25:14,600 --> 00:25:16,400
beeindruckend. 
Und ja, ist einfach nur 

418
00:25:16,400 --> 00:25:19,680
beeindruckend, wie diese 
operative Performance bei dem 

419
00:25:19,680 --> 00:25:21,760
Unternehmen ja weiterhin 
vorangeht, auch natürlich, wer 

420
00:25:21,760 --> 00:25:25,280
sich über Aktienrückkäufe und 
Dividenden freut, hier wurden im

421
00:25:25,280 --> 00:25:28,320
ersten Quartal 20 Milliarden 
zurückgegeben in dieser Form und

422
00:25:28,320 --> 00:25:30,160
es wurde ein weiteres 
zusätzliches 

423
00:25:30,160 --> 00:25:32,000
Aktienrückkaufprogramm von 80 
Milliarden Dollar beschlossen. 

424
00:25:36,160 --> 00:25:38,280
Wo das eigentlich noch gar nicht
ausgeschöpft war. 

425
00:25:38,280 --> 00:25:40,960
Also es gab noch knapp 39 
Milliarden Dollar in der 

426
00:25:40,960 --> 00:25:43,920
Hinterhand, die Nvidia 
zurückkaufen darf und jetzt sind

427
00:25:43,920 --> 00:25:45,520
dann so gesehen knapp 120 
Milliarden dividendeninvestoren 

428
00:25:45,520 --> 00:25:50,320
können sich, ich sag mal auch 
etwas freuen, die Dividende 

429
00:25:50,320 --> 00:25:53,840
wurde von 0,0 $1 oder 0,01€ auf 
0,25€ erhöht, ist jetzt nicht 

430
00:25:53,840 --> 00:25:56,120
besonders viel, also Nvidia 
bleibt keine oder ist keine 

431
00:25:56,120 --> 00:25:58,560
Dividenden Aktie, aber die 
Dividende wurde um den Faktor 25

432
00:25:58,560 --> 00:26:04,920
damit angehoben. 
Und wenn man jetzt genauer 

433
00:26:04,920 --> 00:26:07,560
reingeht in das Thema 
Geschäftsbereiche, also für 

434
00:26:07,560 --> 00:26:10,560
NVIDIA ist das Data Center 
Segment das wichtigste. 

435
00:26:10,720 --> 00:26:13,760
Also das macht da da die 
Großteil der Umsätze aus. 

436
00:26:14,240 --> 00:26:17,280
Was hier aber interessant ist. 
Nvidia hat seine 

437
00:26:17,680 --> 00:26:20,920
Geschäftsbereiche neu 
Aufsegmentiert, also Nvidia 

438
00:26:20,920 --> 00:26:23,640
sagt, Wir haben jetzt mehr oder 
weniger 2 große zentrale 

439
00:26:23,640 --> 00:26:26,560
Bereiche oder 2 zentrale 
Bereiche, einmal Data Center, 

440
00:26:26,560 --> 00:26:29,200
das gab es natürlich bisher auch
schon und das haben sie noch mal

441
00:26:29,280 --> 00:26:32,320
so viel Segmentiert, also noch 
mal unter aufgeteilt. 

442
00:26:32,560 --> 00:26:36,640
Einmal in das Thema Hyperscaler,
also jetzt an Microsoft, Amazon,

443
00:26:36,640 --> 00:26:38,760
Google denkt, das sind ja die 
großen Hyperscaler, da gibt es 

444
00:26:38,760 --> 00:26:42,480
so 4 bis 5, die sehr sehr groß 
sind und dann gibt es noch das 

445
00:26:42,480 --> 00:26:49,200
Thema Ja New Cloud Players, das 
ja eben auch noch abbilden, also

446
00:26:49,680 --> 00:26:52,640
das sind so die 2 großen 
Bereiche, die noch etwa über 50%

447
00:26:52,640 --> 00:26:57,120
vom Data Center Segment aus und 
dann gibt es eben noch das 

448
00:26:57,120 --> 00:26:59,600
zweite große Segment Edge 
Computing, also hat es jetzt 

449
00:26:59,600 --> 00:27:04,320
alles rein von PCS Gaming. 
Automotive und auch Robotics und

450
00:27:04,320 --> 00:27:07,360
auch ja sowas wie Funknetzwerke 
und ähnliches, das Nvidia zum 

451
00:27:07,360 --> 00:27:12,440
Teil auch anbietet. 
Und ja, Data Center eben um 92% 

452
00:27:12,440 --> 00:27:16,160
gewachsen, deutlich stärker als 
das als der andere Bereich. 

453
00:27:16,320 --> 00:27:18,480
Also man muss einfach sehen, 
eigentlich ist NVIDIA 

454
00:27:18,480 --> 00:27:21,360
mittlerweile nur noch n Data 
Center unternehmen, das macht da

455
00:27:21,360 --> 00:27:25,200
einfach den Großteil aus, wächst
eben mit 92% auch im Vergleich 

456
00:27:25,200 --> 00:27:29,960
zum Vorquartal um 21% gewachsen,
also einfach ne unfassbare ja 

457
00:27:30,000 --> 00:27:31,440
Dynamik die das Unternehmen da 
hat. 

458
00:27:32,480 --> 00:27:34,800
Einfach weil die Produkte, die 
die, die dahinter stehen, auch 

459
00:27:34,800 --> 00:27:37,760
weiterhin ja angefragt werden. 
Entweder da einiges in der 

460
00:27:37,760 --> 00:27:41,680
Pipeline hat, Blackwell Ultra 
sagen sie, dass sie 60% weniger 

461
00:27:41,760 --> 00:27:44,640
tokenkosten haben, so Computing 
Tokens die dann verarbeitet 

462
00:27:44,640 --> 00:27:48,960
werden, ihre Vera CPU kommt 
jetzt auch bald auf den Markt, 

463
00:27:48,960 --> 00:27:53,040
die gerade für ja KI Agenten 
ausgerichtet ist. 

464
00:27:53,920 --> 00:27:56,560
Und ja, Edge, Edge Computing, 
wie angesprochen, ist ja der 

465
00:27:56,560 --> 00:27:59,080
zweite Bereich, der ist aber 
sehr sehr klein, nur 6,4 

466
00:27:59,080 --> 00:28:01,920
Milliarden im Vergleich zu den 
knapp 75 Milliarden, die er 

467
00:28:01,920 --> 00:28:04,240
wieder bei dem anderen Bereich 
macht, also eher sehr sehr 

468
00:28:04,720 --> 00:28:09,040
winzig, läuft aber soweit auch 
gut, aber weil eben der Data 

469
00:28:09,200 --> 00:28:11,200
Center Bereich so stark wächst, 
der andere Bereich tendenziell 

470
00:28:11,440 --> 00:28:14,920
eher immer kleiner, wenn man 
sich jetzt die Guidance ansieht,

471
00:28:14,920 --> 00:28:17,920
also der Ausblick für das zweite
Quartal und das Gesamtjahr, also

472
00:28:17,920 --> 00:28:20,360
er wieder sagt, sie wollen im 
zweiten Quartal 91 Milliarden. 

473
00:28:22,960 --> 00:28:25,920
Dollar an Umsatz machen. 
Das wären im Vergleich zu qua 

474
00:28:25,920 --> 00:28:30,200
112% Wachstum und im Vergleich 
vor einem Jahr noch etwa 50% 

475
00:28:30,200 --> 00:28:33,040
Wachstum, also weiterhin starke 
Wachstumsraten. 

476
00:28:33,280 --> 00:28:36,400
Bruttomarge weiterhin bei um die
75% da verändert sich 

477
00:28:36,400 --> 00:28:40,000
tatsächlich nicht allzu viel, 
also es geht da auch in die 

478
00:28:40,000 --> 00:28:43,040
richtige Richtung, wenn wir 
jetzt uns konkret die Highlights

479
00:28:43,040 --> 00:28:45,520
und flowlights mal ansehen, also
Highlights angesprochen, 

480
00:28:45,520 --> 00:28:49,920
Umsatzwachstum mit 85% weiterhin
stark, Free Cashflow im Quartal 

481
00:28:49,920 --> 00:28:52,640
auch unfassbar beeindruckend, 
also kein also. 

482
00:28:52,960 --> 00:28:56,120
Evidia verdient so viel an Free 
Cashflow pro Quartal, wie viele 

483
00:28:56,120 --> 00:28:59,440
Unternehmen zusammen auch sehr 
interessantes Thema Networking 

484
00:28:59,440 --> 00:29:03,520
also Evidia geht ja immer mehr 
dazu über komplette Systeme dem 

485
00:29:03,520 --> 00:29:05,760
Kunden bereitzustellen, steht 
jetzt nur einzelne Chips oder 

486
00:29:05,760 --> 00:29:09,240
Grafikkarten oder wie gesagt KI 
beschleuniger also dieses Thema 

487
00:29:09,240 --> 00:29:12,880
AI Factory heißt das also mehr 
oder weniger schlüsselfertige 

488
00:29:12,880 --> 00:29:16,520
Pakete die der Kunde, wie denn 
zum Beispiel Amazon oder 

489
00:29:16,520 --> 00:29:19,680
Microsoft oder auch eine Nebios 
dann direkt übernehmen kann und 

490
00:29:19,680 --> 00:29:22,440
anschalten kann. 
Also da tut sich ja auch einiges

491
00:29:22,440 --> 00:29:26,720
bei Nvidia und das war für mich 
tatsächlich einer der 

492
00:29:26,720 --> 00:29:28,400
wichtigsten Punkte im Earnings 
Call. 

493
00:29:28,800 --> 00:29:33,120
Da hat Jetson Wang, der CEO, 
mehr oder weniger gesagt, dass 

494
00:29:33,120 --> 00:29:36,960
wir eingangs angesprochen die 
Nachfrage nach nach KI wirklich 

495
00:29:37,120 --> 00:29:40,320
parabolisch durch die Decke geht
und ein wesentlicher Treiber 

496
00:29:40,320 --> 00:29:43,440
dahinter eben die KI Agenten 
sind und hier ist tatsächlich, 

497
00:29:43,440 --> 00:29:46,960
das ist eigentlich was das 
interessanteste Tokens are Now 

498
00:29:46,960 --> 00:29:50,160
profitable, sagt er. 
Also damit ist einfach gesagt, 

499
00:29:50,160 --> 00:29:53,840
also ein Token bedeutet, das ist
eine Output Einheit von KI 

500
00:29:53,840 --> 00:29:57,800
Modellen und diese Tokens sind 
profitabel, das heißt, die 

501
00:29:57,800 --> 00:30:01,680
Computingkosten, die dahinter 
stehen, sind jetzt niedriger als

502
00:30:01,680 --> 00:30:03,840
der Umsatz, der damit generiert 
werden kann, weil das war ja 

503
00:30:03,840 --> 00:30:06,320
dieses Thema, was immer wieder 
angesprochen wurde, man kann 

504
00:30:06,320 --> 00:30:09,880
kein Geld mit KI verdienen oder 
kein Geld mit KI Agenten, das 

505
00:30:09,880 --> 00:30:12,480
ist jetzt mittlerweile 
durchbrochen und die Nachfrage 

506
00:30:12,800 --> 00:30:16,000
geht zumindest der NBSC oder von
aus wird da weiterhin ansteigen,

507
00:30:16,000 --> 00:30:19,120
weil es jetzt mittlerweile eben.
Profitabel ist das auch als zum 

508
00:30:19,120 --> 00:30:22,400
Beispiel JBT Open AI anzubieten 
oder atropic. 

509
00:30:23,360 --> 00:30:25,600
Das sind soweit die Highlights, 
die Low Lights oder auch 

510
00:30:25,600 --> 00:30:28,480
vielleicht die Risiken, die man 
sehen muss, wie angesprochen 

511
00:30:28,480 --> 00:30:32,560
Data Center noch 92% vom Umsatz 
aus bei Nvidia, also das ist 

512
00:30:32,560 --> 00:30:35,680
extrem konzentriert auf diesen 
einen Bereich, da gibt es 

513
00:30:35,680 --> 00:30:38,960
natürlich weiterhin noch Sorgen 
über Hyperscala, also dass 

514
00:30:38,960 --> 00:30:43,280
Amazon, Alphabet und Microsoft 
natürlich diese Milliarden 

515
00:30:43,280 --> 00:30:46,240
investieren in die ganze 
physische Infrastruktur für Data

516
00:30:46,240 --> 00:30:48,120
Center. 
Und dass da viele Angst haben, 

517
00:30:48,120 --> 00:30:50,560
dass wenn die mal ein Stück 
zurückgehen, den Fuß vom Gas 

518
00:30:50,560 --> 00:30:52,640
nehmen, dass dann für NWDA auch 
schlechter aussieht. 

519
00:30:52,880 --> 00:30:55,520
Also noch gibt es da eine sehr 
hohe Abhängigkeit, also so 

520
00:30:55,520 --> 00:31:00,240
gesehen kommen etwa 40% von NWDA
ist Umsatz nur von 5 Kunden, das

521
00:31:00,240 --> 00:31:02,320
ist natürlich schon eine 
Hausnummer, also eine sehr hohe 

522
00:31:02,320 --> 00:31:06,560
Kundenkonzentration, dann hat 
NWDA auch gesagt, dass ihre, 

523
00:31:07,120 --> 00:31:10,720
dass ich davon ausgehen, dass 
sie in China keinen Umsatz 

524
00:31:10,720 --> 00:31:13,360
machen werden, weil das Thema 
Exportkontrollen noch ein. 

525
00:31:13,840 --> 00:31:15,200
Thema ist, was nicht gelöst 
wurde. 

526
00:31:15,200 --> 00:31:17,160
Das kann natürlich auch positiv 
sehen, weil so gesehen, wenn 

527
00:31:17,160 --> 00:31:19,600
jetzt doch Umsatz da generiert 
werden kann, wird es 

528
00:31:19,600 --> 00:31:22,240
dazugerechnet. 
Man hat Nvidia natürlich einige 

529
00:31:22,240 --> 00:31:26,160
sogenannte Supply Commitments 
gemacht von 145 Milliarden, also

530
00:31:26,160 --> 00:31:30,160
Nvidia hat mehr oder weniger 
garantiert, dass sie 145 

531
00:31:30,160 --> 00:31:35,560
Milliarden Dollar an Volumen von
TSMC, von SK Hynakes von Micro 

532
00:31:35,560 --> 00:31:38,480
und also von ihren ganzen 
Zulieferern kaufen werden, da 

533
00:31:38,480 --> 00:31:40,080
kommen sie nicht mehr raus aus 
den Verträgen. 

534
00:31:40,280 --> 00:31:42,480
Das heißt, wenn man jetzt davon 
ausgeht, vielleicht lässt die KI

535
00:31:42,480 --> 00:31:45,920
Nachfrage nach, was die Kritiker
sagen, dann hätte entweder würde

536
00:31:45,920 --> 00:31:48,760
trotzdem darstellen und müsste 
diese 145 Milliarden bezahlen, 

537
00:31:48,760 --> 00:31:51,040
wenn es natürlich weitergeht, 
ist alles gut, dann hat sich 

538
00:31:51,040 --> 00:31:55,280
entweder da seine Pipeline 
gesichert und ja, ansonsten kann

539
00:31:55,280 --> 00:31:58,120
man natürlich das Thema 
Aktienrückkäufe nah vom 

540
00:31:58,120 --> 00:32:01,720
Allzeithoch auch kritisieren, 
aber ich meine, was sollen wir 

541
00:32:01,720 --> 00:32:04,440
sonst machen? 
Sie haben so viel Geld in der 

542
00:32:04,440 --> 00:32:06,640
Hinterhand, es ist einfach 
beeindruckend. 

543
00:32:07,600 --> 00:32:09,800
Also bewertungstechnisch, wenn 
man auch noch mal n Blick drauf 

544
00:32:09,800 --> 00:32:13,360
wirft. 
Börsenwert etwa 5,2 Billionen 

545
00:32:13,360 --> 00:32:17,040
Dollar der Umsatz, wenn du ihn 
jetzt analysierst vom ersten 

546
00:32:17,040 --> 00:32:20,440
Quartal liegt etwa bei 326 
Milliarden, das heißt, entweder 

547
00:32:20,440 --> 00:32:25,080
ist etwa mit dem 15 fachen des 
Umsatzes bewertet und bezogen 

548
00:32:25,080 --> 00:32:27,600
auf den Free Cash Flow, also 
wieviel Geld werden wir da 

549
00:32:27,760 --> 00:32:31,240
generiert, also wirklich Cash 
generiert ist das man etwa mit 

550
00:32:31,240 --> 00:32:34,560
dem 27 fachen bewertet, das ist 
jetzt aus meiner Sicht. 

551
00:32:35,200 --> 00:32:37,920
Nicht allzu hoch also, es ist 
für n unternehmen was mit wie 

552
00:32:37,920 --> 00:32:41,040
angesprochen 50 bis 80% im 
Umsatz wächst oder auch im 

553
00:32:41,040 --> 00:32:45,160
Gewinn und Free Cashflow in der 
Sicht sehr plausibel, aber es 

554
00:32:45,160 --> 00:32:47,400
liegt dem natürlich auch die 
Annahme zugrunde, dass dieses 

555
00:32:47,400 --> 00:32:49,200
Wachstum in der Form auch weiter
geht. 

556
00:32:49,200 --> 00:32:52,000
Das ist natürlich eingepreist. 
Also das Umsatzwachstum kommt, 

557
00:32:52,000 --> 00:32:54,240
dass die Gewinnmarge weiterhin 
auf diesem hohen Niveau bleiben,

558
00:32:54,240 --> 00:32:57,280
wenn es da natürlich auch mal 
ruckelt, dann kann die Aktie 

559
00:32:57,280 --> 00:32:59,480
auch mal stärker fallen, aber 
bisher ergibt die Bewertung 

560
00:32:59,480 --> 00:33:03,000
stand jetzt aus meiner Sicht. 
Absolut Sinn. 

561
00:33:03,000 --> 00:33:06,800
Ich seh da jetzt keine wirklich 
problematischen Entwicklungen 

562
00:33:07,920 --> 00:33:10,000
und das ist dann eigentlich mehr
oder weniger auch das Fazit. 

563
00:33:10,000 --> 00:33:12,960
Also ich seh weiterhin, dass er 
wieder hier das ja stärkste 

564
00:33:12,960 --> 00:33:14,800
Quartal in seiner 
Unternehmensgeschichte hatte, 

565
00:33:15,040 --> 00:33:19,840
dass weiterhin das Thema KI. 
Intakt ist also der Bull Case z 

566
00:33:19,840 --> 00:33:23,520
bei NVD mehr oder weniger, dass 
sie das Betriebssystem für KI 

567
00:33:23,520 --> 00:33:26,320
Training, Infrastruktur sind. 
Mit ihrer Kuder Software und 

568
00:33:26,320 --> 00:33:27,960
ähnlichem. 
Also da wird ja nicht nur die 

569
00:33:27,960 --> 00:33:29,760
Grafikkarte oder die KI 
Beschleunigung gemacht, sondern 

570
00:33:29,760 --> 00:33:32,680
eben auch die Infrastruktur 
dahinter, sowohl Software als 

571
00:33:32,680 --> 00:33:35,120
auch das ganze Networking. 
Eben diese schlüsselfertigen 

572
00:33:35,120 --> 00:33:38,800
Lösung wie angesprochen und das 
jetzt nun das Thema KI Agenten 

573
00:33:38,960 --> 00:33:42,000
noch mal einen ganz neuen 
Schwung da rein bringt, also wir

574
00:33:42,000 --> 00:33:45,600
eben nicht mehr nur also. 
Dass KI immer komplexere 

575
00:33:45,600 --> 00:33:47,440
Aufgaben macht, eben als KI 
Agenten. 

576
00:33:47,440 --> 00:33:50,640
Dass KI Agenten zusammenarbeiten
können und auch in vielen 

577
00:33:50,640 --> 00:33:54,080
Unternehmen die Mitarbeiter 
ergänzen und denen unter unter 

578
00:33:54,080 --> 00:33:56,520
die Arme greifen. 
Und zusätzlich kommt natürlich 

579
00:33:56,520 --> 00:33:58,400
auch noch dieses Thema dazu, 
wovon ich ja auch schon länger 

580
00:33:58,400 --> 00:34:02,160
spreche, dass KI auch immer mehr
das Data Center verlässt, also 

581
00:34:02,160 --> 00:34:05,560
dass man nicht mehr nur über den
Browser mit KI kommuniziert, 

582
00:34:05,560 --> 00:34:08,000
sondern es auch immer mehr 
Gestalt in der physischen Welt 

583
00:34:08,000 --> 00:34:10,480
einnimmt, im Rahmen von autonom 
fahren. 

584
00:34:10,719 --> 00:34:14,280
Robotik und dann ja auch noch in
ganz anderen Formen, die wir uns

585
00:34:14,280 --> 00:34:15,760
vielleicht heute noch nicht 
vorstellen können. 

586
00:34:16,239 --> 00:34:19,600
Und deswegen seh ich stand jetzt
wieder weiter in einer sehr 

587
00:34:19,600 --> 00:34:21,360
starken Position. 
Die Bewertung ist aus meiner 

588
00:34:21,360 --> 00:34:25,520
Sicht fair, aber nicht günstig 
und ja, ich glaub da muss wieder

589
00:34:25,520 --> 00:34:27,920
für sich entscheiden, ob man da 
mit dabei sein möchte oder 

590
00:34:27,920 --> 00:34:29,880
nicht. 
Ich halte meine kleine Position 

591
00:34:29,880 --> 00:34:32,719
entweder weiterhin, ich hab dann
den Fehler gemacht entweder nach

592
00:34:32,719 --> 00:34:35,280
einem 5 x größtenteils zu 
verkaufen. 

593
00:34:35,880 --> 00:34:37,600
Und jetzt ist die Aktie bei mir 
in 60 x. 

594
00:34:37,679 --> 00:34:39,960
Also das war definitiv für mich 
eine Lektion, wenn du ein 

595
00:34:39,960 --> 00:34:41,920
außergewöhnliches Unternehmen 
gefunden hast, dass du einfach 

596
00:34:41,920 --> 00:34:44,400
dabei bleibst und nicht 
irgendwie schnell gewinnen, wenn

597
00:34:44,400 --> 00:34:46,880
da machen willst. 
Deswegen vielleicht entweder 

598
00:34:46,880 --> 00:34:48,880
dann auch mal kritisch in der 
Frage, ob jetzt der richtige 

599
00:34:48,880 --> 00:34:51,360
Zeitpunkt ist zu kaufen oder 
nicht und auch Stefan, wie ist 

600
00:34:51,360 --> 00:34:56,040
deine Perspektive zu den Nvidia 
zahlen und ja, was du auch so 

601
00:34:56,040 --> 00:35:00,760
erwartest in dem KI Bereich. 
Ja, gucken uns erstmal die 

602
00:35:00,760 --> 00:35:04,960
NVIDIA Aktie den Chart an. 
Ja und dann sagtest du ja, wenn 

603
00:35:04,960 --> 00:35:08,080
ich dich richtig verstanden 
habe, du findest die Bewertung 

604
00:35:08,160 --> 00:35:13,360
fair aber nicht billig, das 
heißt exakt du gibst ein ha du 

605
00:35:13,520 --> 00:35:17,440
du gibst einhalten Rating ab 
würde ich ist das korrekt so? 

606
00:35:18,400 --> 00:35:21,200
Ich persönlich halte die Aktie 
weiter und würde jetzt stand 

607
00:35:21,200 --> 00:35:23,440
jetzt zu den aktuellen Kurs 
jetzt nicht noch mal nachkaufen 

608
00:35:23,520 --> 00:35:26,000
oder neu einsteigen. 
Genau das ist meine. 

609
00:35:26,240 --> 00:35:34,160
Perspektive Die Aktie. 
Die Aktie hatte ein 200 152 

610
00:35:34,160 --> 00:35:41,760
Wochen hoch von 236 US Dollar 
und steht jetzt bei 215 US 

611
00:35:41,760 --> 00:35:46,160
Dollar und dieses Ich nehme an 
ist auch ein Allzeithoch. 

612
00:35:46,160 --> 00:35:51,520
Ja sieht so aus, dieses 
Allzeithoch ist genau 11 Tage 

613
00:35:51,520 --> 00:35:56,320
her war am 14 Mai, denn heute 
ist ja der 25 Mai. 

614
00:35:56,880 --> 00:36:04,000
Das heißt, seitdem ist die Aktie
9% gefallen, ist dann quasi ja 

615
00:36:04,240 --> 00:36:07,840
man kann sagen vom 30.3., wo 
eben auch andere Aktien sehr 

616
00:36:07,840 --> 00:36:13,120
tief standen wegen dem Krieg ist
sie eben hochgelaufen wie Tektur

617
00:36:13,120 --> 00:36:19,520
auch innerhalb von knapp 7 
Wochen und ist sie 2 und 43% 

618
00:36:19,520 --> 00:36:24,080
gestiegen. 
Und hier gab es dann, ähnlich 

619
00:36:24,080 --> 00:36:28,240
wie bei Tic Two anscheinend ein 
Sell The News Event nach einer 

620
00:36:28,480 --> 00:36:32,880
Rally in der Aktie. 
Nun wie ich sagte, steht die 

621
00:36:32,880 --> 00:36:40,720
Aktie 9% unter dem Allzeithoch 
14% seit Jahresanfang im Plus 

622
00:36:40,720 --> 00:36:46,480
59% in US Dollar in Einjahres 
plus einjahresperformance 59% 

623
00:36:46,480 --> 00:36:57,040
fast 60. 
Und auf 5 Jahren 1225% plus 

624
00:36:58,480 --> 00:37:01,640
jetzt die Frage, die sich 
natürlich der geneigte Zuhörer 

625
00:37:01,640 --> 00:37:07,040
stellt, soll ich jetzt diese 9% 
vom Allzeithochrabatt nutzen 

626
00:37:07,600 --> 00:37:13,440
oder erwartet, dass aus welchen 
Gründen auch immer die Aktie 

627
00:37:15,280 --> 00:37:18,640
weiterfällt? 
Das ist natürlich schwierig zu 

628
00:37:18,640 --> 00:37:23,600
sagen, natürlich. 
Wenn so ne Aktie eben von was 

629
00:37:23,600 --> 00:37:27,920
haben wir vom Oktober? 
Ja ist ja ist ja abgestürzt vom 

630
00:37:27,920 --> 00:37:32,360
Oktober letzten Jahres, da gab 
es im letzten Jahr am 3. 

631
00:37:32,360 --> 00:37:36,120
November wo Palanti auch als 
Zeit hoch hatte ist sie von $206

632
00:37:36,120 --> 00:37:44,240
gefallen bis eben vor 7 Wochen 
auf 165 ja, das heißt also ein 

633
00:37:44,240 --> 00:37:49,040
Minus von knapp 20%, da wollte 
sie keine haben jetzt von diesem

634
00:37:49,440 --> 00:37:51,120
tief. 
Auch wenn es nach dem 

635
00:37:51,280 --> 00:37:55,920
Quartalzeit etwas zurückgelaufen
ist, ist sie immer noch 30% im 

636
00:37:55,920 --> 00:37:59,040
Plus in US Dollar. 
Und falls du dich jetzt fragst, 

637
00:37:59,040 --> 00:38:03,760
ob das guter Einstiegszeitpunkt 
ist, dann wie immer kannst du 

638
00:38:03,760 --> 00:38:06,360
mit einer ersten kleinen Tranche
reingehen, wenn es nach oben 

639
00:38:06,360 --> 00:38:09,160
geht, bist du dabei und wenn es 
weiterfällt ja dann kaufst du 

640
00:38:09,160 --> 00:38:12,720
eben nach irgendwann mal unten. 
OK, ich selbst hab ein Video 

641
00:38:12,720 --> 00:38:16,320
nicht im Portfolio, weil ich AMD
hab und AMD hat sich ja auch 

642
00:38:16,320 --> 00:38:20,000
sehr gut entwickelt, hatten wir 
auch gesprochen über AMD. 

643
00:38:20,480 --> 00:38:23,320
Hatten wir, ich glaube schon, 
mit Max musst du jetzt mal 

644
00:38:23,320 --> 00:38:26,600
nachgucken, aber ich glaube ja, 
wir hatten, ich hatte darüber 

645
00:38:26,600 --> 00:38:29,440
geredet ne ich guck mal folgen 
welcher Folge falls es dich 

646
00:38:29,440 --> 00:38:33,200
interessiert weil du auch wissen
willst was was AMD gesagt wurde,

647
00:38:34,240 --> 00:38:39,840
das war Folge 145 die letzte 
Folge vom 19.5. 

648
00:38:39,840 --> 00:38:41,760
Ja da haben wir die 
Quartalszahlen durchgekaspert 

649
00:38:42,320 --> 00:38:46,480
und ich denke auch wenn du die 
hast kannst du halten und wenn 

650
00:38:46,480 --> 00:38:49,600
du kaufen willst dann fängst du 
in der ersten Position an. 

651
00:38:50,560 --> 00:38:53,600
Leute quatschen seit über 2 
Jahren, dass irgendeine KI Blase

652
00:38:53,600 --> 00:38:56,160
platzt, habe ich auch gesagt in 
den letzten Wochen irgendwo in 

653
00:38:56,160 --> 00:38:58,960
einer der Folgen. 
Ki Blase ist immer wenn die wenn

654
00:38:58,960 --> 00:39:03,680
wenn die Leute nicht dabei sind 
ja und da es ja immer noch einen

655
00:39:03,840 --> 00:39:09,520
Mangel an diesen Chips gibt und 
im KI jedes Quartal neue 

656
00:39:09,520 --> 00:39:12,640
Anwendung findet oder neue 
Anwendung, wie soll ich sagen 

657
00:39:13,760 --> 00:39:18,960
als als Verwendungszweck. 
Und Geldquelle durch die Medien 

658
00:39:18,960 --> 00:39:21,200
jetzt geprügelt werden. 
Ja, wer da natürlich Insider 

659
00:39:21,200 --> 00:39:24,560
ist, der weiß das schon länger 
oder so denke ich, dass der KI 

660
00:39:24,560 --> 00:39:31,200
trade weitergeht, wenn ein Drop,
Pic und Open AI Börsengänge 

661
00:39:31,200 --> 00:39:35,760
machen haben die wieder Geld mit
dem Geld kaufen die dann auch 

662
00:39:35,760 --> 00:39:42,800
neue KI Chips von Nvidia und AMD
oder CPUS von AMD und von Intel 

663
00:39:43,360 --> 00:39:46,000
und. 
Von Nvidia auch und so weiter 

664
00:39:46,000 --> 00:39:48,640
und sofort. 
Deshalb denke ich dieses Jahr 

665
00:39:49,120 --> 00:39:53,120
läuft weiter hoch und da braucht
man sich gar keine Gedanken 

666
00:39:53,120 --> 00:39:56,000
machen. 
Ja genau, ich glaube so weit ah 

667
00:39:56,000 --> 00:40:00,640
nee ich guck noch kurz was die 
Wall Street gesagt hat, aktuell 

668
00:40:00,640 --> 00:40:06,040
steht Nvidia bei $215 habe ich 
das gesagt ja ich glaube schon 

669
00:40:06,040 --> 00:40:10,640
ist das korrekt? 
Ja 215 und das jetzt kommt es. 

670
00:40:11,280 --> 00:40:15,200
Das Consensus Preisziel der Wall
Street ist 303. 

671
00:40:15,200 --> 00:40:21,600
Das ist ein Aufwärtspotential 
von 41% es gibt 51, kaufen, 

672
00:40:22,080 --> 00:40:27,280
Ratings, das ist viel, nur 3 
Halt ratings und 0 Zero 

673
00:40:27,280 --> 00:40:33,520
verkaufen Ratings okay dann 
gucken wir uns mal an was da 

674
00:40:33,520 --> 00:40:36,960
zuletzt reinkam. 
Oh was haben wir hier, kenn ich 

675
00:40:36,960 --> 00:40:39,200
gar nicht scientic Securities 
$315 kaufen. 

676
00:40:40,320 --> 00:40:44,080
Diversecutes 255 kaufen noch 
mal. 

677
00:40:44,400 --> 00:40:51,760
Wir sind bei 215 okay dann 
kurzziel, erhöht Cicc Research 

678
00:40:51,760 --> 00:40:59,160
von 240 auf 268 Kaufen Bird 
Kurzziel $500 von 300 auf 

679
00:40:59,160 --> 00:41:09,600
$500,00 ja oder Bärt geschrieben
BAIRD $500 sieht aus wie das 

680
00:41:09,600 --> 00:41:11,560
höchste hier. 
Lass mal gucken, was das höchste

681
00:41:11,560 --> 00:41:13,440
ist. 
Ja, das ist das höchste. 

682
00:41:14,240 --> 00:41:17,120
Das niedrigste ist 218, aber das
ist wahrscheinlich alt. 

683
00:41:17,200 --> 00:41:23,200
Wir sind bei 215, so was haben 
wir noch Benchmark Kurse erhöht 

684
00:41:23,200 --> 00:41:33,040
von 250 auf 335 Kaufen Evercore 
auch Dicker Race von 352 auf 413

685
00:41:34,080 --> 00:41:39,760
Kauf das ist knapp plus 80% + 
80% ja. 

686
00:41:40,720 --> 00:41:46,960
Evercore der Mieter Kurse erhöht
von 240 auf 270 Kaufen Deutsche 

687
00:41:46,960 --> 00:41:52,000
Bank Deutsche Bank hat ne Halt n
Rating was ist denn da los von 

688
00:41:52,000 --> 00:42:00,640
$220 haben die erhöht trotzdem 
auf 255 und haben aber n halt n 

689
00:42:00,640 --> 00:42:04,400
Rating da wollen wir mal gucken 
was Deutsche Bank hier hier für 

690
00:42:04,400 --> 00:42:07,040
ne Scheiße gemacht hat was sie 
hier zum Mäkel haben schreibe 

691
00:42:07,040 --> 00:42:09,760
ich jetzt rein deutsche Bank 
Rating. 

692
00:42:10,960 --> 00:42:19,840
Ich glaub das war 21.0 fünfter 
26 zu n villia bei Germany pro. 

693
00:42:19,840 --> 00:42:24,160
Dann wollen wir mal gucken, was 
dieser Analyst denn da da ja ja 

694
00:42:24,880 --> 00:42:26,560
eine Ausnahme ist mit seinem 
Halt Rating. 

695
00:42:26,560 --> 00:42:30,560
Ich hab ja gesagt 51 kaufen nur 
3 halt ratings 0 verkaufen was 

696
00:42:30,800 --> 00:42:33,480
er jetzt zu mäkeln hat, wir 
wollen ja hier nicht Werbung für

697
00:42:33,480 --> 00:42:35,680
irgendwelche Aktien machen, wir 
wollen ja auch mal die andere 

698
00:42:35,680 --> 00:42:40,120
Perspektive hier angucken. 
Und nicht, dass Leute ankommen 

699
00:42:40,120 --> 00:42:44,080
und sagen, du hast gesagt, 
kaufen, kaufen, hast hier hast 

700
00:42:44,080 --> 00:42:50,160
Geschillt hast du so jetzt ist 
ist die AI noch etwas 

701
00:42:50,160 --> 00:42:53,520
beschäftigt, gucken wir weiter 
Barclays kaufen, hier steht kein

702
00:42:53,520 --> 00:43:00,400
Kurs hier melius 400€ Kurs hier 
wir stehen bei 215 noch mal zur 

703
00:43:00,400 --> 00:43:03,920
Erinnerung, was haben wir noch 
hier? 

704
00:43:04,000 --> 00:43:07,520
Key Cop hat erhöht von 300 auf 
310 kaufen. 

705
00:43:08,000 --> 00:43:14,160
Royal Bank of Kanada $280 ohne 
ein Rating hier Jeffreys erhöht 

706
00:43:14,160 --> 00:43:19,040
von 275 auf 300 Kaufen, 
Bernstein kaufen morgens Daniel 

707
00:43:19,040 --> 00:43:24,360
hat um ganze $3,00 erhöht von 
285 auf 288 kaufen Bank of 

708
00:43:24,360 --> 00:43:30,840
America hat gut erhöht von 320 
auf 350 kaufen und so weiter so 

709
00:43:30,840 --> 00:43:33,440
geht das immer weiter. 
Jetzt schauen wir mal ob jetzt 

710
00:43:33,440 --> 00:43:38,840
German Leinsam mal fertig ist. 
Deutsche Bank ja, ich sag es 

711
00:43:38,840 --> 00:43:42,240
noch mal halten Erhöhtkurs auf 
255 Nvidia hat im abgelaufenen 

712
00:43:42,640 --> 00:43:46,480
Quartal erneut extrem starke 
Zahlen geliefert, unter anderem 

713
00:43:46,480 --> 00:43:48,440
85% Umsatzwachstum auf 
Jahresvergleich auf 81,6 

714
00:43:48,440 --> 00:43:51,320
Milliarden US Dollar und auch 
die Prognose für das laufende 

715
00:43:51,320 --> 00:43:52,400
Quartal übertroffen. 
Das rechtfertige für die 

716
00:43:52,400 --> 00:43:57,280
Deutsche Bank die Anhebungskurs 
von 220 auf 255 US Dollar trotz.

717
00:44:03,440 --> 00:44:07,680
Der starken operativen Leistung 
und des angehobenen Ziels sieht 

718
00:44:07,680 --> 00:44:12,640
der Analyst Ross Seymour das 
erwartete immense Wachstum der 

719
00:44:12,640 --> 00:44:16,400
letzten 2 Jahre bereits 
weitgehend im Aktienkurs 

720
00:44:16,400 --> 00:44:19,000
eingepreist. 
Diese sehr hohe Bewertung macht 

721
00:44:19,000 --> 00:44:21,960
es für Nvidia zunehmend 
schwerer, die Investoren noch zu

722
00:44:21,960 --> 00:44:24,480
überraschen, dass weitere 
massive Kurssprünge 

723
00:44:24,480 --> 00:44:28,800
gerechtfertigt wären. 
Die Kombination aus der Anhebung

724
00:44:28,880 --> 00:44:32,040
und der Hood Einstufung 
signalisiert somit, dass die 

725
00:44:32,040 --> 00:44:35,280
Deutsche Bank zwar noch 
moderates, auch wenn's Potenzial

726
00:44:35,280 --> 00:44:40,080
sieht, aber auf dem aktuellen 
Kursniveau jedoch zur Vorsicht 

727
00:44:40,080 --> 00:44:44,960
rät. 
Okay dann haben wir das auch 

728
00:44:44,960 --> 00:44:49,840
Abgebacken Max, hast du noch was
zu Nvidia? 

729
00:44:51,280 --> 00:44:53,520
Ich würd tatsächlich noch was 
hinzufügen zu dem Punkt, den du 

730
00:44:53,520 --> 00:44:56,760
angesprochen hattest mit dem 
Thema KI blase ne, also wie du 

731
00:44:56,760 --> 00:44:58,840
ja schon meintest, mittlerweile 
ist es ja so, wenn irgendeine 

732
00:44:58,840 --> 00:45:02,440
Aktie oder irgendein Bereich 
lange ansteigt, dann sagen immer

733
00:45:02,440 --> 00:45:05,480
viele Oh das ist ne Blase weil 
es steigt aber ich denke hier 

734
00:45:05,480 --> 00:45:07,600
muss man vielleicht noch mal n 
Schritt zurück machen bei diesem

735
00:45:07,600 --> 00:45:10,120
KI Thema und sich noch mal 
wirklich überlegen was sind 

736
00:45:10,120 --> 00:45:12,400
wirklich die fundamentalen 
Treiber die dahinter stecken 

737
00:45:12,400 --> 00:45:15,400
weil nur n Aktienkurs sagt uns 
ja nichts darüber aus was in 

738
00:45:15,400 --> 00:45:17,760
Zukunft passieren wird oder 
ähnliches, das ist kein 

739
00:45:17,760 --> 00:45:19,840
relevanter Datenpunkt isoliert 
betrachtet. 

740
00:45:21,040 --> 00:45:23,520
Was ich halt immer oder weiter 
noch sehe, sind eigentlich mehr 

741
00:45:23,680 --> 00:45:26,480
oder weniger 3 Sachen die eben 
dahinter stecken. 

742
00:45:26,880 --> 00:45:30,080
Also einmal dieses Thema KI 
skalierungsgesetze also im 

743
00:45:30,080 --> 00:45:33,440
englischen AI scaling laws, das 
bedeutet einfach wenn die KI 

744
00:45:33,440 --> 00:45:37,800
Modelle, also TTBT Cloud 
Genderny wird immer größer 

745
00:45:37,800 --> 00:45:40,560
werden und größere bedeutet 
größere bedeutet in Bezug auf 

746
00:45:40,560 --> 00:45:42,920
die Parameter und ähnlichem, 
dass sie dann immer bessere 

747
00:45:42,920 --> 00:45:44,800
Ergebnisse liefern, also zum 
Beispiel wenn du eine Antwort 

748
00:45:44,800 --> 00:45:47,360
oder prompt eingibst ist die 
Antwort die die die dann so 

749
00:45:47,360 --> 00:45:50,000
kommt besser, aber diese 
größeren Modelle. 

750
00:45:50,960 --> 00:45:53,280
Die verbraten natürlich mehr 
Daten, die brauchen aber auch 

751
00:45:53,280 --> 00:45:55,520
mehr Rechenleistung. 
Also steckt dann ne ganze 

752
00:45:55,520 --> 00:45:58,240
Wertschöpfungskette dahinter und
jetzt kommt neben dem KI 

753
00:45:58,240 --> 00:46:01,320
Training, also dass quasi die KI
Modelle trainiert werden, dass 

754
00:46:01,320 --> 00:46:05,520
sie eben diese Antworten 
ausgeben können, kommt eben auch

755
00:46:05,520 --> 00:46:08,760
noch das Inferenzthema dazu, 
also dass mehr oder weniger dann

756
00:46:08,760 --> 00:46:11,520
die KI Modelle immer mehr auch 
selbst in der Anwendung sind und

757
00:46:11,520 --> 00:46:12,960
dadurch auch immer besser 
werden. 

758
00:46:13,120 --> 00:46:16,080
Also das ist eigentlich beide 
massive Treiber und diese. 

759
00:46:16,480 --> 00:46:18,560
Diese diese KI 
skalierungsgesetze sind 

760
00:46:18,560 --> 00:46:21,000
weiterhin aktiv. 
Also ich sehe es stand jetzt 

761
00:46:21,000 --> 00:46:23,600
kein Ende davon in Sicht und das
wird eben dazu führen, dass 

762
00:46:23,600 --> 00:46:27,200
weiterhin die Nachfrage nach KI 
Chips und der ganzen KI 

763
00:46:27,200 --> 00:46:28,720
Industrie weiterhin ansteigen 
wird. 

764
00:46:29,760 --> 00:46:31,800
Kann natürlich auch ab und zu 
mal n Schluckauf reinkommen, 

765
00:46:31,800 --> 00:46:33,600
aber nichtsdestotrotz ist es 
weiterhin aktiv. 

766
00:46:34,240 --> 00:46:36,880
Dann zweiter Faktor ist ganz 
klar was man ja auch sieht in 

767
00:46:36,880 --> 00:46:41,520
den letzten 12 Monaten mehr oder
weniger, dass die Nachfrage nach

768
00:46:41,520 --> 00:46:45,360
KI endanwendung exponentiell 
ansteigt. 

769
00:46:45,840 --> 00:46:49,440
Aber das Angebot dahinter, die 
physische Infrastruktur nur 

770
00:46:49,440 --> 00:46:52,960
linear, also wenn wir mal n 
Blick werfen auf die ganzen 

771
00:46:53,040 --> 00:46:57,560
Speicherhersteller Micro und 
SKSK, heinex, Samsung und so 

772
00:46:57,560 --> 00:47:02,200
weiter also man sieht einfach, 
dass da extreme Knappheiten in 

773
00:47:02,200 --> 00:47:04,320
der Wertschöpfungskette drin 
sind, weil die Nachfrage so viel

774
00:47:04,320 --> 00:47:07,440
höher ist und gar nicht 
ausreichend die Infrastruktur 

775
00:47:07,440 --> 00:47:10,080
nachgebaut werden kann. 
Also es ist sogar beeindruckend,

776
00:47:10,080 --> 00:47:14,880
dass im Nvidia Earnings Call. 
Gesagt wurde, dass die alten A 

777
00:47:14,880 --> 00:47:19,200
100 Grafikkarten von Nvidia um 
15% im Preis gestiegen sind und 

778
00:47:19,200 --> 00:47:24,400
die Mietkosten sogar 20%, also 
selbst die neuesten KI Chips 

779
00:47:24,400 --> 00:47:27,600
sind quasi ausverkauft auf Jahre
hinweg und die alten KI Chips 

780
00:47:27,600 --> 00:47:30,640
werden dann auch immer noch 
benutzt und auch nachgefragt. 

781
00:47:30,640 --> 00:47:33,440
Das ist eigentlich verrückt, 
also es ist so der zweite große 

782
00:47:33,440 --> 00:47:36,360
Punkt, Nachfrage steigt viel 
stärker als das Angebot und das 

783
00:47:36,360 --> 00:47:39,920
letzte große Thema Thema Nummer 
3 die endanwendung. 

784
00:47:40,040 --> 00:47:42,480
Erreichen noch mal komplett neue
Größenordnung wie angesprochen 

785
00:47:42,480 --> 00:47:47,320
das Thema KI Agenten, also was 
unter dieser Blasenthematik 

786
00:47:47,320 --> 00:47:50,080
immer so dahinter steckt ist ja 
dieses AWT bauen sich für die 

787
00:47:50,080 --> 00:47:52,640
Infrastruktur auf, aber keiner 
benutzt die und das ist ja hier 

788
00:47:52,640 --> 00:47:55,640
bei KI komplett falsch. 
Also jede Grafikkarte die 

789
00:47:55,640 --> 00:47:58,360
irgendwo oder AI Beschleuniger 
muss man eigentlich sagen die in

790
00:47:58,360 --> 00:48:01,320
einem Data Center eingebaut wird
wird danach direkt benutzt also 

791
00:48:01,320 --> 00:48:05,760
es gibt keine ungenutzten, keine
ungenutzte Infrastruktur. 

792
00:48:06,080 --> 00:48:10,120
Wenn man sich mal ansieht, wie 
die die Wachstumsraten von Open 

793
00:48:10,120 --> 00:48:14,800
AI oder auch and Tropic, dem 
Macher von Cloud sind, also Ende

794
00:48:14,800 --> 00:48:19,400
2025 bei Cloud noch etwa bei 
oder and Tropic bei 9 Milliarden

795
00:48:19,400 --> 00:48:24,480
Umsatz an Umsatz Rate und 
mittlerweile im April sind sie 

796
00:48:24,480 --> 00:48:26,720
jetzt bei 30 Milliarden, also an
sich quasi fast verdreifacht 

797
00:48:27,360 --> 00:48:29,920
innerhalb von 3 bis 6 Monaten 
also. 

798
00:48:31,040 --> 00:48:34,960
Das das Tempo des Wachstums ist 
weiterhin aktiv und angeblich 

799
00:48:35,040 --> 00:48:40,080
soll in Tropic im zweiten 
Quartal sogar ein positives EBTA

800
00:48:40,080 --> 00:48:41,840
erzielen. 
Also der Weg Richtung 

801
00:48:41,840 --> 00:48:45,520
Profitabilität bei den KI 
modellentwicklern ist absolut 

802
00:48:45,520 --> 00:48:48,560
gegeben und das ist ja auch das,
was ich eben schon gesagt hatte,

803
00:48:48,560 --> 00:48:51,400
dass die Tokens nun profitabel 
sind, also dass der auch KI 

804
00:48:51,400 --> 00:48:53,200
Agenten profitabel betreiben 
kann. 

805
00:48:53,840 --> 00:48:56,160
Ja, und was noch im Top kommt 
ist dieses ganze Thema physische

806
00:48:56,160 --> 00:48:59,440
KI, Infrastruktur oder auch 
Robotik, das ist ja noch gar 

807
00:48:59,440 --> 00:49:01,520
nicht eingepreist. 
Also die schon jetzt sind ja die

808
00:49:01,520 --> 00:49:05,840
Nachfragen oder ist das sind die
Kapazitäten ja eigentlich schon 

809
00:49:05,840 --> 00:49:10,240
ausverkauft für die nächsten 
Jahre an KI Chips am Speicher am

810
00:49:10,240 --> 00:49:13,160
CPU ist wahrscheinlich auch bald
und jetzt kommen noch andere 

811
00:49:13,160 --> 00:49:16,560
Anwendungsfälle und top also es 
ist ich seh da stand jetzt 

812
00:49:16,560 --> 00:49:18,880
ehrlich gesagt noch kein Ende. 
Zumindest bei diesen 

813
00:49:18,880 --> 00:49:20,960
Fundamentalwerttravern, die 
dahinter stehen. 

814
00:49:21,000 --> 00:49:22,840
Das heißt natürlich nicht, dass 
die Aktien jetzt nur durch die 

815
00:49:22,840 --> 00:49:26,640
Decke gehen, alle aber, dass 
wenn man n bisschen Volatilität 

816
00:49:26,640 --> 00:49:28,960
reinkommt, natürlich immer 
hingucken kann, was dahinter 

817
00:49:28,960 --> 00:49:31,680
steht, aber ich glaube, die 
Leute, die da von KI Blase 

818
00:49:31,680 --> 00:49:34,440
sprechen, die sehen den den Wald
vor lauter Beulen gar nicht, 

819
00:49:34,560 --> 00:49:36,320
weil die Nachfrage ist halt real
entlang der 

820
00:49:36,320 --> 00:49:39,280
Gesamtwertschungskette und wir 
sehen halt massive Knappheiten 

821
00:49:39,280 --> 00:49:41,840
so, die Nachfrage ist viel höher
als das Angebot und das auf 

822
00:49:41,840 --> 00:49:45,240
Jahre hinweg. 
Ja, also kann man natürlich 

823
00:49:45,240 --> 00:49:47,200
immer im Blick behalten, ob es 
irgendwelche Übertreibung gibt. 

824
00:49:47,200 --> 00:49:49,840
Aber ich sehe abgesehen 
natürlich jetzt von Volatilität,

825
00:49:49,840 --> 00:49:54,120
die bei Aktien immer da ist, 
sehe ich keinen Bruch von den 

826
00:49:54,120 --> 00:49:56,160
strukturellen Treibern, die 
dahinter stehen bei KI. 

827
00:49:56,160 --> 00:49:58,880
Ich weiß, ich stecke damit 
zusammen, was hinzufügen zu dem 

828
00:49:58,880 --> 00:50:03,360
Thema KI blase. 
Nö, Das hast du gut gesagt. 

829
00:50:03,360 --> 00:50:06,080
Alles wird gut. 
Kommen wir zur nächsten Aktie 

830
00:50:06,080 --> 00:50:10,560
und das ist Hims and Hers. 
Genau. 

831
00:50:10,560 --> 00:50:13,120
Hims and hers. 
Hat ja auch seine Q 1 Zahlen 

832
00:50:13,120 --> 00:50:15,320
gemeldet, also für alle die das 
Unternehmen noch noch nicht so 

833
00:50:15,320 --> 00:50:18,480
gut kennen, ganz einfach gesagt 
Heams and Hearth Health ist im 

834
00:50:18,480 --> 00:50:21,080
Grunde eine US amerikanische 
oder bisher noch vor allem in 

835
00:50:21,080 --> 00:50:21,920
den USA aktive 
Telemedizinplattform und die 

836
00:50:21,920 --> 00:50:27,040
verbindet eben Patienten direkt 
mit Ärzten, also alles online 

837
00:50:27,040 --> 00:50:29,880
ohne Wartezimmer. 
Das Unternehmen verkauft dann 

838
00:50:29,880 --> 00:50:31,920
eben basierend auf der 
ärztlichen Beratung 

839
00:50:31,920 --> 00:50:34,560
Schreibungspflichtige und 
rezeptfreie Medikamente, gerade 

840
00:50:34,560 --> 00:50:39,120
im Bereich. 
Haarausfall, Erektion, 

841
00:50:39,120 --> 00:50:42,320
Störungen, Gewichtsabnahme, 
Hautpflege, Mentale Gesundheit, 

842
00:50:42,320 --> 00:50:44,720
also eigentlich alles, was vor 
allem so stigmatisierte 

843
00:50:44,720 --> 00:50:47,760
Erkrankungen sind, wo du ungern 
zur Apotheke oder zum Arzt 

844
00:50:47,920 --> 00:50:49,240
gehst. 
Das machst du eben dann diskret 

845
00:50:49,240 --> 00:50:52,120
über Hims online. 
Und das Besondere ist eben, sie 

846
00:50:52,120 --> 00:50:54,080
bieten alles aus einer Hand an, 
also quasi die gesamte 

847
00:50:54,080 --> 00:50:56,800
Wertschöpfungskette vom 
ursprünglichen Patientenkontakt 

848
00:50:56,800 --> 00:51:00,560
im Arztgespräch über das Rezept 
bis zur Lieferung nach Hause und

849
00:51:00,560 --> 00:51:03,920
eben ganz wichtig, alles in 
einem Abo, also Hims. 

850
00:51:04,320 --> 00:51:06,640
Richtet sich eben an Abonnenten,
eben nur Selbstzahler. 

851
00:51:06,640 --> 00:51:09,240
Das heißt, sie rechnen nicht 
über das traditionelle US 

852
00:51:09,240 --> 00:51:12,120
Gesundheitssystem ab, was ja als
das teuerste Gesundheitssystem 

853
00:51:12,120 --> 00:51:15,800
der Welt gilt und es tatsächlich
dadurch in vielen Fällen viel 

854
00:51:15,800 --> 00:51:19,520
günstiger als Leute als Person, 
die eine traditionelle 

855
00:51:19,520 --> 00:51:22,040
Krankenversicherung in den USA 
haben, also hims ist günstiger, 

856
00:51:22,040 --> 00:51:25,440
weil sie sich an Selbstzahler 
richten und die ganze nenn es 

857
00:51:25,440 --> 00:51:29,040
mal zum Teil auch inflationäre 
Infrastruktur dahinter umgeht. 

858
00:51:29,680 --> 00:51:31,760
Beeindruckend ist an der Stelle,
dass Hims in diesem 

859
00:51:32,000 --> 00:51:35,680
Telemedizinmarkt. 
Mit Fokus auf den Endkunden in 

860
00:51:35,680 --> 00:51:38,520
den USA. 50% Marktanteil hat 
also das Unternehmen ist nicht 

861
00:51:38,520 --> 00:51:40,600
irgendwie kleiner Player, 
sondern ist der Nummer 1 Player 

862
00:51:40,600 --> 00:51:43,680
in diesem Bereich und so dem hab
ich hat eben jetzt am 11. 

863
00:51:43,680 --> 00:51:47,840
Mai seine Q 1 Zahlen vorgelegt 
und die Aktie ist tatsächlich 

864
00:51:47,840 --> 00:51:51,240
daraufhin erst mal um 14% 
gefallen und liegt jetzt bei um 

865
00:51:51,360 --> 00:51:55,600
die $2324 und vom Allzeithoch 
aus sind sie immer noch 60% im 

866
00:51:55,600 --> 00:51:58,960
Minus aber es gab ne sehr 
wichtige Neuigkeit auch in den 

867
00:51:58,960 --> 00:52:04,000
letzten Wochen, sie haben eine. 
Partnerschaft mit dem dänischen 

868
00:52:04,000 --> 00:52:06,080
Pharmariesen Novo Nordisk 
verkündet. 

869
00:52:06,240 --> 00:52:07,720
Ich glaub, das war sogar schon 
am am 9. 

870
00:52:07,720 --> 00:52:11,920
März, also schon n paar mehr 
Wochen her und seitdem ist die 

871
00:52:11,920 --> 00:52:16,800
Aktie nur oder weniger von dem 
Tiefpunkt, also $1415 um 65% 

872
00:52:16,800 --> 00:52:19,200
angestiegen. 
Aber jetzt zu den Quartals dann 

873
00:52:19,200 --> 00:52:21,680
konkret also die Börse hat das 
eher als schwaches Quartal 

874
00:52:21,680 --> 00:52:25,760
aufgenommen und wir gehen auch 
gleich ein bisschen tiefer rein.

875
00:52:25,760 --> 00:52:28,120
Wichtigste ist natürlich hier, 
dass n Unternehmen jetzt in 

876
00:52:28,120 --> 00:52:30,600
einer deutlich besseren Position
ist. 

877
00:52:30,600 --> 00:52:33,480
Ne weil. 
Es bestand eine Klage von 

878
00:52:33,480 --> 00:52:36,240
Novonoris gegenüber Hims. 
Da hat Hims es jetzt geschafft, 

879
00:52:36,240 --> 00:52:38,640
diese Klage in eine 
Partnerschaft zu verwandeln. 

880
00:52:38,640 --> 00:52:40,760
Also das ist eigentlich sehr 
beeindruckt, was das übernehmen 

881
00:52:40,760 --> 00:52:43,760
da auf die Beine gestellt hat. 
Allerdings gab es auch viele 

882
00:52:43,760 --> 00:52:45,720
einmalige Belastungen, auf die 
ich jetzt auch gleich näher 

883
00:52:45,720 --> 00:52:49,520
eingehen werde, die nämlich ja 
zu gewissen Sondereffekten und 

884
00:52:49,520 --> 00:52:52,000
Verzerrungen in den Finanzzahlen
geführt haben, die man ganz klar

885
00:52:52,000 --> 00:52:56,080
wissen muss. 
Also der Umsatz ist um ist um 4%

886
00:52:56,320 --> 00:53:00,480
auf $608000000 gestiegen, damit 
lag es tatsächlich leicht unter 

887
00:53:00,480 --> 00:53:04,280
dem Konsens. 
Von $616000000 also hinten lag 

888
00:53:04,280 --> 00:53:08,280
etwa $8000000 unter den 
Analystenschätzungen, ist jetzt 

889
00:53:08,280 --> 00:53:12,000
kein Weltuntergang. 
Die Bruttomage lag nur noch bei 

890
00:53:12,000 --> 00:53:17,720
65% von zuvor im Vorjahr 73% 
hier ganz klar, das ist der 

891
00:53:17,720 --> 00:53:20,880
größte Gewinnmargenrückgang in 
der Firmengeschichte sogar, 

892
00:53:21,440 --> 00:53:24,520
allerdings gab es hier einige 
Restrukturierungsaufwendungen, 

893
00:53:24,520 --> 00:53:27,240
die die Bruttomage nach unten 
gedrückt haben, also Bruttomage 

894
00:53:27,240 --> 00:53:30,080
einfach gesagt Umsatz minus 
direkte Herstellungskosten. 

895
00:53:31,040 --> 00:53:33,080
Und wenn man die jetzt wieder 
dazurechnet, läge Hims 

896
00:53:33,080 --> 00:53:36,680
eigentlich bei etwa 70% 
Automarge, also nur unwesentlich

897
00:53:36,680 --> 00:53:41,000
unter dem Vorjahresergebnis, wo 
es aber sehr schlimm aussieht. 

898
00:53:41,000 --> 00:53:43,760
Auf den ersten Blick ist das 
Thema Gewinn, also der 

899
00:53:43,760 --> 00:53:46,400
Nettoverlust, oder mittlerweile 
hat Hims einen Nettoverlust von 

900
00:53:46,400 --> 00:53:49,760
92000000 im ersten Quartal 
eingefahren, vor einem Jahr lag 

901
00:53:49,760 --> 00:53:52,720
es noch bei etwa 50000000 
Gewinn, also da gibt es n sehr 

902
00:53:52,720 --> 00:53:56,800
großes Delta im Endeffekt von 
$140000000, dazu komme ich 

903
00:53:56,800 --> 00:53:59,560
gleich was dahinter steht, 
allerdings auch wieder positiv 

904
00:53:59,560 --> 00:54:04,400
der Free Cashflow. 
Bei bei plus 53000006% über 

905
00:54:04,400 --> 00:54:09,040
Vorjahresniveau und die liquiden
Mittellagen etwa bei $751000000,

906
00:54:09,040 --> 00:54:11,520
also Hips, ist sehr weit davon 
entfernt pleitezugehen, was 

907
00:54:11,520 --> 00:54:14,240
einige glauben, was der Fall 
sein wird, aber ich sehe das 

908
00:54:14,240 --> 00:54:16,080
sehr anders. 
Kommen wir jetzt nun zu den 

909
00:54:16,080 --> 00:54:19,120
Sondeffekten, die aus meiner 
Sicht fast $100000000,00 an 

910
00:54:19,120 --> 00:54:24,920
Sondereffekten Beigeführt haben,
also einmal muss man sagen, das 

911
00:54:24,920 --> 00:54:27,680
Thema aktienbasierte Vergütung 
ist tatsächlich bei Hips sehr 

912
00:54:27,680 --> 00:54:30,680
stark angestiegen, um 48%. 
Wenn man das jetzt mal 

913
00:54:30,680 --> 00:54:33,520
vergleicht in Bezug auf das 
Umsatzwachstum, Umsatz, wie 

914
00:54:33,520 --> 00:54:36,280
angesprochen ist um 4% 
gestiegen, aber die Aktie 

915
00:54:36,280 --> 00:54:41,120
basiert in Vergütung um 48% aber
quasi deutlich stärker. 

916
00:54:41,360 --> 00:54:44,160
Liegt einfach daran, weil Hims 
einige neue Key Management 

917
00:54:44,160 --> 00:54:48,960
Person eingestellt hat und eben 
auch einige Übernahmen getätigt 

918
00:54:48,960 --> 00:54:51,760
hat, also einige Firmen 
aufgekauft hat, die jetzt eben 

919
00:54:51,760 --> 00:54:54,160
auch Anreizprogramme und 
Auszahlung bekommen in der 

920
00:54:54,160 --> 00:54:56,480
Hinsicht, dann haben wir noch 
einige 

921
00:54:56,480 --> 00:54:59,240
Richtstrukturierungsaufwendungen
wie angesprochen, weil Hims 

922
00:54:59,240 --> 00:55:01,440
jetzt eben. 
Novonoris in der Partnerschaft 

923
00:55:01,440 --> 00:55:04,080
ist, setzt sie eben stärker auf 
Marken. 

924
00:55:04,320 --> 00:55:06,760
Präparate in Bezug auf 
Abnehmmedikamente und weniger 

925
00:55:06,760 --> 00:55:10,640
auf eigene Component GLP ONS. 
Deswegen müssen sie einige 

926
00:55:10,640 --> 00:55:12,800
Abschreibungen auf ihre 
Lieferkette und Lagerbestände 

927
00:55:12,800 --> 00:55:15,560
vornehmen, aus 
Sicherheitsgründen, das hat eben

928
00:55:15,560 --> 00:55:19,040
hier etwa $33000000 an 
zusätzlichen Kosten verursacht 

929
00:55:19,040 --> 00:55:22,560
oder vielmehr an Abschreibungen 
in dem Sinne die Beilegung der 

930
00:55:22,560 --> 00:55:24,920
Novo Klage. 
Hat etwa $15000000 an 

931
00:55:24,920 --> 00:55:26,960
Sondereffekten bedeutet. 
Und dann gab es noch mal weitere

932
00:55:26,960 --> 00:55:29,560
Transaktionskosten bei Teams. 
Hat tatsächlich in den letzten 

933
00:55:29,560 --> 00:55:33,080
12 Monaten 5 Übernahmen 
abgeschlossen und ist jetzt noch

934
00:55:33,080 --> 00:55:36,440
dabei die letzte abzuschließen, 
in der zweiten Jahreshälfte, wo 

935
00:55:36,440 --> 00:55:38,080
aber jetzt auch schon voll auf 
Kosten entstehen. 

936
00:55:38,080 --> 00:55:40,840
Also es gibt wirklich einen sehr
großen Blumenstrauß in 

937
00:55:40,840 --> 00:55:43,920
Sondereffekten, der hier etwa 
$100000000 aus meiner Sicht dann

938
00:55:43,920 --> 00:55:46,120
einmaligen und zum Teil auch 
wiederkehrenden Kosten 

939
00:55:46,120 --> 00:55:49,360
verursacht hat, aber ohne diese 
Sondereffekte. 

940
00:55:50,280 --> 00:55:52,280
Muss man natürlich gucken, immer
wie stark es wirklich n 

941
00:55:52,280 --> 00:55:54,440
sonneffekt war, aber ohne die 
Sonneffekte wär hims eigentlich 

942
00:55:54,440 --> 00:55:56,480
mehr oder weniger profitabel 
gewesen in dem Quartal. 

943
00:55:57,760 --> 00:56:00,960
Man setzt genau die operativen 
Faktoren dahinter an, also wie 

944
00:56:00,960 --> 00:56:05,160
angesprochen, hims Monetarisiert
eben über Abonnenten die Anzahl 

945
00:56:05,160 --> 00:56:10,160
der Abonnenten liegt jetzt bei 
2,5 8000000 ist um 9% gewachsen,

946
00:56:10,560 --> 00:56:13,680
allerdings eben langsam als in 
den Vorquartalen in Q 4 lag das 

947
00:56:13,680 --> 00:56:17,360
Wachstum noch bei 13% und vor 2 
Jahren sogar noch bei 40% also 

948
00:56:17,360 --> 00:56:19,320
hier sehen wir weniger starkes 
Wachstum. 

949
00:56:19,480 --> 00:56:22,960
Die Wachstumsrate ist auf dem 
Sinkflug, der Umsatz pro 

950
00:56:22,960 --> 00:56:26,160
Abonnent pro Monat liegt bei 
$80, ist damit auch leicht 

951
00:56:26,160 --> 00:56:30,640
gesunken um 6% allerdings ist ja
auch bald eine Trendumkehr zu 

952
00:56:30,640 --> 00:56:34,560
erwarten, denn wie angesprochen 
im vorher gab es eben noch sehr 

953
00:56:34,560 --> 00:56:36,480
stark dieses Thema. 
Component GLP One Abnehmen, 

954
00:56:36,480 --> 00:56:40,480
Medikamente und seit Ende März 
gibt es jetzt eben im im Rahmen 

955
00:56:40,480 --> 00:56:42,040
der Zusammenarbeit mit Novo die 
Markenprodukte. 

956
00:56:44,800 --> 00:56:48,160
Die Zusammenarbeit ist aber eben
erst 5 Tage vor Quartalsende 

957
00:56:48,160 --> 00:56:49,840
losgegangen. 
Deswegen, da hat man noch nicht 

958
00:56:49,840 --> 00:56:52,960
wirklich viele, ja viel Impact 
davon gesehen. 

959
00:56:53,200 --> 00:56:56,080
Deswegen Q 1 ist da ganz klar 
das Übergangsquartal zu sehen, 

960
00:56:56,240 --> 00:57:00,360
sehr positiv ist ganz klar zu 
sehen, dass das internationale 

961
00:57:00,360 --> 00:57:03,480
Geschäft, was Hinz ja aktuell 
aufbaut, sehr stark zugenommen 

962
00:57:03,480 --> 00:57:06,120
hat, also tatsächlich ist da der
Umsatz um den Faktor 10 

963
00:57:06,120 --> 00:57:07,840
gestiegen im internationalen 
Bereich. 

964
00:57:08,160 --> 00:57:10,560
Weil Hims eben da einige Zukunft
getätigt hat und eben auch 

965
00:57:10,560 --> 00:57:12,480
Anorganisch wächst. 
Das muss man natürlich sagen 

966
00:57:12,480 --> 00:57:17,480
durch ihre Zaber und Lifewell 
übernahmen, wohingegen in den 

967
00:57:17,480 --> 00:57:20,040
USA der Umsatz, wie eben 
angesprochen wegen dem Abnehmen 

968
00:57:20,040 --> 00:57:25,720
Thema um 8% gefallen ist im 
ersten Quartal, was aber sehr 

969
00:57:25,720 --> 00:57:28,640
beeindruckend ist. 
In den letzten 6 Wochen vor dem 

970
00:57:28,640 --> 00:57:34,160
Earnings Call Hims gesagt, dass 
sie mehr oder weniger 125000. 

971
00:57:34,400 --> 00:57:37,280
Begovi Sendung also Begovi ist 
das Abnehmmedikament oder eines 

972
00:57:37,280 --> 00:57:40,720
der relevanten Abnehmmedikamente
von Novo Nordisk versendet hat 

973
00:57:41,520 --> 00:57:44,440
und einen Rekord an Neukunden 
erzielt hat, der aber jetzt erst

974
00:57:44,440 --> 00:57:47,000
in den nächsten Quartalen eben 
sichtbar wird und der sogar 

975
00:57:47,000 --> 00:57:51,520
stärker ist als zum Neujahr und 
während des Superbowls, wohin es

976
00:57:51,520 --> 00:57:53,600
eben auch Werbung schaltet. 
Also wir sehen, dass das 

977
00:57:53,600 --> 00:57:56,000
Interesse oder auch die 
Neukundenakquise deutlich 

978
00:57:56,000 --> 00:58:00,320
zunehmen wird und auch spannend 
das aus meiner Sicht das was aus

979
00:58:00,320 --> 00:58:02,240
meiner Sicht so die größte Lücke
in der Wahrnehmung ist. 

980
00:58:03,200 --> 00:58:05,480
Viele Leute sehen Hims und 
glauben immer, es ist dann 

981
00:58:05,480 --> 00:58:08,400
irgendwie nur ein Unternehmen, 
was so Medikamente per Post 

982
00:58:08,400 --> 00:58:10,880
versendet, also 
abnehmedikamente, 

983
00:58:10,880 --> 00:58:15,120
Erektionsstörung oder ähnliches.
Aber in Wahrheit muss man aus 

984
00:58:15,120 --> 00:58:17,520
meiner Sicht von diesem 
Schubladen Date hinweg und Hims 

985
00:58:17,520 --> 00:58:20,080
immer mehr als Plattform 
begreifen, weil Leben nur von 

986
00:58:20,080 --> 00:58:22,400
Odesk hat Hims jetzt oder ist 
mehr oder weniger dabei, auch 

987
00:58:22,400 --> 00:58:25,760
Ela Lilly, den zweiten großen 
oder den zweiten großen 

988
00:58:25,760 --> 00:58:29,760
Abnehmenkonzern der Welt oder 
auch der größte Konzern oder 

989
00:58:29,760 --> 00:58:31,840
Pharmakonzern für 
Abnehmedikamente in den USA auf 

990
00:58:31,840 --> 00:58:34,840
die Plattform zu bringen. 
Und da hat Hims tatsächlich eine

991
00:58:34,840 --> 00:58:40,480
Integration von Lillis eigener 
Online Apotheke in seine 

992
00:58:40,480 --> 00:58:42,960
Plattform vorgenommen. 
Also du kannst mittlerweile, 

993
00:58:42,960 --> 00:58:46,320
wenn du auf Hims quasi im hims 
Ökosystem dir ein abnehmen 

994
00:58:46,320 --> 00:58:49,360
Medikament von Ila Lilli 
bestellen willst, kann Hims das 

995
00:58:49,360 --> 00:58:51,760
abwickeln und du bekommst es 
dann direkt von Lilli nach Hause

996
00:58:51,760 --> 00:58:53,400
geliefert. 
Also Hims wird ja immer mehr zu 

997
00:58:53,400 --> 00:58:56,000
einer Plattform aus meiner Sicht
der universellen Plattform im 

998
00:58:56,000 --> 00:58:59,120
Gesundheitssystem und 
Novonordics und ILA Lilli sind 

999
00:58:59,120 --> 00:59:02,080
der erst die. 2 großen 
Aushängeschilder und ich glaube,

1000
00:59:02,080 --> 00:59:04,080
da werden noch weitere 
Partnerkunden in den nächsten, 

1001
00:59:04,960 --> 00:59:07,800
ja Quartalen und vielleicht auch
Jahren noch dazu kommen. 

1002
00:59:08,560 --> 00:59:10,760
Der Ausblick für das zweite 
Quartal, wenn wir uns mal jetzt 

1003
00:59:10,760 --> 00:59:14,960
die Zukunft ansehen, nicht nur 
die Gegenwart, der Umsatz soll 

1004
00:59:15,280 --> 00:59:19,240
auf 680 bis $700000000 im 
zweiten Quartal steigen, das 

1005
00:59:19,240 --> 00:59:25,400
sind etwa 25 bis 28% Wachstum, 
allerdings soll, ja muss man 

1006
00:59:25,400 --> 00:59:28,240
sehen, also klar, das wachsen 
beschleunigt sich wieder. 

1007
00:59:28,880 --> 00:59:31,920
Aber wenn man jetzt noch mal 
Blick auf das Gesamtjahr wirft, 

1008
00:59:34,240 --> 00:59:36,960
da sieht man, dass zwar der 
Umsatz erhöht wurde auf etwa 

1009
00:59:36,960 --> 00:59:40,400
fast ja 3 Milliarden Dollar, 
also 2,8 bis 3 Milliarden Dollar

1010
00:59:40,480 --> 00:59:44,240
ist da die der Ausblick für das 
Gesamtjahr 2026 das sind etwa 19

1011
00:59:44,240 --> 00:59:45,600
bis 28% Wachstum. 
Allerdings wird die 

1012
00:59:45,600 --> 00:59:46,240
Profitabilität niedriger 
eingeschätzt. 

1013
00:59:46,240 --> 00:59:51,120
Also Hims hat gesagt, dass die 
EBDA Marge, also der Gewinn vor 

1014
00:59:51,120 --> 00:59:52,360
Zinsen, Steuern und 
Abschreibungen, dass der etwa 

1015
00:59:52,360 --> 00:59:59,280
25%. 
Oder $25000000 unter dem 

1016
00:59:59,280 --> 01:00:02,240
ursprünglichen Wert liegen soll,
eben wegen den angesprochenen 

1017
01:00:02,240 --> 01:00:03,440
Übernahmen. 
Da gibt es eben viele 

1018
01:00:03,440 --> 01:00:06,480
Extrakosten, die entstanden sind
und was man auch sehen muss, in 

1019
01:00:06,480 --> 01:00:10,000
diesem Ausblick ist die letzte 
große Übernahme, die eben es 

1020
01:00:10,000 --> 01:00:12,400
gerade erst gemacht hat von 
Eukalyptus, mit denen sie noch 

1021
01:00:12,400 --> 01:00:14,800
also das Unternehmen heißt 
Eukalyptus, mit denen wollen sie

1022
01:00:14,800 --> 01:00:18,200
eben international direkt 
schneller Fuß fassen, die ist 

1023
01:00:18,200 --> 01:00:20,080
noch gar nicht im Ausblick 
enthalten und kann etwa 

1024
01:00:20,080 --> 01:00:24,480
$240000000,00 an extra Umsatz 
noch bringen, aber eben auch 

1025
01:00:24,480 --> 01:00:26,320
zusätzliche Kosten, das muss man
ganz klar sehen. 

1026
01:00:27,280 --> 01:00:29,680
Auch sehr positiv. 
Hims hat noch mal seine 20 30er 

1027
01:00:29,680 --> 01:00:33,040
Ziele, also wird das Jahr 2030 
noch mal bestätigt. 

1028
01:00:33,040 --> 01:00:36,440
Allerdings muss man ganz klar 
sehen, 2026 wird hims 

1029
01:00:36,440 --> 01:00:39,920
wahrscheinlich in Summe einen 
Verlust erzielen wegen der 

1030
01:00:40,080 --> 01:00:42,880
ganzen Übernahmen und 
Sondereffekte, aber das ganze ja

1031
01:00:42,880 --> 01:00:44,960
über einen positiven Free 
Cashflow generieren, also 

1032
01:00:45,200 --> 01:00:49,200
weiterhin Cash ins eigene 
Portemonnaie bringen, also 

1033
01:00:49,200 --> 01:00:53,600
Highlights sind im Also kommen 
wir zu den Highlights, die sind 

1034
01:00:54,480 --> 01:00:57,240
im Endeffekt das. 
Ist eigentlich so ne Art 

1035
01:00:57,240 --> 01:00:59,400
Befreiung schlagbar dadurch, 
dass die Klage von Novonauders 

1036
01:00:59,400 --> 01:01:01,040
geht es in ne Partnerschaft 
verwandelt wurde? 

1037
01:01:01,280 --> 01:01:03,440
Ida Lilly wird auch auf der 
Plattform Geonboarded 

1038
01:01:03,680 --> 01:01:09,520
internationale Skalierung geht 
voran, Neukunden kommen in 

1039
01:01:09,600 --> 01:01:12,560
Raummengen dazu und das 
Spannende ist auch das Thema 

1040
01:01:12,560 --> 01:01:17,920
Peptide, was ja in ich glaub im 
Juli von dem von der FDA oder 

1041
01:01:17,920 --> 01:01:20,480
von den USA wahrscheinlich 
einige. 

1042
01:01:20,640 --> 01:01:23,360
Peptid Medikamente von der ich 
will jetzt nicht sagen Blacklist

1043
01:01:23,360 --> 01:01:25,680
genommen werden, aber mehr oder 
weniger ist es so, dass das 

1044
01:01:25,680 --> 01:01:28,800
Thema Peptide für Hims ein 
großer Wachstumstreiber ist. 

1045
01:01:28,800 --> 01:01:32,400
Also Peptide sind im Grunde 
spezielle Aminosäuren oder auch 

1046
01:01:32,600 --> 01:01:37,040
im weiteren Sinne Eiweiße, die 
weniger Nebenwirkungen 

1047
01:01:37,520 --> 01:01:40,880
hervorrufen als traditionelle 
Medikamente und da ist Hims 

1048
01:01:40,880 --> 01:01:43,840
tatsächlich der größte oder ich 
glaub auch der einzige. 

1049
01:01:43,840 --> 01:01:46,440
Das einzige börsennotierte 
Unternehmen was die Kapazität 

1050
01:01:46,440 --> 01:01:49,000
hat Peptide zu produzieren. 
Also das sehe ich auch als 

1051
01:01:49,000 --> 01:01:50,640
zusätzlichen Wachstumsbereich 
Films. 

1052
01:01:51,600 --> 01:01:53,840
Kommen wir nun zu den Low 
Lights, ganz klar, es war das 

1053
01:01:53,840 --> 01:01:56,720
optisch schwächste Quartal seit 
langem, also auch wenn man die 

1054
01:01:56,720 --> 01:01:59,840
Sonneneffekte rausnimmt, es es 
ist einfach nicht gut ist das 

1055
01:01:59,840 --> 01:02:02,000
erste Quartal, da müssen wir 
ehrlich sein, der 

1056
01:02:02,000 --> 01:02:04,160
Umsatzproponent ist eben auch 
gesunken und zwar sogar 

1057
01:02:04,160 --> 01:02:07,000
deutlich, das ist auch erstmal 
nicht positiv zu sehen, die 

1058
01:02:07,000 --> 01:02:09,520
Profitabilität wurde auf das 
bezogen auf das Gesamtjahr auch 

1059
01:02:09,520 --> 01:02:12,200
gesenkt. 
Was ich jetzt nicht als kritisch

1060
01:02:12,200 --> 01:02:15,840
sehe, weil du hast die ganzen 26
n großes Investitionsjahr und 

1061
01:02:15,840 --> 01:02:19,440
danach kannst du eben die 
Früchte deiner Arbeit ernten und

1062
01:02:19,440 --> 01:02:21,920
in der zweiten Jahreshälfte 
werden noch mal zusätzliche m 

1063
01:02:21,920 --> 01:02:24,160
und a kosten, also 
Transaktionskosten für die 

1064
01:02:24,160 --> 01:02:26,520
Übernahmen, die eben selbst 
durchführt, gerade wegen der 

1065
01:02:26,520 --> 01:02:28,720
Eukalyptus Übernahme noch mal 
steigen. 

1066
01:02:28,720 --> 01:02:30,800
Das wird auch aus meiner Sicht 
dann noch zu einigen 

1067
01:02:30,800 --> 01:02:34,400
Ergebnisverzerrungen führen und 
ja, wenn man jetzt auf die 

1068
01:02:34,400 --> 01:02:36,800
Bewertung schaut tatsächlich 
essence aus meiner Sicht. 

1069
01:02:37,480 --> 01:02:39,400
Ich würd nicht sagen historisch 
günstig, aber sehr nah an einem 

1070
01:02:39,400 --> 01:02:41,000
Tiefpunkt. 
Das Unternehmen ist etwa nur mit

1071
01:02:41,000 --> 01:02:45,600
dem 2,2 fachen des Umsatzes 
bewertet und wenn man sich jetzt

1072
01:02:45,600 --> 01:02:48,440
auch die 2030 Ziele beruft und 
aus meiner Sicht sind die Ziele,

1073
01:02:48,440 --> 01:02:51,120
die das Management für das Jahr 
2030 auch gestellt hat, eher als

1074
01:02:51,600 --> 01:02:53,520
das untere Ende zu sehen, was 
möglich ist. 

1075
01:02:53,840 --> 01:02:57,360
Dann wird Hims aktuell wenig mit
weniger als dem einfachen des 

1076
01:02:57,360 --> 01:03:00,840
Umsatzes und etwa nur mit dem 
fünffachen des Gewinns bewertet 

1077
01:03:00,840 --> 01:03:02,240
und das ist halt aus meiner 
Sicht. 

1078
01:03:02,800 --> 01:03:05,840
Extrem günstig, also klar, 
Gewinn in dem Fall jetzt EWDA 

1079
01:03:05,840 --> 01:03:09,440
wurde genannt als Guidance, aber
im Endeffekt wird wahrscheinlich

1080
01:03:09,440 --> 01:03:11,040
dann auch profitabler sein aus 
meiner Sicht. 

1081
01:03:11,040 --> 01:03:15,040
Also ich halte die Bewertung da 
weiterhin für sehr günstig und 

1082
01:03:15,040 --> 01:03:17,880
das bringt uns dann auch zum 
Fazit aus meiner Sicht ganz klar

1083
01:03:17,880 --> 01:03:20,960
vielleicht das Quartal seit 
langem, aber man sieht eben auch

1084
01:03:20,960 --> 01:03:24,400
einigen ja einige strategische 
Änderungen im Geschäftsmodell, 

1085
01:03:24,560 --> 01:03:27,440
eben Ausrichtung auch auf das 
internationale Geschäft, dann, 

1086
01:03:27,440 --> 01:03:30,080
dass sie eben auch auf 
Markenprodukte setzen durch die 

1087
01:03:30,080 --> 01:03:32,320
Partnerschaft mit Owonaudisk. 
Aus meiner Sicht ist der 

1088
01:03:32,320 --> 01:03:34,480
Investment Case tatsächlich 
jetzt viel stärker als vor 3 

1089
01:03:34,480 --> 01:03:38,120
Monaten und meine Kernthese ist 
im Endeffekt beim Investment 

1090
01:03:38,120 --> 01:03:40,080
Case. 
Im S wird zur universellen 

1091
01:03:40,080 --> 01:03:43,120
Gesundheitsplattform, also weil 
sie eben Beratung, Diagnostik 

1092
01:03:43,120 --> 01:03:47,280
und Behandlung unter ein Dach 
bringen und jetzt eben auch mit 

1093
01:03:47,600 --> 01:03:49,840
Markenprodukten von Lovonautis 
und Co. 

1094
01:03:50,800 --> 01:03:52,760
Und aus meiner Sicht werden sie 
dadurch halt wirklich zu dieser 

1095
01:03:52,760 --> 01:03:55,920
Plattform. 
Und sie onboarden immer mehr von

1096
01:03:55,920 --> 01:03:58,240
diesen Partnern. 
Onoders Ida, Lilly und Co. 

1097
01:03:58,240 --> 01:04:00,640
Und haben der dadurch eben einen
einzigartigen Datenschatz 

1098
01:04:00,640 --> 01:04:02,480
aufgebaut. 
Also sie haben quasi 9 Jahre an 

1099
01:04:02,480 --> 01:04:06,280
durchgängigen Patientendaten 
auch die ganzen Historien und 

1100
01:04:06,280 --> 01:04:09,320
können dadurch viel besser auch 
Medikamente matchen auf den 

1101
01:04:09,320 --> 01:04:12,760
Endkunden und ja, das sind 
deutlich besser als jetzt 

1102
01:04:12,800 --> 01:04:15,920
irgendwelche generischen KI 
Modelle, die gar nicht die 

1103
01:04:15,920 --> 01:04:18,680
ganzen Daten haben, deswegen ich
halte hier weiter und überlege 

1104
01:04:18,680 --> 01:04:22,720
auch weiter nachzukaufen und 
tatsächlich. 2022 eingestiegen 

1105
01:04:22,720 --> 01:04:25,280
zu 4,30€ je Aktie und hab immer 
wieder nachgekauft. 

1106
01:04:25,680 --> 01:04:27,680
Also mein Durchschnittskurs 
liegt jetzt glaub ich bei etwa 

1107
01:04:27,680 --> 01:04:29,680
11€. 
Also ich bin zu 100% im Plus 

1108
01:04:29,680 --> 01:04:32,000
stand jetzt für die Aktie ja 
schon mal deutlich höher stand, 

1109
01:04:32,640 --> 01:04:35,560
aber ich seh eben, dass die 
Börse hier das Unternehmen sehr 

1110
01:04:35,560 --> 01:04:38,720
stark missversteht und ich halt 
das Unternehmen für einen 

1111
01:04:38,720 --> 01:04:42,640
Geklatten tenberger Kandidaten 
bis zum Jahr 2030 vom aktuellen 

1112
01:04:42,640 --> 01:04:46,240
Kurs aus genau Stefan, wie ist 
deine Perspektive aktuell zu 

1113
01:04:46,240 --> 01:04:48,880
Hymns and Hearth und den ersten 
Quartalen oder auch generell? 

1114
01:04:50,000 --> 01:04:52,200
Ja, du hattest das letzte Mal, 
als du hier warst und wie über 

1115
01:04:52,200 --> 01:04:54,720
Hims geredet haben, hast du 
schon gesagt, das ist eine 

1116
01:04:54,720 --> 01:04:57,360
Aktie, bei der man Geduld haben 
muss? 

1117
01:04:57,760 --> 01:05:01,920
Ja oder Geduld haben sollte. 
Ich hab nachdem ich dich da 

1118
01:05:01,920 --> 01:05:07,040
ausgefragt hab kurz danach einen
Optionsschein gekauft auf Hims 

1119
01:05:07,040 --> 01:05:12,560
und Hearts, der ja doch auch 
anfangs gut performt hat und 

1120
01:05:12,560 --> 01:05:14,760
jetzt bisschen runter gekommen 
ist. 

1121
01:05:14,760 --> 01:05:18,160
Ich bin aktuell noch und haben 
wieder 8% im Plus ja. 

1122
01:05:18,880 --> 01:05:21,280
Und die Aktie an sich hat nur 
eine geringe 

1123
01:05:21,280 --> 01:05:26,160
Marktkapitalisierung von 5,5 
Milliarden US Dollar, was 

1124
01:05:26,160 --> 01:05:28,640
bedeutet auch, dass sie sehr 
volatil ist. 

1125
01:05:28,640 --> 01:05:33,360
Die schlägt hart aus auf ein 
Jahr hat die Aktie 56% verloren,

1126
01:05:34,480 --> 01:05:40,600
seit Jahresanfang sind es 29%, 
die ist seit Jahresanfang von 7 

1127
01:05:41,280 --> 01:05:47,120
von 35 US Dollar gefallen. 
Bis auf 14 hat sich mehr als 

1128
01:05:47,120 --> 01:05:50,520
halbiert. 
Ja, das war kurz vor dem Krieg, 

1129
01:05:50,520 --> 01:05:55,440
bevor der losging. 
Ranket -59% ja, also muss das 

1130
01:05:55,440 --> 01:05:59,680
Risiko hier verstehen, und zwar 
-59% in weniger als 22 Monaten, 

1131
01:06:00,080 --> 01:06:03,840
in 7 Wochen hat sich das Ding 
mehr als halbiert, dann von 

1132
01:06:03,840 --> 01:06:08,240
diesem tief in diesem 
Kalenderjahr, also nicht 52 

1133
01:06:08,240 --> 01:06:13,000
Wochen tief, sondern ja ist es 
auch das 52 Wochen tief, ja ist 

1134
01:06:13,000 --> 01:06:18,320
es also. 
Ende Februar ist sie dann wieder

1135
01:06:18,320 --> 01:06:23,360
gestiegen, in weniger als 2 
Monaten um 114%. 

1136
01:06:23,360 --> 01:06:26,000
Da war ne Menge los, hat Max 
auch alles erzählt hier mit 

1137
01:06:26,000 --> 01:06:30,000
Klagen dies das Nove Nord ist 
hin und zurück, ja das heißt 

1138
01:06:30,240 --> 01:06:34,000
hast du mal schnell in unter 2 
Monaten dein Einsatz verdoppelt 

1139
01:06:34,000 --> 01:06:36,800
und wenn du natürlich gehebelt 
drin bist, dann eben 

1140
01:06:37,040 --> 01:06:40,000
dementsprechend mehr wenn es 
dann ein Call war ja 

1141
01:06:40,320 --> 01:06:44,000
zwischendurch gab es aber 
trotzdem wieder ja von $25 ist 

1142
01:06:44,000 --> 01:06:46,320
das Ding zwischendurch trotzdem 
mal wieder gefallen runter auf 

1143
01:06:46,320 --> 01:06:50,400
2. 20 dann gestiegen auf im 
April, als viele gute News auf 

1144
01:06:50,400 --> 01:06:54,160
31 und jetzt sind wir bei $23 
ich runde mal ab. 

1145
01:06:54,160 --> 01:07:03,600
Ja, also seit dem 31 er Marke am
20 April vor 5 Wochen hat die 

1146
01:07:03,600 --> 01:07:06,640
Aktie nachgegeben um 23% und 
mein Optionsschein auch. 

1147
01:07:06,640 --> 01:07:10,720
Ja ich habe da diverse 
Optionsscheine auch gepostet in 

1148
01:07:11,440 --> 01:07:14,720
der Telekom Gruppe für Patrons. 
Und ich halte ihn auch 

1149
01:07:14,720 --> 01:07:16,240
weiterhin. 
Ich glaube, der hat auch eine 

1150
01:07:16,320 --> 01:07:19,680
relativ lange Laufzeit. 
Guck mal rein hier und gerade 

1151
01:07:19,680 --> 01:07:24,560
eingeloggt steht das hier. 
Dezember 27 habe ich noch 

1152
01:07:24,560 --> 01:07:27,960
anderthalb Jahre max sind auch 
ein paar Quartale so und ich 

1153
01:07:27,960 --> 01:07:33,440
denke wenn es da wieder ein paar
gute positive News gibt, dass 

1154
01:07:33,440 --> 01:07:35,840
dann eben auch Retailer 
reinkommen. 

1155
01:07:35,840 --> 01:07:41,120
Ich glaube, dass auch so US 
Retail so bei Reddit und so 

1156
01:07:41,120 --> 01:07:42,440
viele auf diese Aktie gucken 
und. 

1157
01:07:43,200 --> 01:07:46,720
Und die wird auch viel 
diskutiert auf Social Media und 

1158
01:07:46,720 --> 01:07:50,480
auf Youtube natürlich. 
Und ich denke, dass ich das Ding

1159
01:07:50,480 --> 01:07:54,640
wieder erholen könnte und ich 
dann diesen Optionsschein mit 

1160
01:07:54,800 --> 01:07:59,680
plus 100% verkaufe und sage, 
diese kurzfristige Spekulation 

1161
01:07:59,680 --> 01:08:03,520
hat sich bezahlt gemacht, aber 
ich ich betone noch mal das 

1162
01:08:03,520 --> 01:08:07,120
Risiko, ich hab dir gesagt, 
innerhalb von wenigen Wochen 60%

1163
01:08:07,120 --> 01:08:09,480
weg, wenn du sowas nicht 
aushalten kannst oder möchtest, 

1164
01:08:09,480 --> 01:08:10,920
dann kauf das nicht, mach das 
nicht. 

1165
01:08:11,040 --> 01:08:15,680
Dafür braucht man Nerven. 
Ja, und auch wenn du sagst, auch

1166
01:08:15,680 --> 01:08:18,399
wenn du sagst ich kaufe das hier
nicht für deine kurzfristigen 

1167
01:08:18,399 --> 01:08:21,760
Spekulationen, so wie ich jetzt,
sondern für langfristiges 

1168
01:08:21,760 --> 01:08:25,439
Anlegen, seriöses Langfristiges 
anlegen, wie Max das ja macht 

1169
01:08:25,439 --> 01:08:28,720
und plant auch, dann musst du 
dich kennen, weil du dann 

1170
01:08:28,720 --> 01:08:32,600
vielleicht Monate, Quartale oder
Jahre im Minus sein könntest mit

1171
01:08:32,600 --> 01:08:35,200
der Aktie. 
Wenn es nun mal schlecht läuft, 

1172
01:08:35,200 --> 01:08:37,760
ja. 
Und wenn du das verstehst, dann 

1173
01:08:37,760 --> 01:08:44,640
kannst du dir angucken, auf die 
Watchlist setzen oder kaufen. 

1174
01:08:44,640 --> 01:08:48,359
Die Wall Street ist nicht so 
positiv, es gibt 2 verkaufen 

1175
01:08:48,359 --> 01:08:53,200
Ratings, 11 halten Ratings und 
nur 4 kaufen ratings Wir sind 

1176
01:08:53,279 --> 01:08:58,040
bei knapp $23 der aktuelle Kurs 
und das Konsensus preisziel ist 

1177
01:08:58,040 --> 01:09:03,200
knapp 29 US Dollar das macht nur
ein was heißt nur ein 

1178
01:09:03,200 --> 01:09:08,640
Aufwärtspotenzial von 22%. 
Ja, das heißt, hier ist man 

1179
01:09:08,960 --> 01:09:12,960
teilweise eher skeptisch. 
Ja, das höchste Kursziel haben 

1180
01:09:12,960 --> 01:09:18,080
wir hier bei $60, aber 
vielleicht ist das auch schon 

1181
01:09:18,080 --> 01:09:20,760
ein bisschen länger her, gucke 
ich mal nach, ob ich das hier 

1182
01:09:20,760 --> 01:09:24,920
finde in der Liste, wer hat das 
gemacht, finde ich nicht, wieso 

1183
01:09:24,920 --> 01:09:27,880
nicht egal das ist seltsam. 
Haben sie hier nicht aufgeführt,

1184
01:09:27,880 --> 01:09:33,160
vielleicht ist es auch schon 
absolut gut und ja es ist für 

1185
01:09:33,200 --> 01:09:35,279
mich. 
Natürlich, weil ich ja sowieso 

1186
01:09:35,279 --> 01:09:38,479
eine Option schon habe. 
Spekulativ von Marx ist das mehr

1187
01:09:38,479 --> 01:09:44,399
ein dauerhaftes Ding und ja, ich
glaube, da können wir damit 

1188
01:09:44,399 --> 01:09:47,600
abschließen, ja willst du noch 
duolingo machen, ganz schnell 

1189
01:09:47,600 --> 01:09:49,920
oder ein andermal? 
Doch kann ich gerne noch 

1190
01:09:49,920 --> 01:09:51,439
mitnehmen. 
Ja, das machen wir so. 

1191
01:09:52,160 --> 01:09:55,280
Genau neben neben Hims ist ja 
auch noch Duolingo bei mir in 

1192
01:09:55,280 --> 01:09:58,960
der Position, die aktuell sehr 
volatil ist und bei duolingo ich

1193
01:09:58,960 --> 01:10:00,800
also ich glaub wir kennen das 
Unternehmen schon, aber im 

1194
01:10:00,800 --> 01:10:03,480
Endeffekt ist es die weltweit 
für ne App zum Sprachenlernen, 

1195
01:10:03,480 --> 01:10:06,720
so wird zumindest wahrgenommen 
mit über 137000000 monatlich 

1196
01:10:06,960 --> 01:10:09,240
aktiven Nutzern in über 40 
sprachen. 

1197
01:10:10,840 --> 01:10:12,560
Und das Geschäftsmodell 
vielleicht noch mal kurz als 

1198
01:10:12,560 --> 01:10:15,440
Erinnerung, ist quasi ein 
Premium Modell oder Premium. 

1199
01:10:15,440 --> 01:10:18,160
Das heißt die App ist erstmal 
grundsätzlich kostenlos nutzbar 

1200
01:10:18,160 --> 01:10:21,120
mit Werbung und wer mehr 
Funktion und keine Werbung will,

1201
01:10:21,120 --> 01:10:24,320
der hat das Abo und mittlerweile
geht eben Duolingo immer mehr 

1202
01:10:24,320 --> 01:10:26,480
von diesem Thema. 
Sprachenlernen, also das machen 

1203
01:10:26,480 --> 01:10:28,720
sie weiter, aber sie genau immer
mehr auf andere Bereiche, 

1204
01:10:29,040 --> 01:10:32,560
Mathematik, Musik, Schach, also 
neue Lernkategorien und wer dass

1205
01:10:32,560 --> 01:10:36,320
man sich dadurch auch zu einer 
Plattform und als Reaktion auf 

1206
01:10:36,320 --> 01:10:38,640
die Q 1 zahlen, die waren am 4. 
Mai. 

1207
01:10:39,360 --> 01:10:41,920
Ist die Aktie auch erst mal um 
etwa 15% gefallen, hat sich dann

1208
01:10:41,920 --> 01:10:45,720
wieder leicht erholt und 
pendeltaktie ist bei $108,00 und

1209
01:10:45,720 --> 01:10:50,320
das Allzeithoch war bei $545. 
Also die Aktie ist 80% gefallen 

1210
01:10:50,320 --> 01:10:54,320
seit dem Allzeithoch und grob 
erst mal die Interpretation zu 

1211
01:10:54,320 --> 01:10:58,040
dem ersten Quartal, also 
operativ stark das was auf jeden

1212
01:10:58,040 --> 01:11:02,360
Fall also der Umsatz ist auf 
$292000000,00 gestiegen, 27% 

1213
01:11:02,360 --> 01:11:06,080
Wachstum auch über den 
Erwartungen bruttomage war auch.

1214
01:11:06,400 --> 01:11:08,480
Bei 73% und damit höher als die 
71%, die erwartet wurden. 

1215
01:11:08,480 --> 01:11:12,600
Operative Marge bei 15% 15,3%, 
also auch n neues Rekordhoch so 

1216
01:11:12,600 --> 01:11:15,120
gesehen und der Free Cashflow, 
also was Unternehmen im letzten 

1217
01:11:15,120 --> 01:11:19,520
12 Monate generiert hat und in 
den letzten 4 Quartalen lag bei 

1218
01:11:19,520 --> 01:11:22,000
405000000, also auch Allzeithoch
so gesehen die Marge bei 37% 

1219
01:11:22,000 --> 01:11:25,560
also sehr beeindruckend, also 
quasi 0,37€ von jedem Dollar am 

1220
01:11:25,560 --> 01:11:28,640
Umsatz ist Cash was im Portmonee
landet von dem Unternehmen eben 

1221
01:11:28,640 --> 01:11:29,720
was in dem Softwareunternehmen 
ist. 

1222
01:11:37,120 --> 01:11:40,520
Wenn man jetzt schaut, die 
Abonnenten, das sind ja die, die

1223
01:11:40,520 --> 01:11:43,440
etwa 8090% des Umsatzes 
ausmachen bei Duolingo, die sind

1224
01:11:43,520 --> 01:11:46,160
auch angestiegen auf 21 oder um 
21% auf 12,5 Millionen 

1225
01:11:46,160 --> 01:11:47,360
Abonnenten. 
Allerdings ist der der Umsatz 

1226
01:11:47,360 --> 01:11:54,560
pro Abonnent ist auf 20,1 Dollar
gestiegen, etwas um 8% jetzt 

1227
01:11:55,200 --> 01:11:58,160
nicht allzu spektakulär, aber 
solide, wo aber viele sich 

1228
01:11:58,160 --> 01:12:06,360
gewundert haben. 
Die Anzahl der monatlich aktiven

1229
01:12:06,360 --> 01:12:10,720
Nutzer, die sind um 6% 
angestiegen und die Anzahl der 

1230
01:12:10,720 --> 01:12:14,240
täglich aktiven Nutzer, die ist 
um 21% eingestiegen, also 

1231
01:12:14,240 --> 01:12:17,280
dreimal schneller. 
Das heißt, die App wird immer 

1232
01:12:17,280 --> 01:12:19,880
aktiver genutzt, mehr oder 
weniger die Power User nehmen 

1233
01:12:19,880 --> 01:12:23,800
zu, also das heißt 41% aller 
monatlich aktiven Nutzer hat die

1234
01:12:23,800 --> 01:12:26,800
App es geschafft in täglich 
aktive Nutzer zu verwandeln, was

1235
01:12:26,800 --> 01:12:29,920
mal sehr positiv ist, weil je 
aktiver du die App nutzt, desto 

1236
01:12:29,920 --> 01:12:31,360
wahrscheinlicher wirst du zum 
Abonnenten. 

1237
01:12:32,560 --> 01:12:34,640
Wo ich hier so die 
Wachstumstreiber sehe, ganz klar

1238
01:12:34,640 --> 01:12:38,680
das Thema KI Tutor, also kannst 
in der App quasi mit Lilly heißt

1239
01:12:38,680 --> 01:12:41,760
sie und auch andere KI Tutoren 
sprachen lernen, deine 

1240
01:12:41,760 --> 01:12:43,840
Aussprache verbessern. 
Ich nutze die App auch täglich, 

1241
01:12:43,840 --> 01:12:47,160
also ich kann definitiv sagen, 
dass es immer besser wird, dann 

1242
01:12:47,160 --> 01:12:48,400
sehr spannend bei Mathe und 
Schach. 

1243
01:12:48,720 --> 01:12:52,960
Dulingo ist mittlerweile die 
zweitgrößte Schach App weltweit 

1244
01:12:52,960 --> 01:12:54,880
innerhalb von 9 Monaten 
geworden, also musst du dir 

1245
01:12:54,880 --> 01:12:58,120
vorstellen, die haben in dem 
Bereich 7000000 täglich aktive 

1246
01:12:58,120 --> 01:12:59,840
Nutzer. 
Und einfach beeindrucken. 

1247
01:12:59,840 --> 01:13:03,240
Wie schnell diese App quasi neue
Bereiche oder auch genannt 

1248
01:13:03,240 --> 01:13:06,880
Verticals aufbauen kann. 
Und Sie wollen in den nächsten 2

1249
01:13:06,880 --> 01:13:10,120
Jahren ihre Anzahl der täglich 
aktiven Nutzer steigern und zwar

1250
01:13:10,120 --> 01:13:14,240
verdoppeln auf 100000000 täglich
aktiven Nutzer bis 2028. 

1251
01:13:14,240 --> 01:13:17,120
Das Spannende ist, das 
Unternehmen hat einen 

1252
01:13:17,600 --> 01:13:22,480
Marktanteil von 85% bei den 
täglich aktiven Nutzern von 

1253
01:13:22,480 --> 01:13:24,280
sprachenlernen Apps, also sie 
haben die dominante 

1254
01:13:24,280 --> 01:13:28,720
Marktposition in dem Bereich. 
Wo man jetzt sagen muss, der 

1255
01:13:28,720 --> 01:13:31,440
Ausblick, der war eher etwas 
verhalten, das wurde auch schon 

1256
01:13:31,440 --> 01:13:33,840
erwartet, weil du Lingu eben 
jetzt mehr auf Nutzerwachstum 

1257
01:13:33,840 --> 01:13:36,160
geht und weniger auf 
kurzfristige Monetarisierung. 

1258
01:13:36,240 --> 01:13:39,520
Der Umsatz im zweiten Quartal 
soll nur um 17% steigen und 

1259
01:13:39,520 --> 01:13:43,440
zuvor eben 27% im ersten Quartal
dann die Bookings, also n 

1260
01:13:43,440 --> 01:13:46,720
bisschen der natürlich, welchen 
Auftragsbestand an Abos, die 

1261
01:13:46,720 --> 01:13:49,600
quasi schon in der Pipeline 
sind, wächst nur um 6%, also 

1262
01:13:49,760 --> 01:13:52,160
sehr schwach, das ist immer so n
Indikator für zukünftiges 

1263
01:13:52,160 --> 01:13:55,520
Umsatzwachstum und Lösung auf 
das Gesamtjahr soll der Umsatz 

1264
01:13:55,520 --> 01:13:58,400
auch nur um 16% wachsen. 
Jetzt nicht super spektakulär. 

1265
01:13:58,400 --> 01:14:00,320
Aus meiner Sicht sehen, dass 
erst in den nächsten Jahren, 

1266
01:14:00,320 --> 01:14:02,600
dass das Wachstum wieder 
deutlich anziehen wird und die 

1267
01:14:02,600 --> 01:14:06,520
EBDA Marge liegt bei etwa 26% 
solide, aber nicht 

1268
01:14:06,520 --> 01:14:11,120
außergewöhnlich kritisch ist da 
vielen aufgefallen, dass die die

1269
01:14:11,120 --> 01:14:16,560
Bruttomage unter 70% sinkt, in 
kurzfristig auf etwa 69%, weil 

1270
01:14:16,560 --> 01:14:20,040
sie eben mehr in KI investieren,
aber auch weiterhin haben sie 

1271
01:14:20,040 --> 01:14:22,960
ein Aktienrückkaufprogramm von 
$400000000 in der Pipeline, das 

1272
01:14:22,960 --> 01:14:26,000
sind 8% des Börsenwerts, den 
Duolingo zurückkaufen will. 

1273
01:14:26,240 --> 01:14:28,640
Also das zeugt aus meiner Sicht 
von gewissen ne gewisse 

1274
01:14:28,640 --> 01:14:30,880
Grundlage, dass die Aktie nicht 
allzu tief noch fallen sollte 

1275
01:14:30,880 --> 01:14:33,480
oder selbst wenn sie fällt, das 
dann zum Glück noch günstiger 

1276
01:14:33,480 --> 01:14:36,480
nachgekauft werden kann. 
Highlights angesprochen im 

1277
01:14:36,480 --> 01:14:41,560
Quartal ganz klar Dommage, 
Wachstumsstark und auch wie das 

1278
01:14:41,560 --> 01:14:43,800
Unternehmen es schafft monatlich
aktiven Nutzer einen täglich 

1279
01:14:43,800 --> 01:14:46,080
aktiven Nutzer zu verwandeln und
dann später einen Abonnenten, 

1280
01:14:46,800 --> 01:14:51,040
aber die Anzahl der monatlich 
aktiven Nutzer der Baus sagt man

1281
01:14:51,160 --> 01:14:54,320
ist eben nur um 6% angestiegen 
und auch das Wachstum. 

1282
01:14:54,560 --> 01:14:56,960
Der Abonnenten hat eben auch 
nachgelassen. 

1283
01:14:57,120 --> 01:15:03,280
Von 34% auf 28% auf 21% und es 
gibt eben ganz klar diese KI 

1284
01:15:03,280 --> 01:15:06,800
disruptionsangst am Markt, also 
dass viele Leute sagen, Oh 

1285
01:15:08,000 --> 01:15:11,200
duolingo braucht keiner mehr, 
weil bald gehen wir einfach nur 

1286
01:15:11,200 --> 01:15:13,680
noch mit Echtzeitübersetzung 
durch die Welt oder auch das 

1287
01:15:13,680 --> 01:15:16,880
Thema, dass Leute nur noch mit 
JCPT Sprachen lernen würden 

1288
01:15:16,880 --> 01:15:18,680
wollen, aber das sieht man 
eigentlich nicht, also die 

1289
01:15:18,680 --> 01:15:21,680
Anzahl der täglich AG Nutzer. 
Und so weiter ist alles bei Ring

1290
01:15:21,680 --> 01:15:23,840
auf Rekordhoch. 
Die Leute geben mehr Geld auf 

1291
01:15:23,840 --> 01:15:26,760
der Plattform aus als vor dem 
Start von JPT. 

1292
01:15:26,760 --> 01:15:30,080
Wenn man jetzt n Blick auf die 
Bewertung wirft, Börsenwert etwa

1293
01:15:30,080 --> 01:15:33,680
5 Milliarden Dollar, das heißt, 
die Aktie notiert so beim 

1294
01:15:33,680 --> 01:15:38,160
vierfachen Fünffachen des 
Umsatzes und ist etwa mit dem 

1295
01:15:38,560 --> 01:15:42,320
1112 Dreizehnfachen des Free 
Cash Flows bewertet und dass man

1296
01:15:42,320 --> 01:15:45,560
sich, halt ich das für absolut 
gerechtfertigt, also 70% 

1297
01:15:45,560 --> 01:15:49,760
Bruttomarge. 37% von jedem 
Dollar landet als Cash im 

1298
01:15:49,760 --> 01:15:51,920
Portemonnaie dominante 
Marktposition ist auch weiterhin

1299
01:15:51,920 --> 01:15:55,120
gegeben, das heißt, das Quartal 
war erfolgreich, aber der 

1300
01:15:55,120 --> 01:15:58,720
Ausblick ist bisher erstmal noch
schwach und mit Blick auf meine 

1301
01:15:58,720 --> 01:16:01,360
Kernthesen, also das anscheinend
für mich ist erstens, dass 

1302
01:16:01,360 --> 01:16:03,800
weiterhin die Ganze der 
Abonnenten weiter wächst, dass 

1303
01:16:03,800 --> 01:16:06,800
zweitens der Umsatz pro Abonnent
auch weiter ansteigen wird, 

1304
01:16:06,800 --> 01:16:09,440
langfristig, dass sich die 
Kostenstruktur durch KI eben 

1305
01:16:09,440 --> 01:16:12,760
auch verbessert und dass in der 
Folge dann der Free Cashflow pro

1306
01:16:12,760 --> 01:16:14,880
Aktie, also wieviel Geld? 
Das sind dann irgendwie viel 

1307
01:16:14,880 --> 01:16:17,280
Cash. 
Das Unternehmen pro Quartal pro 

1308
01:16:17,280 --> 01:16:19,880
Jahr und dann eben auch pro 
Aktie dann generiert für uns 

1309
01:16:19,880 --> 01:16:23,120
jetzt Aktionäre, deswegen auch 
hier wie bei uns eigentlich, 

1310
01:16:23,120 --> 01:16:25,400
weil wir die gleichen 
Einschätzung, ich halte die 

1311
01:16:25,400 --> 01:16:27,720
Aktie weiter und überleg auch 
weiter nachzukaufen und ich seh 

1312
01:16:27,720 --> 01:16:31,120
das Unternehmen auch auf einem 
sehr klaren Weg bis 2030 n 

1313
01:16:31,120 --> 01:16:34,000
tenbagger zu werden, aber auch 
hier ganz klar, es wird sehr 

1314
01:16:34,000 --> 01:16:37,280
viel Volatilität geben, die 
Aktie kann ohne irgendwelche 

1315
01:16:37,280 --> 01:16:40,400
Gründe locker mal 2030% fallen, 
davon musst du einfach ausgelegt

1316
01:16:40,400 --> 01:16:43,640
sein und die Nerven haben. 
Ich seh das relativ entspannt, 

1317
01:16:43,640 --> 01:16:45,160
weil kurzfristige 
Kursschwankungen für mich kein 

1318
01:16:45,160 --> 01:16:47,400
Risiko sind. 
Langfristiger Verlust von 

1319
01:16:47,400 --> 01:16:49,040
Kapital. 
Das ist für mich das Risiko, 

1320
01:16:49,920 --> 01:16:52,680
genau Stefan, wie ist deine 
Perspektive zu gulingo und auch 

1321
01:16:52,680 --> 01:16:55,120
dem Thema Sprachen lernen oder 
auch Sprachen lernen im KI 

1322
01:16:55,120 --> 01:16:58,560
Zeitalter. 
Ja, die Aktie. 

1323
01:16:58,560 --> 01:17:01,720
Wie du sagtest wurde eben wegen 
AI Scare abverkauft. 

1324
01:17:01,720 --> 01:17:04,200
Wieso viele Aktien auch. 
Letztendlich ist ja eine App 

1325
01:17:04,200 --> 01:17:08,000
eine Software und der 
Softwaresektor leidet eben 

1326
01:17:08,320 --> 01:17:12,800
insgesamt daran, wie jeder weiß.
Seit Jahresanfang ist die Aktie 

1327
01:17:12,800 --> 01:17:21,360
in US Dollar 40% gefallen. 
Auf ein Jahr -80% ja und das 

1328
01:17:21,360 --> 01:17:30,720
Allzeithoch war kurioserweise 
vor knapp einem Jahr bei 540 US 

1329
01:17:30,720 --> 01:17:34,920
Dollar, jetzt bei 106 US Dollar.
Das heißt wenn wir jetzt 

1330
01:17:34,920 --> 01:17:36,400
wirklich vom 16. 
Mai. 

1331
01:17:37,200 --> 01:17:43,200
Was also ein Jahr und 9 Tage her
ist, das nehmen bis zum tief was

1332
01:17:43,200 --> 01:17:45,080
wir hatten. 
Vor ein paar Wochen ist die 

1333
01:17:45,080 --> 01:17:52,880
Aktie also maxed rawdown 83% 
gefallen ja auf 5 Jahre ist sie 

1334
01:17:53,360 --> 01:18:01,480
24% im Minus. 
Ja und ja im Dezember oder im 

1335
01:18:01,480 --> 01:18:04,720
November war sie bei 170, hat 
sich kurz aufgerappelt. 

1336
01:18:05,200 --> 01:18:09,120
Bis Dezember auf 200 und dann 
wurden ja viele Software Aktien 

1337
01:18:09,120 --> 01:18:15,200
gerade im Dezember abverkauft 
und jetzt sind wir bei 106 US 

1338
01:18:15,440 --> 01:18:19,040
Dollar. 
Ja ich finde das so als als 

1339
01:18:19,040 --> 01:18:24,360
Wette n bisschen riskant, 
deshalb halt ich oder lasse ich 

1340
01:18:24,360 --> 01:18:27,680
die Finger davon, guck noch mal 
ob Wall Street hier eine Meinung

1341
01:18:27,680 --> 01:18:30,600
hat, ob ich hier was finde und 
wir gucken auch noch mal auf die

1342
01:18:30,600 --> 01:18:33,000
Marktkapitalisierung wie groß 
dieses Unternehmen ist. 

1343
01:18:33,280 --> 01:18:37,440
Hier steht 5 Milliarden US 
Dollar, also ähnlich klein, noch

1344
01:18:37,440 --> 01:18:42,320
etwas kleiner als Hims. 
Da ich ja jetzt gerade 

1345
01:18:42,320 --> 01:18:46,720
beschrieben habe, wie sehr diese
Aktie abgerauscht ist, sollte 

1346
01:18:46,720 --> 01:18:50,400
auch die letzten bereits jetzt 
klar sein, das ist hier um eine 

1347
01:18:50,480 --> 01:18:55,280
sehr spekulative und volatile 
Aktie handelt, anscheinend noch 

1348
01:18:55,280 --> 01:18:58,960
mehr als Hims und Hearts und nun
gucke ich mal, ob ich ein paar 

1349
01:18:58,960 --> 01:19:05,200
Ratings hinkriege und zwar. 
Gibt es ein Konsensuskursziel 

1350
01:19:05,200 --> 01:19:10,400
immer noch von 195 rund $196? 
Wir sind jetzt bei 106. 

1351
01:19:10,480 --> 01:19:15,800
Ja, was ein Aufwärtspotential 
von 83 fast 84% hat, also das 

1352
01:19:15,800 --> 01:19:20,160
ist immer noch groß, hier gibt 
es auch immer noch ja die 

1353
01:19:20,160 --> 01:19:22,880
letzten Kursziele, da wurde eher
gesenkt hier. 

1354
01:19:22,880 --> 01:19:28,080
Morgan Stanley hat halten von 
100 auf 95 steht bei 106 gerade 

1355
01:19:28,400 --> 01:19:30,880
ja. 
Oder Evercore hat Kurs. 

1356
01:19:30,880 --> 01:19:35,600
Die 97 JP Morgan Chase auch 
halten von 92 auf 94 erhöht, 

1357
01:19:35,600 --> 01:19:40,480
aber halten die Idee wird es n 
halten von 85 auf 90 nietem hat 

1358
01:19:40,480 --> 01:19:42,640
n kaufen Rating ist auch aktuell
5.5. 

1359
01:19:42,640 --> 01:19:48,560
Steht hier ja und $145 ja und 
alles andere ist n bisschen 

1360
01:19:49,600 --> 01:19:51,920
älter ich glaub da brauchen wir 
nicht weiter drauf eingehen es 

1361
01:19:51,920 --> 01:19:56,960
gibt insgesamt 2 verkaufen 
Ratings 17 halten Ratings und 3 

1362
01:19:56,960 --> 01:20:00,960
kaufen das heißt? 
Auch wenn das Kursziel sag ich 

1363
01:20:00,960 --> 01:20:05,920
mal das Konsens Kursziel hoch 
ist, ist das wohl eher ziemlich 

1364
01:20:06,160 --> 01:20:13,040
alten Ratings zu verdanken, die 
noch aus dem Februar stammen 

1365
01:20:13,440 --> 01:20:16,560
oder Januar und nicht 
aktualisiert wurden. 

1366
01:20:16,560 --> 01:20:21,200
Ja deshalb also für mich ist es 
nichts, ich weiß nicht ob die 

1367
01:20:21,200 --> 01:20:25,360
zurückkommen, ob die mit dem 
Gesamt Software Sektor 

1368
01:20:25,360 --> 01:20:28,880
vielleicht wieder steigen 
könnten oder ob sie. 

1369
01:20:29,200 --> 01:20:34,800
Gute konzernergebnisse 
Quartalszahlen zeigen können mit

1370
01:20:34,800 --> 01:20:39,440
stabilem Wachstum, sodass diese 
AI Scare KI Angst verschwindet. 

1371
01:20:39,920 --> 01:20:41,560
Das kann ich nicht sagen, wie 
wahrscheinlich oder 

1372
01:20:41,560 --> 01:20:44,880
unwahrscheinlich das ist. 
Deshalb bin ich hier nicht 

1373
01:20:44,880 --> 01:20:47,840
investiert. 
Hast du noch abschließende 

1374
01:20:47,840 --> 01:20:51,640
Worte, Max. 
Ja wie gesagt, du hast ja 

1375
01:20:51,640 --> 01:20:54,720
angesprochen, die Aktie ist ja 
sehr stark gefallen. 

1376
01:20:54,800 --> 01:20:56,680
Mein durchschnittlicher 
durchschnittlicher Einstiegskurs

1377
01:20:56,680 --> 01:21:00,000
liegt glaub ich bei $145. 
Also ich hab die Aktie schon 

1378
01:21:00,000 --> 01:21:02,720
länger gekauft, immer jetzt wie 
du ja auch das kennst von mir. 

1379
01:21:02,720 --> 01:21:04,880
Ich kauf ja immer regelmäßig, 
weil gerade bei zusätzlichen 

1380
01:21:04,880 --> 01:21:06,560
Wachstumsaktien willst du ja 
nicht alles auf einmal 

1381
01:21:06,560 --> 01:21:08,800
reinschieben, sondern die 
schrittweise ne Position 

1382
01:21:08,800 --> 01:21:10,960
aufbauen, deswegen von mir aus 
kann die Aktie auch gerne 

1383
01:21:10,960 --> 01:21:12,720
erstmal noch n bisschen weiter 
unter Druck bleiben. 

1384
01:21:12,720 --> 01:21:14,200
Ja ich bin da auch ehrlich 
gesagt noch in der 

1385
01:21:14,200 --> 01:21:17,920
Argumentationsphase und Kauf 
immer mal wieder nach, aber das 

1386
01:21:17,920 --> 01:21:19,760
Entscheidende ist da für mich 
eher nicht das kurzfristige, 

1387
01:21:19,760 --> 01:21:22,480
sondern was eben in den nächsten
Jahren passiert unter sich das 

1388
01:21:22,480 --> 01:21:24,960
Unternehmen eben auf einem auf 
einem sehr guten Weg. 

1389
01:21:25,920 --> 01:21:27,840
Und ich glaube, man hat 
natürlich auch weiterhin sehr 

1390
01:21:27,840 --> 01:21:30,400
viel downside Sicherheit 
dadurch, dass das Unternehmen 

1391
01:21:30,400 --> 01:21:33,640
eben profitabel ist, weiterhin 
Cash generiert, eine Milliarde 

1392
01:21:33,640 --> 01:21:37,160
Cash in der Bank hat, keine 
Schulden, also das Risiko ist 

1393
01:21:37,160 --> 01:21:39,360
aus meiner Sicht sehr limitiert,
gerade weil das Unternehmen 

1394
01:21:39,360 --> 01:21:43,160
irgendwie zum 10 oder 11 fachen 
des Free Cash Flows bewertet ist

1395
01:21:43,360 --> 01:21:47,920
und der auch weiterhin ansteigt.
Sehr gut. 

1396
01:21:47,920 --> 01:21:49,440
Gut, dann danke ich dir für 
deine Zeit heute am 

1397
01:21:49,440 --> 01:21:53,600
Pfingstmontag nicht vergessen 
Max zu abonnieren. 

1398
01:21:54,080 --> 01:21:58,160
Seine 3 Accounts habe ich 
verlinkt, außerdem günstige, 

1399
01:21:58,160 --> 01:22:02,720
sehr günstige Handytarife, damit
du nicht rumweinen musst, wenn 

1400
01:22:02,720 --> 01:22:07,680
mal ein bisschen Video darüber 
gestreamt wird und wie immer ist

1401
01:22:08,080 --> 01:22:11,120
Telekom Gruppe und pitchen 
verlinkt auch die nächste Folge 

1402
01:22:11,120 --> 01:22:14,840
kommt wahrscheinlich schon 
morgen, die Aufzeichnung morgen 

1403
01:22:14,840 --> 01:22:17,680
Abend Dienstag. 
Mit dem anderen Max aus Zürich. 

1404
01:22:18,160 --> 01:22:21,760
Das heißt vergiss nicht Podcast 
zu abonnieren, bis dann Tschüss.