600 indeksit treidaa noin 12 kertaa eteenpäin katsovan
tuloksen verran. Jenkeissä s pistinen on 17.
Ne tuli molemmat alas, mutta erityisesti ihan kasvun
osakkeisiin. Tää on iskenyt ja voisi sanoa,
että se kasvuosakkeissa ollut kupla, mikä syntyi tuossa
pandemian aikana, niin siitä on kyllä todellakin ilman
puhallettu aika radikaalisti ulos, koska siellähän on monet
osakkeet nasda classic melkein 40% ja monet osakkeethan on
tuolla kahdeksankymmentäyhdeksän prosenttia, että siellä on kyllä
ollut tehokasta tuhoa. Nyt on käynyt onnellisesti niin
että sitä mukaa kun kaasu intensiiviset alat on ottanut
osumaa. Niin itse asiassa kun tää
sirupula on alkanut helpottaa niin sitten vastaan puolijohde
intensiiviset alat on saksassa nähneet kasvua.
Tuttu terveinen että lukekaa analyysiä ja tehkää hyvin osake
poimintoja. No niin hyvää uutta vuotta ja
tervetuloa tänne neuvottelee kanavalle.
Mulla on talousjohtokanavan sisältövastaava ruhtinas verneri
pulkkinen. Tänään vieraana Inderesin.
Tervetuloa kiitos ja kiitos imartelevasta introsta.
Ne on niinku nordnet ja inderes TV ja neuvottelija jotka
oikeasti on siis suomen 3 suurinta taloustubekanavaa tällä
hetkellä ja tota mä tossa laskeskelin että jos jätän
niinku esiintyjämäärällä niin sitten mulla on kyllä tehoton
tosi hyviä koska mä teen tätä yksin ja teillä on kuitenkin
enemmän kuin yksi kaveri. Meillä on tämmöiset
pörssiyhtiöt, pyydettynäisyyttä tässä meidän tuotantotehokkuuden
joo, mutta mukava saada. Mulla on ollut toi sauli vilén 2
kertaa täällä vieraana. Mukava saada tota toinenkin
kaveri ja mä seuraan niitä sun vernerin varteen aika usein,
että mun mielestä ne on niinku hyviä kun turhaa niinku ehkä
jaarittelematta. Sulla on tuota noita kalvoja
siinä samalla kun sä puhut niin siitä tulee semmoinen hyvä data
pläjäys niin mä ajattelin että pitäisi vähän simuloida tätä
samaa tyyliä mutta laitetaan nyt linkki niihin sun sun jaksoihin
niin ihmiset voi katsoa ihan omin silmin.
Mutta tota nyt ollaan kaksikymmentäkolme alkuvuodessa
ja ainakin mun salkku on vielä semmoinen ihana vihreä, että
tässä on tapa menneisyyden synnyt eli viime vuoden tappiot
on pyyhitty pois että tota onko tää vähän niinku jaettu fiilis
monen keskuudessa, että vielä ei ehditty sorsia tätä vuotta ei
ole vielä tässä parissa päivässä, ainakin itsellänikin
oli vielä tuossa aamupäivällä. YTD näytti vihreältä että kun
kunhan vaan siinä millään peittää sen kahdentoista
kuukauden tuoton niin kaikki on oikein hyvin ja tässä on
tammikuu ilmiö on yksi efekti, joko se sitä analysoinut ikinä,
että vieläkö se pitää tämmöinen anomalia että.
Tammikuussa nousee ja mä voisin kuukaudessa.
Siitä puhutaan paljon, että se olisi heikentynyt kuitenkin
viime vuosikymmeninä merkittävästi, kun kaikki tietää
sen ihmiset pyrkii ennakoimaan niin tommoiset anomalia
heikkenee, niin sitten se on enemmän sattumanvaraista.
Tuleeko vai ei se ole mun tän hetken käsitys asiasta.
Yksi selitys on tämmöinen vero optimointi, että ihmiset on
tavallaan niinku myy joulukuun lopussa mahdollisesti tota
saadakseen niinku voittoja ja tappioita sisään taseeseen ja
sitten ostaa ne vähän laiskasti myöhemmin.
Aa mutta aika moni varmaan tekee sillä, että nostaa sitten samana
päivänä kun ne on myynyt että saa sen saman efektin niin niin
joulupukkikin puhuttiin paljon, mutta se ainakin jäi.
Tekemään koronnousu ja pilaamassa fiilistä niin tota
mutta se on se kai se isoin efekti tässä, että viime vuosi
historiallisesti niin tota sulla oli joku tämmöinen monen 10
vuoden guru. Sillä oli tosi tuota olisi
jumalauta marx jolla oli tämmöinen niinku teoria että
tässä on niinku kolmas iso käänteissä tapahtumassa oli hyvä
kirja se memo muutamia viikkoja sitten missä hän puhuu hänen
urassa, että tässä niinku 3 hänhän on 6 9 vuonna aloittanut
jo niin että taas kolmas. Iso käänne hänen uralla missä
semmoinen osakkeelle se myötätuuli mikä oli 40 vuotta
laskevista koroista ja helpottamista rahaoloista niin
se olisi nyt loppunut ja edessä olisi vähän vaikeampaa.
Saa nähdä tosin onhan tässä niille 40 vuotta osakkeilla on
ollut vaikeita jaksoja niinku finanssikriisit ja IT kuplan
räjähdys ja muuta että se oli ehkä vähän romantisoitu se
hänelle sen kuva siitä menneisyydestä tosin eikä
hänkään niin kun mitään se oli enemmän että se mikä oli pari
vuotta sitten olotila että oli super runsas raha olo ja super
matalat korot että sitä on turha odottaa hetkeen että ei hanki.
Kovassa ja korkotasoksi jatkossa 2 viiva 4% eli sähän on vähän
alle jopa sen mitä ne on tällä hetkellä.
Eli ei ei niin suurta draamaa kuitenkaan, mutta merkittävä
muutos verrattuna varsinkin viime vuosiin.
Mutta siis tämmöinen great modernisaation, joka oli jo
niinku alan greenspanin niin kun tota ihan ilmiö, eli tavallaan
niin kun volattilaisuus ja rahan hinnan heittelehtiminen ja tota
preemio niin kaikki on niinku tavallaan trendinomaisesti
vuosikymmeniä oikeastaan tuli alas ja ja nyt se tavallaan
ainakin nyt sitten. Väliaikaisesti ohi.
Joo itse sanoisin, että on hyvä kyllä tiedostaa, että se
myötätuuli mikä on ollut ja ja tavallaan monella nykyisin
sijoittajalla ja aloitti 10 vuotta sitten sijoittamiseen 20
30 40 vuotta sitten, että kokeneellekin ihmisillähän se
ympäristö on tässä mielessä ollut aika helppoa, että lähinnä
pitää olla sellainen warren buffetin ikäinen eli reilu 90
että olisi kokenut aika kokenut ajanjaksoja missä on pidempiä
vai jaksoja kun korot nousee tai rajumpaa ja pomppivaa
inflaatiota vuosikymmenen päivät ne on tosi opettavaisia tekstejä
ne warren buffetin seitsemänkymmentäluvun havainnot
inflaatiosta. Kun osakkeiden arvostusta
sanotaan, romahti lopuksi taisi olla p alle 8 osakkeille, koska
ihmiset yksinkertaisesti vihasi niitä.
Kun tietysti kun koroista saa 15% niin osakkeista ei ollut
järkeä maksaa oikein yhtään mitään ja kukaan ei uskonut
pörssiyhtiöihin siinä vaiheessa opettamasta miten voi ajat
muuttuu nykyään pörssiyhtiöt pidetään kuitenkin hyvinä.
Sijoituksina on pääosin viime vuonna tää klassinen
sijoitusstrategia eli kuusikymmentäneljä eli 10%
osakkeisiin 40% tota bondiin. Sehän teki historiaallisimman
tappionsa ikinä ilmeisesti onko sulla tästä tavallaan niin kun?
Allokaatio, josta korkojen osakkeiden välillä ja ja
tavallaan cash osuudesta jotain jotain kelaa ollut siellä.
No mä seuraan ehkä enemmän sitä, että kuinka iso osa
vaarallisuudesta on on allokoitu osakkeisiin ja se, että mulla on
muutamia tosi että sitähän voi haarukoida vaikka fedin
statistiikkajen kautta ne päivittyy kerran kvartaalissa
tai sitten vertaan. Nyt tosi raaka laskukaava, mutta
katsoo vaikka yhdysvalloissa osakemarkkinan kokoa suhteessa
koko rahoitusvarallisuuseen. Koska velkahan on
rahoitusvarallisuus, niin sitten voi käytännössä katsoa eri velan
määriä ja verrata sitten osakkeiden.
Tota arvoa siihen massaan niin se on nyt laskenut taas johonkin
noin viiteenkymmeneen prosenttiin sillä mittarilla ja
se kävi jossain muistaakseni lähes kuudessakymmenessä viime
vuonna, mikä oli itse asiassa sattumalta samaa tasoa kuin
miten se oli teknokuplan ja mitä se oli.
Myös kuusikymmentäluvun lopulla kun oli edellisen kerran
osakkeet ihan supersuosittu ja sen jälkeen se tota romahti.
Se on toki ihan hehtaari pyssy, että ei se ole mikään
ajoitusmittari, mutta se ehkä kuvaa sitä, että kuinka ison
osan varallisuudesta on ihmiset on valmiita.
Pitämään osakkeissa ja tavallaan jos se haluaisi, että osakkeet
on pienemmässä painossa, niin niitä myydään niin paljon, että
niiden arvo laskee kun että tavallaan niiden se kokonais.
Arvo suhteessa sitten siihen muuhun finanssi varallisuuteen
olisi tarpeeksi pieni, niin se on ehkä tervehtynyt hieman.
Mutta toki jos katsoisi pitkään aikaväliä, niin se ei se
huutaisi sitä, että osakkeet olisi mitenkään inhottuja ja
samaan mä oon nähnyt monissa noissa vai bank of america on
vaikka salkunhoitaja kyselyitä ja tämmöisiä niin näyttää siltä
että vaikka salkunhoitajat on kaikki ne on tosi varovaisia ja
niinku pessimistisiä tulevaisuuden suhteen, mutta
heistä juuri kukaan ei myy. Eli ilmeisesti ihmiset kyllä
pitää kynsin hampain kiinni osakkeista vaikka kukaan ei usko
huomiseen. Joo karri toi oli
mielenkiintoinen toi tosiaan niin kun markkinaosuuden velka
että siis kun vähän sama kun mainitsit buffetin niin tää
buffett indikaattori kai niinku markkina arvon suhde BKT joka on
tavallaan se kansantalouden niin kun lisäarvon tuottamistakyky
toi velkaa on vähän niinku jäykempi mutta mutta onko se
niinku kelannut noiden 2 mittarin niinku että että niinku
suhteita tai onko jompikumpi parempi sitten vai tykkäätkö
tuosta osakeverotus velka osakeversio?
Velka tai tai finanssi vaarallisuus, niin silloin
semmoinen akryyli tota nimimerkki kun jesse livermore
on kirjoittanut tota muutamia hyviä blogeja aiemmin, niin
silloin on ollut ihan kohtuullinen näyttö siitä, että
se vähän ennakoisi, että jos on hirveän korkea se suhde, niin
sitten että odotettavissa oleva tuotto on pienempi.
Mutta näissä pitää aina muistaa, että se otos on joitain
vuosikymmeniä, että se ei oikeastaan ole hirveästi.
Mä itse tykkään myös kyllä buffet mittarista tosi paljon,
mutta ehkä enemmän koko maapallon tasolla, koska
yhdysvallathan on monet pörssiyhtiöt on aika globaaleja
tekee tulosta myös ulkomailla. Mutta se itse peruslogiikka on
tosi hyvä, koska mun käsittääkseni yritysten voitot
ei voi olla enemmän kuin maapallon BKT ja jos ne tota
siinä mielessä on, on on suht relevanttia verrata sitten
niiden koko yritysarvo suhteessa globaaliin
bruttokansantuotteeseen. Sehän on yhdysvalloissa on
tosiaan korkeampi, mutta jos katsoo globaalisti niin nyt mun
mielestä osakkeiden yhteisarvo on.
Joku noin yhdeksänkymmentätuhatta
miljardia dollaria. Niistä on lähtenyt aika paljon
pois. Se on suunnilleen mitä BKT on
että se on nyt noin niinku 100% osakkeita on kyllä aiemmin
saanut halvemmallakin, mutta ei se enää niinkupäinen ole mitä se
oli vuosi tai tavallaan se ei ole ehkä tuotto, koska siinä on
se multippelikerroin mukana eli tota joka josta muuten
saadaankin kanssa keskustelua eli eli nythän tota
kasvuosakkeiden niinku kertoimet on niinku viime vuonna tippuu
alas ihan suoraan ehkä koronnousun funktiona eli
tavallaan koska niissä se. Kassavirtaan siellä
tulevaisuudessa enemmän kuin. Pappa osakkeissa ostin muuten
pakko elvistelemään vuosi sitten UPM ja sampoo ja ne on jumalauta
plussalla nyt joo pitäisikö mun brändätä itseni stockirissä ja
on mulla sisällä kun oikeasti miinuksella mutta mutta
tavallaan toi multippeli rotaatio niinku viime vuonna
eikö näin ole multippeli tuli aika lailla alas joo etenkin
kasvussa että viime vuonnahan jos vähän karrikoitu taas
yleistäen koska jos menee näissä keskusteluissa hirveän
yksityiskohtia niin pysy enää itsekään mukana niin.
Tuloksethan ei laskenut, vaan ne nousi viime vuonna ja sen moni
veikkasi ihan oikein ja lähinnä miksi osakemarkkinat otti niin
paljon köniinsä. Tai no suomessa 10% osinkoina
yhdysvalloissa 20 muualla maailmassa vähän vaihdellen
siltä väliltä, niin oli käytännössä rahaolojen
kiristyminen just korkojen nousu niinku sanoi että kun
kassavirrat on kaukana tulevaisuudessa, niinku ne
pörssiyhtiöt tuppaa olemaan, että eihän me osteta yhtiötä tän
vuoden tuloksen takia vaan sen seuraavan kahdenkymmenen
kolmenkymmenen vuoden tulosten takia, niin tota silloin niiden
nykyarvo on huomattavasti pienempi kuin korostaakin saa.
Parempaa tuottoa ja kyllähän koko indeksi tuossa olla
euroopassa. Mun mielestä nyt euroopan tää
euro stoxx 600 indeksi treidaa noin 12 kertaa eteenpäin
katsovan tuloksen verran. Jenkeissä s pistinen on 17.
Ne tuli molemmat alas, mutta erityisesti kasvomaskeihin.
Tää on iskenyt ja voisi sanoa että se kasvu osakkeissa ollut
kupla mikä syntyi tuossa pandemian aikana niin siitä on
kyllä todellakin ilman puhallettu aika radikaalisti
ulos, koska siellähän on monet osakkeet nasda classic melkein
40% ja monet osakkeethan on tuolla kahdeksankymmentäyhdeksän
prosenttia, että siellä on kyllä ollut tehokasta.
Apua niin eli jos tuon laskee auki niin tota jos se tosiaan se
alla oleva niin se on pysynyt suunnilleen samana ja markkina
arvoa kuitenkin tippunut sen parikymmentä pinnaa niin
keskimäärin multippeli ei ole tullut niin hirveästi alas,
mutta ne growth osakkeiden multippeli on ollut
huomattavasti enemmän kuin niiden väljyys tökkien
multippeli että se kokonais multippeli että se on melko
vakaan niinku on se alla oleva yleensäkin, mutta se kompositio
on muuttunut tosi radikaalisti ja se se toi on itse hauskaa
että jos jos omistaa tuommoisia mitä sä kutsuit hyvin pappa
osakkeiksi UPM ja sampo ja tämmöisiä niin ja ei luki
uutisia niin en mä usko että ihminen tietäisi.
Se, että on olemassa energiakriisi tai ukrainan sota
syttyi tai että korkoja nostetaan että mulla on fortumin
mutta se ajaa. No ei puhuta siitä sitten.
Nyt ei pari jaksoa, jossa mä vittuilin omistus ohjeilla
ohjaukselle, mutta semi happy end siinäkin sitten vaikka
valtio pilotoinnin prosentilla aikailematta solidiumin tota
tuota kassaa käyttäen tota joo, mutta noi multipelit on
mielenkiintoisia. Nythän siis mitä inderes tekee
on niinku riippumatonta analyysiä.
Nyt jos te tavallaan niinku aggregaoitte vaikka nyt suomen
linssien niin onko se yhä hissillä että teillä kaikilla on
jokaisella analyytikoilla on omat hostit jossa aina.
Mennään ylöspäin kannattavuudessa, jolloin
jolloin tota se eteenpäin katsovaa t plus yksi
multippeliaine tippuu sen tota kasvun veron alaspäin, että
vieläkö tää menee niinku näin se tuntuu vähän talon tapaan.
Mä just kerta sen kaikkien tapa siis mä sehän on alalla kyllä
yleensä että yleistä ja ja tavallista että odotetaan
tulosten paranevan ja mun mielestä meillä on tälle
vuodelle edelleen kyllä ne reilu 10% mediaani kylläkin luku että
eli siis porukan niinku keskimmäinen lukema että
inderes, sillähän on muistaakseni analyysi asiakkaita
on noin sataneljäkymmentä. Mutta siellähän on hirveästi
pieni yhtiöitä, eli se otos oli aika heiluva, että kun meillä on
valtavasti on tapettu, että siellä on niinku otapa muuten
fortum mä yritin maanitella tota kinnusen juha siitä pahemman
uniperkriisin aikana. Mä katsoin sen ennusteita niin
mitä ne oli niinku vaihtelisi niinku miljardeilla ne niin joo
pure tulokset se oli aika vaikea siinä vaan se juhalla taas vähän
työt venyä niin sanotusti silloin taisi olla isyysvapaalla
vapaallakin, mutta sekin vielä joo niin kyllä kyllä joo, mutta
tota tavallaan voisi olla. Vaan tämmöinen niinku portfolion
allokaatio. Tyyppinen ongelma, että
mahdollisesti niinku jos on vähän nössö niin pistää niinku
ihan matalan duration tota eli siis juoksuajan tota
korkopapereita josta saa nyt oikeaa korkoa.
Ei toki reaalikorkoa vaan reaali duffia.
Mitenkäs se meni se vitsi? Mulla on toi stefan törnqvist se
heitti että tota koroton riski on on nyt vaihtumassa sitten
tota oikeasti riskittömäksi koroksi mutta se niinku
reaalikorot se kuitenkaan vielä tulossa sellaisia tää välien
versus growth peli ehkä meni jo. Mulla oli esimerkiksi
sijoitussäästötilin kaverit, niin ne oli jo niinku tukevasti
tossa growth kulmassa. Kun ajattelette sieltä tulee se
bernanke putin tota uusi versio eli korko korko iskun vaimennin
tuo sen multipelin laskemalla siis korot kun ne laskee niin
niin tota sitten se multi peli nousee jolloin se isoin efekti
tulee siellä kasvun osakkeissa, mutta tässä on varmaan nyt
alkuvuosi on niin kuin 2 heikkoa koti kotimaisen kysynnän
kvartaali varmaan vähän joka maailma maailman maassa.
Toki työllisyys olosuhteet vaihtelee, että meillähän on yhä
äärimmäisen tiukka työmarkkina. Mutta se inflaatio on varmaan
syönyt nyt kuitenkin alkuvuoden ostovoima eväät.
Voisiko niinku näin sanoa yleistä ei ole varsinkin
euroopassa ja yhdysvalloissa. Mitkä on yhdysvallat on maailman
isoin talousalue. Eurooppa taitaa olla kolmanneksi
isoin, mutta tosi merkittävä, mutta esiin yhdysvalloissa
arvioidaan, että reaalitulot niiden kehitys kääntyisi niinku
tänä vuonna taas esim. Positiiviseksi.
Ja sitten nythän tietysti puhutaan paljon taantumasta
toistaiseksihan se ei. No jos katsoo jotain
ostopäällikköindeksin niin nehän näyttää synkiltä, mutta sitten
se ei nimenomaan työllisyystilanne on edelleen
tosi vahva ja työntekijöistä on enemmän pulaa, että jos
suinkaan. Liikaa, että siinä mielessä
talous on Porissa ja itse asiassa edelleen tosi vahvasti,
että eikä näy semmoista työttömyydessä ei näy oikein
vielä minkäänlaista piikkiä. Ei yhdysvalloissa eikäisin
euroopassa. Viimeksi saksassa tuli dataa
alkuviikosta. Työttömyysaste pysyi 5 ja
puolessa prosentissa, vaikka jos miettii mitä puhuttiin syksyllä,
niin monihan huusi että koko eurooppa ja varsinkin saksahan
menee vessasta alas kun ei saa kaasua niin koko maa sammuu niin
toistaiseksi saksaankin talossa on Porissa yllättävän hyvin.
Joo toi on yllättävää, mä kävin tuolla futucast.
Tota käytiin läpi. Toi radalle on maailman tota
järjestyksen muutoskirjasta. Se on kyllä sellainen kiinasoni
se kiina kiina fani, mutta sitten siinä oli tämmöinen peter
eihän ja se oli niinku sillä saksa menee ihan vessanpönttöön
ja niin menee kiinakin demokraattiset syistä että
demokratia ja mutta sitten niillä oli niillä siellä oli
myös se energiasi että se niinku veikkasi tosi vahvasti että
tavallaan saksa ottaa nyt todella kuokkaan tästä niinku
maakaasua riippuvuudestaan, mutta toi on kyllä tosi
yllättävää että se sitten se on niin.
Resilientti niin se ei näy vielä.
Ole hyvä käppyrä kolmas saksilla, että esim.
Nyt on käynyt onnellisesti niin että sitä mukaa kun kaasu
intensiiviset alat on ottanut osumaa niin itse asiassa kun tää
sirupula on alkanut helpottaa niin sitten vuorostaan
puolijohde intensiiviset alat on saksassa nähneet kasvua ja jopa
autoala oli kääntynyt ja ilmassa sekoilu Twitterissä siis saksa
laittaa vähän rautaan niin ne on ehkä kompensoinut ja sitten
onhan eurooppa. Toki tässä on nurkkapuolen
asemista meillä euroopassa hirveästi puhutaan että mehän
ollaan ilmeisesti ostettu kaikkien muiden maailman köyhien
maiden energialähteet. Että se että meillä porisee tää
laitteet pakkasellakin niin on sitten tullut muun maailman
kustannuksella, mutta näin se raha rumasti puhuu.
Tää talvihan alkaa olemaan melkein jo taputeltu.
Kaasuvarastot on tosi täynnä ja LG kaasu on saatu kivasti, että
se on ehkä enemmän se talvi kaksikymmentäkolme viiva
kaksikymmentäneljä ja sitten taas kun kerran jos miettii
osakesijoittajan vinkkelistä mistä tulee asioita monesti
mietittyä, niin jälleen kerran kun pörssiyhtiöiden nykyarvo
syntyy niistä kymmenien vuosien kassavirroista eikä tän vuoden
tai kvartaalin tuloksesta, niin kyllähän se edelleen on.
On kysymysmerkki ainakin itselleni.
En ole nähnyt sitten kattavia tutkimuksia, enkä osaisi itse
selvittää perinpohjaisesti, että mikä vaikutus tällä
energiakriisin on pitkän aikavälin kilpailukykyä
euroopassa, mutta toistaiseksi semmoinen synkkyys mitä
povattiin syksyllä, niin ei ole ainakaan toteutunut, että so far
so good niinku sanotaan. Joo ja mulla on ollut useita
jaksoja tosta tota vihreästä siirtymästä.
Mäkin oon ollut tota semmoinen vähän konservatiivi äijä, että
pitänyt tätä savuverho joka estää ydinvoiman rakentamista
tota niin mutta tota onhan siis no ei ei toi aurinko ja tuuli on
kuitenkin 10% ja. Tuotantokapasiteetista ja ja
tota siis kunhan saadaan Olkiluoto 3 niinku hyrrää tuota
luotettavasti niin ainakin SUOMI on niin ihan ihan niinku hyvässä
hyvässä positiossa, mutta mun mielestä vähän samaa on kyllä
euroopassakin että tää on nyt vähän pakottanut oikean toimivan
energian de kakkosen tekemään eli haihattelua vaan niinku tota
tehokkuus edellä ja ja tietysti kun se putinin putki on nyt
poikki niin se varmaan tulee olemaan poikki niinku hyvinkin
pitkään kaikki tietää että sieltä nyt ei sitten tule.
Useinhan vuoteen enää enhän jotain muuta on pakko tehdä.
Se on ainakin varmaan turvallinen perusoletus, että ne
putket pysyy kiinni vuosikausia. Jos jotain positiivista tästä
hakee kriisistään on tietysti myös mahdollisuuksia.
Niin kyllähän tässä voi nähdä myös 2020 luvulla niin
aikamoinen investointijumppa pitäisi tehdä sekä euroopassa ja
myös yhdysvalloissa. Ja toki muuallakin maailmassa
just jos miettii ilmastonmuutoksen torjumista ja
nyt myös nimenomaan tää venäjän tai ukrainan venäjä hyökkäsi
ukrainaan herätti tän. Turvallisuuskysymykset ja muut,
että pitää olla energiaomavaraisuutta ja muuta
omavaraisuutta, että tässä pitäisi teollisuutta ja
energiainfrastruktuuria rakentaa ihan uusiksi, että siinä on
kyllä hyvä syy. Toisaalta ja mikä taas ruokkii
taloutta puolesta, tämmöiset massiiviset investoinnit.
Joo ja suomihan on tota kansantaloutena niinku lievästi
jälkis syklinen eli eli tota sitten tietyllä tavalla on
mahdollista että siinä on semmoinen että se ei ikinä pääse
tippumaan. Siis investointi sykli sinne
niinku kuluttajiin niinku kanssa alas vaan se niinku ottaa uuden
aallon ylöspäin kun. Tulee näitä lisäinvestointeja,
että toivotaan toivotaan toivotaan.
Joo itse ainakin luulen, että siis ne kuluttajasegmentit ottaa
kvartaaliityksen 2 niinku tota kyllä iskua ihan näin koska se
on niinku ne euriborit ja energialasku suomessa ja muualla
niin niin isoja että pakko se on näkyy kulutuksessa mutta sitten
tän 2 kvartaalin jälkeen niin tota loppuvuosi voi olla jo ihan
ihan jees ja ja siinä mielessä että siinä on pieni mahdollisuus
sitten loppuvuonna alkaa tai korkojen tota laskut lasku
multippeli efekti iskee taas niinku salkkuun.
Selvästi joo, voi voi hyvin olla varsinkin euroopassa reaalitulot
on kyllä ottanut osumaa ja niin myös suomessakin, että Helsingin
pörssissä kylläkin enemmistöllä firmoista euroopan se isoin
markkina ja meillähän ei hirveästi ole kuluttajafirmojen,
mutta monethan vaikka tokmannin omistajat on saaneet tuntea
nahoissaan kun kustannus inflaatio jyllää ja samaan
aikaan ihmiset ei käykään kaupassa, niin onko senkin
jälkeen kun se on puolittunut ja tälleen tää aika monihan meidän
kauppias on ottanut pörssissä tosi paljon osumaa, mutta sitten
toisaalta meillä on joku ravintolafirma noho helsingissä.
Tää on tietysti hyvä anekdootti. Mutta tuntuu, että ihmiset ei
edes mahdu ravintoloihin. Ei saa arkena että että että
siitä ei ainakaan vielä ole näköjään kuitenkaan otettu
yhtään rahaa pois, että kukaan ei ilmeisesti osta verkossa.
Tulette taulutelkkari, mutta kaikki sen sijaan käyttää sen
rahaa joihinkin simpukkakeittoa ja olueeseen jossa on nohon
ravintolassa mä oon itse muutin siis mulla on yksi
hallituspaikka tämmöisessä fredman groupissa jos on
tämmöinen flaine tappiota enää niinku käyttää näin ja
ravintolat tota tän keittiönteknologian sasi harva
menee palatsin pyörittämiseen, että katson tätä hyvällä.
Hyvällä sen yhtiön puolesta joo, mutta sitten tota tää.
Reaalipalkat. On niin kun neuvottelun alla eli
palkankorotuksia mahdollisesti tungetaan läpi.
Ja mun mielestä meillä on aika onneton toi kuntien
työehtosopimus että ne saa isommat korotukset kun
teollisuus niin sitähän niinku on sitten tää inflaatio ja
kierrejaa päälle tavallaan niin sen palkkakehityksen kautta myös
että tota että ei päästä ikinä sieltä tota 10% inflaation
tasolta kunnolla alle 5% kun tavallaan lähtee palkka sykli
sen päälle vetämään joka pitää sen inflaatio odotukset sitten
korkealla että vähän tässä tämmöinenkin huono huono
skenaario mahdollisuus. Joo tuosta noin puhetta ollut
paljon ihan. Mä itse seuraan enemmän taloutta
euroopan euroopan tasolla ja suomeenkin vaikuttaa aika paljon
sen mitä ulkomailta tulee. Tai sitten yhdysvalloissa niin
mun käsittääkseni ei ole viitteitä nyt kuitenkaan
palkkakierrosteesta, että niminen tai database seuraa
nettiin tehtyjä uusia työpaikkailmoituksia niin niissä
koska nehän reagoi saman tien. Jos sä saat työntekijöitä niin
sitten tai tai työntekijöitä on tota tarjolla mukavasti niin tai
palkkapyynnöt alkaa himmaamaan niin se näkyy nimenomaan
työpaikkailmoituksissa tosi nopeasti jos ne jos ne vaan
juuri julkisia ne palkat niin ne on lähtenyt alas.
Aika voimakkaasti ja meidän ekonomisti marianneella oli hyvä
nosto, että kun monilla on se mielikuva ehkä syntynyt
seitsemänkymmentäluvun. Ensin ammattiliitot oli silloin
tosi vahvoja, että palkkakierre lähtee tosi herkästi liikkeelle,
niin siinä oli joku oli noin nyt tää tulee ulkomuistista noin 70
viiva 80 eri tapausta viimeisen neljänkymmenen vuoden aikana.
Tosi harvoin lähtee palkkakierros päälle, että
palkat nousee hetken ajan ja sitten sen jälkeen ne kyllä
lähtee tasoittumaan, että en ainakin ton ton perusteella ja
nytkään. Kun siitä ei ole hirveästi
viitteitä, että se lähtisi kunnolla päälle ja ihmisten
inflaation odotuksethan on niin euroopassa kuin yhdysvalloissa
niin edelleen tosi ankkuroitu ja että se ei ole ehkä ainakaan
vielä ykkös murhe, että palkka jäisi päälle.
Toki tää on taas tämmöistä sijoittaja puhetta kun se on
aina hauskaa, että jos ihmisten palkat nousee niin sijoittajat
aina saa itkupotkuraivareita ja valittaa että kilpailukyky
menee. Kun taas sitten jos miettii
työntekijöitä niin jos heidän reaalitulot vaan laskee niin
kuka sitten kuluttaa niitä pörssiyhtiöiden tavaroita ja
muita että ei sekään mä itse ehkä se se.
Saada se sinne euroopassa vaikka saksa on muheva palkkaäätiö ja
saksa menettäisi kilpailukykynsä niin mä uskaltaisin väittää että
se olisi parasta mitä euroalueella on tapahtunut
koskaan tätä meidän isoin talous muuttuisi kuluu netto niinku
kuluttajaksi sen sieltä se olisi semmoinen.
No perus saksalainen takakireä säästäjä.
Joo se on just noin mäkin tota en ole mikään euro fani niin
tota siis saksahan veti viimeiset 20 vuotta jotain ennen
se siis oli euroopan sairasmies niin niin tota semmoista jopa
10% tota vaihtotaseen ylijäämä eli suomen kokoista.
Eikö suomen BKTN kokoista yksi jäämään tässä ja nyt sitten
tosiaan, jos tässä se ihan hetkessä tätä muutama kuukausi
sitten oli, se meni tota se saksan vaihtotase nolliin että
mutta sieltä se ilmeisesti taas jumalauta tota palaa kurittamaan
tätä euroaluetta. Eli joo, kyllä jaan tuon sun
visio. Toivottavasti saksalaiset yli
sponda ja me suomessa pidetään koska me ollaan nyt niinku BB
talous niin pidetään niinku tota ylisuuret palkankorotukset
kurissa. Joo sitten noista sektoreita
voisi miettiä siis tota no OK uniperia.
Fortum ei ollut viime vuoden voittaja, mutta energiasektori
taisi olla ainoa, joka teki niinku tavallaan.
Konsistentti plussaa kaksikymmentäkaksi ainakin
yhdysvalloissa mielestä euroopassa sama joo, sektorin on
niin energia osakkeisiin sijoittaneet.
On hymyilet koko viime vuoden ainakin ja sitten tämmöinen
ultratec jopa fanit tämmöistä niinku super tota alustayhtiöt
niin niin ne tuli paljon alas pakko nyt sori mä luonteeltani
leso niin mulla oli tota siinäkin valita valita
microsoftin ja applen jotka nyt ehkä sitä fangin.
Fangin porukasta tota niinku parempia kuin netflixit ja tota
tota anteeksi oli. Mulla oli mulla googlekin siellä
mutta tota ainakin netflixin ja ton niinku face metan väistynyt
joo mutta tämmöinen niinku ultra high tech oli varmaan niinku
aika aika heikko ja sitten tota med tech tai tämmöinen niinku
lääkepula niinku tän koronabuumi jälkeen otti kanssa niinku iskua
mutta tota se annatteko te tavallaan tota sektoripuolen
rotaatiota pystyykö siinä ennakoimaan mitään vai onko se
nyt aika aika niinku randomin että mitkä sä randomia intera
siellä osaketta? Kun se lähtee aina ihan
yhtiökohtaisesti ja meillähän ei helsingissä oikein IT
palvelusektori on varmaan homogeenisiä, että se on niinku
oikeasti sektori, mutta niilläkään ei omia tuotteita.
Ne on vaan niinku tavallaan niinku ulkoistettua fiksua IT
työvoimaa niinku mun mun näkökulmasta käytännössä.
Ja jos kysyy niitä analyytikoilta, niin sehän on
kuulemma kuumin sektori mutta tota mutta sotahan se
käytännössä. No sä semmoisia vähän hienompia
henkilöstön vuokraamoja niin jos se pitää olla henkilökohta
kunnan vuokrausaste 90 pinnaa että se tekee sitä 13% tota.
Jep käyttökatetta että joo joo ei hienoja firmoja olette.
Mulla on ollut tota se vitsi tiedä pilotin niinku hallituksen
puheenjohtajilta täällä ja tykkään sektorista.
Ehkä tossa kun ne nyt on joululomalla käyttänyt siihen
että mä käytän tätä chat kipeintä mitä mielikuvituksesi
asioihin. Mä oon nyt jo sillä tasolla,
että mä pistin sen kirjoittaa mulle windows scriptejä eli
tavallaan että kyllä tässä niinku tämmöinen niinku keski
ikäinen setäkin. Mä oon siis yksi vuoden ollut
teknisessä korkeakoulussa titteliään niin tota.
Osaan ajatella niinku ohjelmoija ja nyt mulla on semmoinen
työkalu joka tekee mulle koodia. Niin niin.
Pieni tämmöinen niinku heikko indikaattori, että se
ohjelmistokehityskaan nyt ei ole ihan niin kun täydellä raudalla
varustettu tota fortress se on varmaan työt lopu ikinä.
Mä oon miettinyt aina siitä sektorista, että ne isoimmat
voittajat tuonne devaajat heidän liksat kyllä paisuu mutta se.
Mutta toki siellä on tosi laadukkaita yhtiöitä niinku
vaikka goforen ja siilin on performoinut vaikka on ne ei
ehkä parrasvaloissa niin paljon sijoittajan mielikuvissa, mutta
sehän pörssi taivallus solut tosi mallikas että se se
hajontaa toki siellä löytyy. Täytyy se ehkä sektoreista
sanoa, että että viime vuonna kun otti tehnyt ihan ansaitusti
dunkkuun, koska ne kävi ihan massiivisessa kuplassa.
Ja monihan teknologiayhtiö paljastui, että se ei nyt ehkä
ollutkaan ihan niin hyvää kun oli kaikki maalaili niille niin
ruusuista tulevaisuutta. Mutta minusta tuntuu, että nyt
se sektori voi olla paljon mielenkiintoisempi kun siellä on
räjähtänyt niin monet firmat. Nyt näkee mitä ne pärjää
oikeasti vaikeissa paikoissa ja samalla niiden arvostustasot on
laskeneet tosi merkittävästi, että se voi olla ihan ja
sijoittajat sylkee sen sektorin päälle.
Vähän ehkä sama kun joskus kaksituhattaseitsemäntoista oli,
että että silloin tuli itse enemmän niinku salkkua
siirrettyä tuommoisiin yhtiöihin ei niistä puhuttu silloin
käytännössä. Ollenkaan niin ehkä vähän
sellainen. Sama että kyllä niitä nyt vähän
puhutaan, mutta että ei, enkä mä tarkoita nyt että mikään arkea
tää on hyvä sijoitus kun se on sellainen no ajaa ilmentymä,
mutta että tuolta voi löytyä ihan mielenkiintoisia joo ja se
on sitten tavallaan. Tää mäkin oon ollut suuri niinku
saas yhtiöiden ja jatkuvan laskutuksen tota
ohjelmistoyhtiöiden niinku fani, mutta tosiaan se kun katsoo
vaikka semmoista kun. Saas capitalin niinku häh
unicorn indeksiä niin se on tullut tuosta 16 kertaa niinku
jatkuva vuosi laskutus aarre niin tota tohon tohon niin kuin
seiskaan että tota onhan se niinku jäätävä se tippumistataso
mikä siellä on. Ja ja sitten tota monet näistä
niinku tavallaan jatkuvan laskutuksen tätä saas yhtiöstä
on siirtynyt vähän niinku cashflow moodiin kasvun modin
sijasta niin sekin niinku tavallaan kiihdyttää sitä
multipelin tippumista kun se tänään kasvuyhtiö vaan niinku
vähän haet sitä niinku kassavirta positiota siinä
käytännön vähän kassa kun on joutunut vähän yhtäkkiä
sijoittajille. Tähti mieleen vai ennen
sanottiin että tuhotkaa kaikki rahat kasvuun, mutta sitten
kaikki ilmeisesti unohti samaan aikaan myös sen, että kasvun
pitäisi olla myös kannattavaa, että se raha pitäisi joskus
tulla takaisin. Se mielellään niinku hyvällä
tuotolla niin se on vähän unohtuu, niin nyt sijoittajat on
varastaa siitä paljon tarkempia, mikä on ehkä ihan tervettä
kuitenkin niin ja sitten sitä kasvua rahaa ei ole enää heittää
sinne niinku tota bensatankin niin helposti, koska se sille
löytyy korollista tota käyttöä niinku esimerkiksi niinku siinä
tyylisessä korko korko sijoitusmaailmassa.
Joo tota. Sitten mitä sä ehkä tästä
yhteisöstä voisi puhua? Mä muuten kiitos.
Joku ehdotti mulle Inderesin omaa treeniä, niin sieltä löytyy
neuvottelijan tätä tuota keskustelua lankaa, jossa mä
jään tämänkin jakson ja toivottavasti tulee kommentteja
kommentteja myös sinne niin tota sä pyörität sitä Inderesin
yhteisöä niin mikä siellä niinku kiinnostaa että onko se niinku
jengi käy siellä blogaamaan osakettaan tuostakaan kaikki 6
kun se on maailman paras firma ja mulla on kannataa vai onko se
jotain viritetään vai mikä mikä niinku jengiä kiinnostaa siellä
ja mistä siellä niinku jutellaan.
Mä sanoisin, että meidän foorumi on.
Onneksi se on tosi yhtiöketjuvetoinen eli ihmiset
keskustelee ja varsinkin nyt aika tasokkaasti toi pandemian
kuplan mä pelkäsin hetken aikaa, että meidän foorumi yhteisö
räjähtää käsiin kun tuli niin paljon uusia ihmisiä.
Se tietysti keskustelu ei välttämättä ole tasokkaampaa
silloin kun kaikki kehuu vaan sitä miten salkut nousee.
Nyt sieltä on ehkä huuhtoutunut semmoisiin sitoutuneita ihmisiä
pois ja ihmiset keskittyy taas enemmän yhtiöiden
fundamentitteihin ja arvoajureihin mikä on tota
mieltä piristävää. Mä sanoin yhtiökohtaiset
keskustelut on yks sitten tietysti ukrainan sodasta.
Meillä on tosi aktiivinen ketju ja se on.
Se oli itse asiassa hetken aikaa intressin koko sivu trafiikista
noin yli 10% keväällä se yks ketju siis siis ja nyt mä lasken
vaan foorumia vaan myös inderes piste fi eli kaikki verrattuna
amarin kaikkeen muuhun että se ketju oli hetken aikaa meidän
varmaan sisällön sisältö niinku suosituin yksittäinen sisältö
formaatti, mutta että se on se on jatkanut edelleen ja se on
toki aika hyvä. Tietolähde on konfliktin
seuraamiseen. Sitten meillä on energiasta aika
hyviä. Yksi ehkä energia alan
tulevaisuudesta ja toinen enemmän raaka aine sektorista,
että se ehkä jakautuu tommoisiin.
Toki kahvihuoneessa meillä on sitten keskustelu vuorostaan
aika rentoa, mutta se on hauska, että ei siinä frettejä niin
musta tuntuu, että se tulee enemmän rivien välistä ja
muutamat pitää vaikka omia blogeja, mutta että se ei.
En ole ei ainakaan nyt muista mieleen, että ei olisi mitään
omaa vaikka piirretyssäketjua, että ihmiset on loppupeleissä
aika ehkä jalat maassa ja monelle tää on tosi intohimoinen
harrastus mistä halutaan jaetaan havaintoja ja tietoja ja
vinkkejä. Mutta joo joo ja mullakin siis
huomasin se oli mulla oli marttiikari ja toi tota.
Mikä toveria sitten oli Eemeli kastehelmi niin ne oli semmoisia
niinku melkein 100 t katselun jaksoja tota ja monet niistä
että tota se ukrainan sota porno vaan kiinnostaa ja tota kyllä
mäkin vieläkin täytyy tunnustaa että mä katson niitä ukrainan
tota taistelukarttoja on vähän turhautunut kun senmuut ei etene
niinku milliäkään siellä tota ukrainan tai vastahyökkäyksen
johdosta. Mutta joo noi tota tuolla netti
mikä oli siis se kolmas kanava tässä tätä meidän meidän niinku
lisäksi niin tota niillä on tämmöinen shareville.
Konsepti, että ihmiset jakaa tavallaan salkkuunsa rakenteen
ja tavallaan toivoo toivoo vähän niinku follower, jotka niinku
kopioihin salkunrakenteita niin onko teillä tämmöistä niinku
tavallaan ihmiset kertoisi aktiivisesti saa kun se on
rakennettu tai ihmiset jakaa myös itse ja salkkuun niin
siellä että siellä enemmän meillä on myös shareville
suljettu ryhmä mihin on pyydetty foorumin jäsen niin niin
tavallaan se on ihan hauska. Yksi aktiivijäsen on vaan
kehittänyt semmoisen. Se on ihan hauska kun siinä
tavallaan näkee. Toki se meidän foorumillakin
pystyy jos lukee päivittäin niin kyllä sen sieltä pystyy
haarukoimaan mitkä on suosituimpia yhtiöitä ja eniten
omistettu ja aika hyvin. Niistä puhutaan eniten, mutta
aika hyvin se vastaa sitä havaintoa siellä shareville
sitten ryhmän keskimääräisestä akusta, että oli vähän joukko
ostettua savunmuodostusta sitten että väkisin sitä tulee, että
siellä monet mä varmaan monelle ihmisillä on helpompi ottaa
muiden, että osahan on taas tosi että meillä on.
Siellä on tosi oman tien kulkijoita, joiden farkut ei
muisteta kenenkään muun salkkua ja sitten on näitä suosikkeja
niinku kamuxct sampo harvia on tämmöisiä ja siinä on ollut tosi
suosittuyhtiöt 1 4 toimii viime vuonna no viime vuonna joo.
Saatteko te pidemmässä hyviä firmoja, hyviä firmoja.
Joo ja eka muuksikin tulee se harvia niinku skarppi toimari
niin se se voi siitä ottaa boostia.
Joo toi on muuten siis toi tavallaan niin kun
visionäärivetoinen niinku yhtiön arvon tuotto se on
mielenkiintoinen trendi siis nyt toi ilmaisku vähän pettänyt
pettänyt kun toi tesla ottaa kuokkaan tuossa, mutta ehkä
space x tuottaa sitten ei listattuna firmana lisäarvoa,
mutta onko se tota siis tavallaan miettinyt tätä?
Omistaja toi karismaattinen visionääri toimari efektiä.
Vai voiko sitäida mitenkään, että nyt täytyy sua?
Nyt täytyy vähän mä oon kyllä lukenut aiheesta joitain
tutkimuksia. Mulla on se mielikuva että että
esim jos on vahva pääomistaja ja perustaja että semmoisilla
yhtiöllä on mennyt keskimäärin paremmin, mutta näissä on aina
se heikkous että siinä jos me katsottaisiin asian viimeisen 10
vuoden ajalta niin sittenhän me nähtäisiin just siellä olisi
että jos me katsottaisi osakekurssin tuottoa.
Ja sitten siellä todennäköisesti olisi just tesla, amazon,
google. Niin onko se sitten enemmän,
että onko se pikemminkin kasvu faktori vai momentum että että
onko se kuitenkaan? Mutta on mulla on se kyllä
käsitys, että esimerkiksi missä on vaikka joku perhe vahvana
pitkäjänteisenä omistajana, niin se yhtiö voi saada jotain etua
siitä, että kvartaali onkin kaksikymmentäviisi vuotta eikä
se yksi kvartaali, koska ei ole se, että jouduta tekemään niin
ei ei siinä mitään etsin optimointia tehdä analyytikoiden
ja sijoittajien takia yksi kvartaalin vuoksi niin voi
keskittyä oleellisempaa. Täytyykin tota tutkia jos mun.
Päätyö on translink corporate financial partners.
Niin me ollaan. Intressi on tehnyt niistä ihan
ansiokkaita analyyseja, niin oli nimenomaan tämmöisiä vahvoja
omistaja. Tota toimitusjohtaja,
hallituksen puheenjohtaja, tota vetoisia firmoja kun nor hydro
ja tamtron ollaan tuotu pörssiin ja vähän sillä kulmalla, että
kun niillä on nyt niinku kaikki kaikki niinku insentiivit tehdä
niin ne ei niinku kehtaa olla tekemättä.
Hyvää tulosta niin. Ja ei myydä sekundäärinen
ollenkaan, niin ne joutuu elämään sen sitten
pörssikurssin, mutta täytyykin itse asiassa perehtyä, että onko
tää niinku voisiko tää selittää niinku jotain nipo ipo
ylituottoa versus ando performanssia sitten että joo
mutta toi on kanssa tota jo tykännyt teidän niinku
analyysistä myös ton niinku listautumisantien suhteen, mutta
se on ollut tietysti nyt vähän vähän niinku alavireinen
markkina että saa nähdä mitä sille käytöllä on montaa kaveria
pörssiä tässä tosin niitä tulikin se 10 montakohan kun 10
30 40 50 yhtiö oli kolmekymmentäyksi ja.
Sitä ennen olisi jotain niinku viittätoista ja viime vuonna
tota taisi 1/3 peilata peilata kaksikymmentäkaksi 100.
Kuinka joo hyvä juttu tota onko sulla tähän loppuun vielä jotain
mitä sä ajattelit? Jatkatko sä tämmöisillä
datadrivers markkinapäivälinjalla vai
minkälaisia tota videon sisältöjä ajattelit tuoda nyt
tänä vuonna sinne internetissä tarkoitus olisi tota varttia
jatkaa ehdottomasti konsepti on suosittu ja saanut paljon hyvää
palautetta niin pyritään se tekemään 2 kertaa viikossa ja
toki jos on. Vaikka tuloskausi, niin sitten
ehkä ilmestyy. Kerran viikossa ja kyllä aika
dataa data driven niinku sanoit koska mä anekdootin on ihan
hauskoja. Niitä voi heittää sinne väliin,
mutta kyllä mä uskon että mielipiteiden ja näkemysten
pitäisi perustua jotenkin dataan ja useimmitenhan se data
tietysti esitetään tällä alalla sitten jossain käppyrä muodossa,
että on helpompi perustella vaikka jotain väitettä tai
huomiota kun siitä on. Näyttää jotain että näin on
mennyt asia tai aiemmin. Ja toki mä teen myös meillä
töissä paljon toimari haastiksia ja analyytikkohaastattelut on
valitettavasti jäänyt vähän vähemmälle omalta osaltaan
ollut. Töissä muun muassa ruotsin
osalta vastuuta ja tämmöisiä, mikä on vienyt aikaa, mutta
toivottavasti joskus niitäkin vähän enemmän, niin pääsee myös
analyytikkoja grillaamaan. Ei mulla oikeastaan vaan
ihmisille tuttu terveinen, että lukekaa analyysia ja tehkää
hyvin osake poimintoja. No niin hyvä juttu, päätetään
sitten siihen ja tota mulla on ollut viereinen Inderesin tuota
pääyhteisö, keisari verneri pulkkinen, kiitoksia
vierailusta, kiitoksia ja kun ootte tänne saakka katsellut tai
kuunnellut niin tota mitä sä sanoitkaan.
Lämmittäisi sydäntä ja algoritmia.
Jos peukuista tai sitten tätä ja tilaa sitten myös interest TV.
Kiitoksia.